वित्तीय गतिविधियों से नकदी प्रवाह - सीएफएफ

वित्तीय गतिविधियों से नकदी प्रवाह क्या है?

वित्तीय गतिविधियों से नकदी प्रवाह (सीएफएफ) कंपनी के नकदी प्रवाह विवरण का एक भाग है, जो कंपनी को निधि देने के लिए उपयोग किए जाने वाले नकदी के शुद्ध प्रवाह को दर्शाता है। वित्तीय गतिविधियों में ऋण, इक्विटी और लाभांश से जुड़े लेनदेन शामिल हैं।

वित्तीय गतिविधियों से नकदी प्रवाह निवेशकों को कंपनी की वित्तीय ताकत और कंपनी की पूंजी संरचना का प्रबंधन कितनी अच्छी तरह से अंतर्दृष्टि प्रदान करता है।

सीएफएफ के लिए फॉर्मूला और गणना

निवेशक और विश्लेषक निम्न सूत्र और गणना का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए करेंगे कि कोई व्यवसाय ध्वनि वित्तीय स्तर पर है या नहीं।

$\begin{aligned} CFF = CED - (CD + RP)< /mtext> \\ < /mtd> कहाँ: \\ CED = इक्विटी या ऋण जारी करने से होने वाला नकद प्रवाह \\ </ mtr> \\ CD = लाभांश के रूप में नकद भुगतान \\ < mtd> & < mrow> RP = ऋण और इक्विटी की पुनर्खरीद ">\begin &\text-\text{ (CD + RP)}\ &\textbf\ &\text{CED = कैश इन फ्लो जारी करने से इक्विटी या ऋण}\ &\text{CD = लाभांश के रूप में भुगतान किया गया नकद}\ &\text{RP = ऋण और इक्विटी की पुनर्खरीद}\ \end \end{aligned} </ math>$ </ अवधि>

ऋण या इक्विटी जारी करने से नकदी प्रवाह जोड़ें।
स्टॉक पुनर्खरीद, लाभांश भुगतान और ऋण की अदायगी से सभी नकद बहिर्वाह जोड़ें।
अवधि के लिए वित्तीय गतिविधियों से नकदी प्रवाह पर पहुंचने के लिए अंतर्वाह से नकदी बहिर्वाह घटाएं।

एक उदाहरण के रूप में, मान लें कि किसी कंपनी के पास अपने नकदी प्रवाह विवरण के वित्तपोषण गतिविधियों के अनुभाग में निम्नलिखित जानकारी है:

पुनर्खरीद स्टॉक: $1,000,000 (नकद बहिर्वाह)
लंबी अवधि के कर्ज से आय: $3,000,000 (नकद अंतर्वाह)
दीर्घकालिक ऋण का भुगतान: $500,000 (नकद बहिर्वाह)
लाभांश का भुगतान: $400,000 (नकद बहिर्वाह)

इस प्रकार, सीएफएफ इस प्रकार होगा:

$3,000,000 - ($1,000,000 + $500,000 + $400,000), या $1,100,000

वित्तीय विवरण में नकदी प्रवाह

कैश फ्लो स्टेटमेंट तीन मुख्य वित्तीय विवरणों में से एक है जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य की स्थिति को दर्शाता है। अन्य दो महत्वपूर्ण विवरण बैलेंस शीट और आय विवरण हैं। बैलेंस शीट एक विशेष तिथि पर संपत्ति और देनदारियों के साथ-साथ शेयरधारक इक्विटी को दर्शाता है। लाभ और हानि विवरण के रूप में भी जाना जाता है, आय विवरण व्यावसायिक आय और व्यय पर केंद्रित है। कैश फ्लो स्टेटमेंट एक निश्चित अवधि के दौरान किसी कंपनी द्वारा उत्पन्न या उपयोग की जाने वाली नकदी को मापता है। कैश फ्लो स्टेटमेंट में तीन खंड होते हैं:

ऑपरेटिंग से कैश फ्लो (सीएफओ) उस नकदी की मात्रा को इंगित करता है जो एक कंपनी अपनी नियमित व्यावसायिक गतिविधियों या संचालन से लाती है। इस खंड में प्राप्य खाते, देय खाते, परिशोधन, मूल्यह्रास और अन्य आइटम शामिल हैं।
निवेश से नकदी प्रवाह (सीएफआई) एक कंपनी की पूंजीगत संपत्ति की खरीद और बिक्री को दर्शाता है। सीएफआई संयंत्र और उपकरण जैसी वस्तुओं में निवेश से लाभ और हानि के परिणामस्वरूप व्यवसाय की नकदी की स्थिति में समग्र परिवर्तन की रिपोर्ट करता है। इन वस्तुओं को व्यवसाय में दीर्घकालिक निवेश माना जाता है।
वित्तीय गतिविधियों से नकदी प्रवाह (सीएफएफ) एक फर्म और उसके मालिकों, निवेशकों और लेनदारों के बीच नकदी की आवाजाही को मापता है। यह रिपोर्ट ऋण, इक्विटी और लाभांश सहित कंपनी को चलाने के लिए उपयोग किए गए धन के शुद्ध प्रवाह को दर्शाती है।

निवेशक सीएफएफ गतिविधियों के बारे में बैलेंस शीट की इक्विटी और लंबी अवधि के ऋण वर्गों और संभवत: फुटनोट से भी जानकारी प्राप्त कर सकते हैं।

ऋण या इक्विटी से पूंजी

सीएफएफ उन साधनों को इंगित करता है जिनके माध्यम से एक कंपनी अपने संचालन को बनाए रखने या बढ़ाने के लिए नकदी जुटाती है। एक कंपनी की पूंजी का स्रोत ऋण या इक्विटी से हो सकता है। जब कोई कंपनी कर्ज लेती है, तो वह आमतौर पर बांड जारी करके या बैंक से ऋण लेकर ऐसा करती है। किसी भी तरह से, उसे अपने बांडधारकों और लेनदारों को उनके पैसे उधार देने के लिए क्षतिपूर्ति करने के लिए ब्याज भुगतान करना होगा।

जब कोई कंपनी इक्विटी रूट से गुजरती है, तो वह उन निवेशकों को स्टॉक जारी करती है जो कंपनी में शेयर के लिए स्टॉक खरीदते हैं। कुछ कंपनियां शेयरधारकों को लाभांश भुगतान करती हैं, जो फर्म के लिए इक्विटी की लागत का प्रतिनिधित्व करती है ।

सकारात्मक और नकारात्मक सीएफएफ

पूंजी संरचनाओं,. लाभांश नीतियों, या ऋण शर्तों के साथ भिन्न होता है जो कंपनियों के पास हो सकते हैं।

लेन-देन जो वित्तीय गतिविधियों से सकारात्मक नकदी प्रवाह का कारण बनते हैं

इक्विटी या स्टॉक जारी करना, जिसे निवेशकों को बेचा जाता है
किसी लेनदार या बैंक से कर्ज लेना
बांड जारी करना, जो कि कर्ज है जिसे निवेशक खरीदते हैं

वित्तीय गतिविधियों से नकदी प्रवाह के लिए एक सकारात्मक संख्या का मतलब है कि कंपनी में बहने से ज्यादा पैसा बह रहा है, जिससे कंपनी की संपत्ति बढ़ जाती है।

लेन-देन जो वित्तीय गतिविधियों से नकारात्मक नकदी प्रवाह का कारण बनते हैं

स्टॉक पुनर्खरीद
लाभांश
कर्ज चुकाना

नकारात्मक सीएफएफ संख्या का मतलब यह हो सकता है कि कंपनी कर्ज चुका रही है, लेकिन इसका मतलब यह भी हो सकता है कि कंपनी कर्ज से सेवानिवृत्त हो रही है या लाभांश भुगतान और स्टॉक पुनर्खरीद कर रही है, जिसे देखकर निवेशक खुश हो सकते हैं।

सीएफ़एफ़ से निवेशक चेतावनियां

एक कंपनी जो अक्सर नकदी के लिए नए ऋण या इक्विटी की ओर रुख करती है, वह वित्तपोषण गतिविधियों से सकारात्मक नकदी प्रवाह दिखा सकती है। हालांकि, यह इस बात का संकेत हो सकता है कि कंपनी पर्याप्त कमाई नहीं कर रही है। साथ ही, जैसे-जैसे ब्याज दरें बढ़ती हैं, ऋण चुकाने की लागत भी बढ़ती है। यह महत्वपूर्ण है कि निवेशक संख्या में गहराई से खुदाई करें क्योंकि एक सकारात्मक नकदी प्रवाह एक कंपनी के लिए अच्छी बात नहीं हो सकती है जो पहले से ही बड़ी मात्रा में कर्ज में डूबी हुई है।

इसके विपरीत, यदि कोई कंपनी स्टॉक की पुनर्खरीद कर रही है और लाभांश जारी कर रही है, जबकि कंपनी की कमाई कम प्रदर्शन कर रही है, तो यह एक चेतावनी संकेत हो सकता है। कंपनी का प्रबंधन निवेशकों को खुश रखते हुए अपने स्टॉक की कीमत बढ़ाने का प्रयास कर सकता है, लेकिन हो सकता है कि उनके कार्य कंपनी के दीर्घकालिक हित में न हों।

वित्तीय गतिविधियों से नकदी प्रवाह में किसी भी महत्वपूर्ण बदलाव से निवेशकों को लेनदेन की जांच करने के लिए प्रेरित करना चाहिए। किसी कंपनी के कैश फ्लो स्टेटमेंट का विश्लेषण करते समय, विभिन्न वर्गों में से प्रत्येक पर विचार करना महत्वपूर्ण है जो इसकी नकदी स्थिति में समग्र परिवर्तन में योगदान करते हैं।

वास्तविक दुनिया का उदाहरण

कंपनियां अपनी वार्षिक 10-के रिपोर्ट में शेयरधारकों को वित्तीय गतिविधियों से नकदी प्रवाह की रिपोर्ट करती हैं। उदाहरण के लिए, 31 जनवरी, 2022 को समाप्त वित्तीय वर्ष के लिए, वॉलमार्ट के वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी प्रवाह के परिणामस्वरूप - 22.83 बिलियन डॉलर का शुद्ध नकदी प्रवाह हुआ। वर्ष के लिए इसकी वित्तीय गतिविधियों के घटक नीचे दी गई तालिका में सूचीबद्ध हैं।

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हम देख सकते हैं कि वॉलमार्ट के अधिकांश नकद बहिर्वाह 13.010 अरब डॉलर के दीर्घकालिक ऋण के पुनर्भुगतान, 9.787 अरब डॉलर के लिए कंपनी स्टॉक की खरीद और 6.152 अरब डॉलर के लाभांश के भुगतान के कारण थे। हालांकि कुल शुद्ध नकदी प्रवाह अवधि के लिए नकारात्मक है, लेनदेन को निवेशकों और बाजार द्वारा सकारात्मक के रूप में देखा जाएगा।

हाइलाइट्स

वित्तीय गतिविधियों से नकदी प्रवाह कंपनी के नकदी प्रवाह विवरण का एक भाग है, जो कंपनी को निधि देने के लिए उपयोग किए जाने वाले नकदी के शुद्ध प्रवाह को दर्शाता है।
वित्तीय गतिविधियों में ऋण, इक्विटी और लाभांश से जुड़े लेनदेन शामिल हैं।
ऋण और इक्विटी वित्तपोषण वित्तपोषण अनुभाग से नकदी प्रवाह में परिलक्षित होता है, जो विभिन्न पूंजी संरचनाओं, लाभांश नीतियों, या ऋण शर्तों के साथ भिन्न होता है जो कंपनियों के पास हो सकते हैं।