Sjóðstreymi frá fjármögnunarstarfsemi – CFF

Hvað er sjóðstreymi frá fjármögnunarstarfsemi?

Sjóðstreymi frá fjármögnunarstarfsemi (CFF) er hluti af sjóðstreymisyfirliti fyrirtækis sem sýnir nettóflæði handbærs fjár sem er notað til að fjármagna fyrirtækið. Fjármögnunarstarfsemi felur í sér viðskipti sem fela í sér skuldir, eigið fé og arð.

Sjóðstreymi frá fjármögnunarstarfsemi veitir fjárfestum innsýn í fjárhagslegan styrk fyrirtækis og hversu vel er stýrt fjármagnsskipan fyrirtækis.

Formúla og útreikningur fyrir CFF

Fjárfestar og sérfræðingur munu nota eftirfarandi formúlu og útreikninga til að ákvarða hvort fyrirtæki sé á traustum fjárhagsgrundvelli.

$\begin &\text-\text{ (CD + RP)}\ &\textbf{þar sem:}\ &\text{CED = Handbært fé frá útgáfu eigið fé eða skuld}\ &\text{CD = Reiðufé greitt sem arður}\ &\text{RP = Endurkaup á skuldum og eigin fé}\ \end$ </ span>

Bæta við innstreymi sjóðs frá útgáfu skulda eða hlutafjár.
Bættu við öllu útstreymi peninga frá hlutabréfakaupum, arðgreiðslum og endurgreiðslu skulda.
Dragðu sjóðstreymi frá innstreymi til að komast að sjóðstreymi frá fjármögnunarstarfsemi tímabilsins.

Sem dæmi, segjum að fyrirtæki hafi eftirfarandi upplýsingar í hlutanum um fjármögnunarstarfsemi í sjóðstreymisyfirlitinu:

Endurkaup á hlutabréfum: $1.000.000 (fjárútstreymi)
Ágóði af langtímaskuldum: $3.000.000 (innstreymi reiðufjár)
Greiðslur í langtímaskuldir: $500.000 (útstreymi reiðufjár)
Greiðsla arðs: $400.000 (útstreymi reiðufjár)

Þannig væri CFF sem hér segir:

$3.000.000 - ($1.000.000 + $500.000 + $400.000), eða $1.100.000

Sjóðstreymi í ársreikningi

Sjóðstreymisyfirlit er eitt af þremur helstu reikningsskilum sem sýna stöðu fjárhagslegrar heilsu fyrirtækis. Hinar tvær mikilvægu yfirlýsingarnar eru efnahagsreikningur og rekstrarreikningur. Efnahagsreikningurinn sýnir eignir og skuldir sem og eigið fé á tilteknum degi. Einnig þekktur sem rekstrarreikningur, rekstrarreikningurinn einbeitir sér að viðskiptatekjum og gjöldum. Sjóðstreymisyfirlitið mælir það fé sem fyrirtæki myndar eða notar á tilteknu tímabili. Sjóðstreymisyfirlitið hefur þrjá hluta:

Sjóðstreymi frá rekstri (CFO) segir til um hversu mikið reiðufé fyrirtæki fær frá reglulegri starfsemi sinni eða rekstri. Þessi hluti inniheldur viðskiptakröfur, viðskiptaskuldir, afskriftir, afskriftir og aðra hluti.
Sjóðstreymi frá fjárfestingu (CFI) endurspeglar kaup og sölu fyrirtækis á stofnfjáreignum. CFI greinir frá heildarbreytingu á sjóðsstöðu fyrirtækisins sem afleiðing af hagnaði og tapi af fjárfestingum í hlutum eins og búnaði. Þessir liðir teljast langtímafjárfestingar í fyrirtækinu.
Sjóðstreymi frá fjármögnunarstarfsemi (CFF) mælir hreyfingu á reiðufé milli fyrirtækis og eigenda þess, fjárfesta og kröfuhafa. Þessi skýrsla sýnir nettóflæði fjármuna sem notaðir eru til að reka fyrirtækið, þar á meðal skuldir, eigið fé og arð.

Fjárfestar geta einnig fengið upplýsingar um starfsemi CFF í hluta efnahagsreikningsins með hlutabréfum og langtímaskuldum og hugsanlega neðanmálsgreinum.

Fjármagn frá skuldum eða eigin fé

CFF gefur til kynna með hvaða hætti fyrirtæki aflar reiðufé til að viðhalda eða auka starfsemi sína. Fjármagnsuppspretta fyrirtækis getur verið annað hvort frá skuldum eða eigin fé. Þegar fyrirtæki skuldbindur sig gerir það það venjulega með því að gefa út skuldabréf eða taka lán hjá bankanum. Hvort heldur sem er, verður það að greiða vaxtagreiðslur til skuldabréfaeigenda og kröfuhafa til að bæta þeim fyrir að lána peningana sína.

Þegar fyrirtæki fer í gegnum hlutabréfaleiðina gefur það út hlutabréf til fjárfesta sem kaupa hlutinn fyrir hlut í fyrirtækinu. Sum fyrirtæki greiða arðgreiðslur til hluthafa, sem táknar kostnað við eigið fé fyrir fyrirtækið.

Jákvæð og neikvæð CFF

Skulda- og hlutafjármögnun endurspeglast í hlutanum sjóðstreymi frá fjármögnun, sem er mismunandi eftir mismunandi fjármagnsskipan,. arðgreiðslustefnu eða skuldakjörum sem fyrirtæki kunna að hafa.

Viðskipti sem valda jákvæðu sjóðstreymi frá fjármögnunarstarfsemi

Gefa út hlutafé eða hlutabréf, sem eru seld fjárfestum
Lántaka hjá kröfuhafa eða banka
Útgáfa skuldabréfa, sem eru skuldir sem fjárfestar kaupa

Jákvæð tala fyrir sjóðstreymi frá fjármögnunarstarfsemi þýðir að meira fé streymir inn í félagið en streymir út, sem eykur eignir félagsins.

Viðskipti sem valda neikvætt sjóðstreymi frá fjármögnunarstarfsemi

Hlutabréfakaup
Arðgreiðslur
Að borga niður skuldir

Neikvæðar CFF tölur geta þýtt að fyrirtækið er að borga skuldir, en geta líka þýtt að fyrirtækið er að leggja niður skuldir eða gera arðgreiðslur og endurkaup hlutabréfa, sem fjárfestar gætu verið ánægðir með að sjá.

Viðvaranir fjárfesta frá CFF

Fyrirtæki sem snýr sér oft að nýjum skuldum eða eigin fé fyrir reiðufé gæti sýnt jákvætt sjóðstreymi frá fjármögnunarstarfsemi. Hins vegar gæti það verið merki um að fyrirtækið skili ekki nægum tekjum. Einnig, eftir því sem vextir hækka, þá hækkar kostnaður við greiðslubyrði lána líka. Það er mikilvægt að fjárfestar kafi dýpra í tölurnar vegna þess að jákvætt sjóðstreymi gæti ekki verið af hinu góða fyrir fyrirtæki sem þegar er söðlað með miklar skuldir.

Aftur á móti, ef fyrirtæki er að endurkaupa hlutabréf og gefa út arð á meðan hagnaður fyrirtækisins gengur illa, getur það verið viðvörunarmerki. Stjórnendur fyrirtækisins gætu verið að reyna að hækka hlutabréfaverð þess, halda fjárfestum ánægðum, en aðgerðir þeirra eru kannski ekki í langtíma hagsmunum fyrirtækisins.

Allar verulegar breytingar á sjóðstreymi frá fjármögnunarstarfsemi ættu að hvetja fjárfesta til að kanna viðskiptin. Við greiningu á sjóðstreymisyfirliti fyrirtækis er mikilvægt að huga að hverjum hinna ýmsu hluta sem stuðla að heildarbreytingu á sjóðsstöðu þess.

Raunverulegt dæmi

Fyrirtæki tilkynna um sjóðstreymi frá fjármögnunarstarfsemi í árlegum 10-K skýrslum sínum til hluthafa. Til dæmis, fyrir reikningsárið sem lauk 31. janúar 2022, leiddi sjóðstreymi Walmart frá fjármögnunarstarfsemi í nettó sjóðstreymi upp á -22,83 milljarða dollara. Þættir fjármögnunarstarfsemi ársins eru taldir upp í töflunni hér að neðan.

TTT

Við sjáum að meirihluti útstreymis Walmart var vegna endurgreiðslna á langtímaskuldum upp á 13,010 milljarða dala, kaupum á hlutabréfum fyrirtækisins fyrir 9,787 milljarða dala og greiddra arðs fyrir 6,152 milljarða dala. Þrátt fyrir að heildarfjárstreymi sé neikvætt fyrir tímabilið, myndu fjárfestar og markaðurinn líta á viðskiptin sem jákvæð.

Hápunktar

Sjóðstreymi frá fjármögnunarstarfsemi er hluti af sjóðstreymisyfirliti fyrirtækis, sem sýnir nettóflæði handbærs fjár sem er notað til að fjármagna fyrirtækið.
Fjármögnunarstarfsemi felur í sér viðskipti sem fela í sér skuldir, eigið fé og arð.
Skulda- og hlutafjármögnun endurspeglast í hlutanum sjóðstreymi frá fjármögnun, sem er mismunandi eftir mismunandi fjármagnsskipan, arðgreiðslustefnu eða skuldakjörum sem fyrirtæki kunna að hafa.