抵押债务义务立方（CDO-Cubed）

什么是抵押债务义务？

抵押债务债务立方 (CDO-cubed) 是一种衍生证券，由核对债务债务平方(CDO-squared) 部分支持。

CDO-cubed 本质上是三重导数，即导数的导数——这就是为什么它被称为“类固醇衍生物”。

了解抵押债务义务立方 CDO-立方

债务抵押债券(CDO) 是一种复杂的结构性金融产品，由贷款和其他资产池支持并出售给机构投资者。 CDO 是一种特殊类型的衍生工具，因为顾名思义，它的价值衍生于来自另一种标的资产。

如果贷款违约，这些资产将成为抵押品。由这些债券、贷款、资产支持证券和其他工具产生的付款然后转嫁给抵押债务义务股份的持有人。这是一种投资多种信用工具和分散风险的方式。

除了担保债务的资产类型外，抵押债务的立方（CDO-cubed）在许多方面与常规的 CDO 相似。与由债券、贷款和其他信贷工具池支持的 CDO 不同，CDO 立方体由 CDO 平方批次支持，这些批次是由债券、贷款、资产支持证券和其他信用工具。

CDO-cubeds 允许银行通过重新包装其 CDO-squares 来转售他们再次承担的信用风险。 CDO-squareds 和 CDO-cubeds 可以无数次重新包装，以创建与原始基础债务证券完全不同的衍生品。这些也称为 CDO^n，以显示其中一些证券的未知深度。

与用于对冲风险或进行杠杆押注的传统衍生品不同，CDO 立方体是一种创新，它催生了数千种新的投资资产，涵盖了整个风险和回报范围。

抵押债务义务平方（CDO-Squared）

CDO-cubed 使用抵押债务的平方（CDO-squared）作为其基础证券。 CDO-squared 是另一种结构化产品，其中银行将其抵押债务义务结构化为具有不同期限和风险状况的部分。然后，这些部分为支付给 CDO 平方特殊目的工具的投资者的款项提供资金。

债务抵押债务平方本身由抵押债务债务 (CDO) 批次池支持，并且向投资者支付的款项来自各个批次的付款。

由于房主和消费者停止为支持抵押债务义务的许多资产进行融资支付，因此抵押债务义务平方，CDO 和 CDO 平方市场在 2008 年全球金融危机期间崩溃。

＃＃ 强调

• 因为 CDO 立方是衍生品的衍生品（“三重衍生品”）的衍生品，它们可能非常复杂并带有独特的风险。

• 抵押债务是一种结构性金融产品，由贷款和其他资产池支持。

• 抵押债务债务立方 (CDO-cubed) 是一种由 CDO 平方支持的结构性产品，它本身就是由 CDO 池支持的结构性产品。