Obligasi Hutang Bercagar Kiub (CDO-Cubed)
Apakah Kewajipan Hutang Cagaran Dikubus?
dikubus (CDO-kubed) ialah sekuriti terbitan yang disokong oleh tranche kuasa dua obligasi hutang terkumpul (CDO-kuadrat).
CDO-kiub pada asasnya ialah terbitan tiga kali ganda, iaitu terbitan terbitan terbitanāsebab itu ia dipanggil "derivatif pada steroid."
Memahami Obligasi Hutang Bercagar Cubed CDO-Cubed
Obligasi hutang bercagar ( CDO) ialah produk kewangan berstruktur kompleks yang disokong oleh kumpulan pinjaman dan aset lain dan dijual kepada pelabur institusi. CDO ialah jenis derivatif tertentu kerana, seperti namanya, nilainya diperoleh daripada aset asas yang lain.
Aset ini menjadi cagaran jika pinjaman gagal bayar. Pembayaran yang terhasil daripada bon, pinjaman, sekuriti bersandarkan aset dan instrumen lain kemudiannya diserahkan kepada pemegang saham obligasi hutang bercagar. Ia adalah satu cara untuk melabur dalam pelbagai instrumen kredit dan mempelbagaikan risiko.
Obligasi hutang bercagar kiub (CDO-cubed) adalah serupa dalam banyak aspek dengan CDO biasa, kecuali jenis aset yang menjamin obligasi. Tidak seperti CDO, yang disokong oleh kumpulan bon, pinjaman dan instrumen kredit lain, CDO-cubeds disokong oleh t ranches CDO-squared t , yang merupakan derivatif yang disokong oleh kumpulan bon, pinjaman, sekuriti bersandarkan aset, dan instrumen kredit lain.
CDO-cubeds membolehkan bank menjual semula risiko kredit yang telah mereka ambil sekali lagi, dengan membungkus semula CDO-squared mereka. CDO-squareds dan CDO-cubeds boleh dibungkus semula berkali-kali untuk mencipta derivatif yang agak berbeza daripada sekuriti hutang asas yang asal. Ini juga dirujuk sebagai CDO^n untuk menunjukkan kedalaman yang tidak diketahui bagi beberapa sekuriti ini.
Tidak seperti derivatif tradisional, yang digunakan untuk melindung nilai risiko atau membuat pertaruhan berleveraj, CDO-cubeds ialah inovasi yang telah melahirkan ribuan aset pelaburan baharu, meliputi keseluruhan spektrum risiko dan pulangan.
Obligasi Hutang Cagaran Kuasa Dua (CDO-Squared)
CDO-kubed menggunakan obligasi hutang bercagar kuasa dua (CDO-kuadrat) sebagai sekuriti asasnya. CDO-squared ialah satu lagi produk berstruktur yang distrukturkan di mana bank mengambil obligasi hutang bercagar mereka dan menstrukturkannya ke dalam tranche dengan kematangan dan profil risiko yang berbeza. Tranche ini kemudiannya membiayai pembayaran kepada pelabur dalam kenderaan tujuan khas kuasa dua CDO.
Obligasi hutang bercagar kuasa dua itu sendiri disokong oleh kumpulan tranche obligasi hutang bercagar (CDO) dan pembayaran kepada pelabur dibuat daripada pembayaran yang dibuat ke dalam pelbagai tranche.
Memandangkan pemilik rumah dan pengguna berhenti membuat pembayaran pembiayaan untuk kebanyakan aset yang menyokong kewajipan hutang bercagar dan oleh itu obligasi hutang bercagar menjadi kuasa dua, pasaran CDO dan CDO-kuadrat runtuh semasa krisis kewangan global 2008.
Sorotan
Oleh kerana CDO-kubed ialah terbitan terbitan terbitan ("terbitan tiga kali ganda") ia boleh menjadi agak kompleks dan membawa risiko unik.
Kewajipan hutang bercagar ialah produk kewangan berstruktur yang disokong oleh kumpulan pinjaman dan aset lain.
Obligasi hutang bercagar kiub (CDO-cubed) ialah produk berstruktur yang disandarkan oleh CDO-kuadrat, yang merupakan produk berstruktur yang disokong oleh kumpulan CDO.
