信用价差期权

什么是信用点差期权？

在金融界，信用利差期权（也称为“信用利差”）是一种期权合约，包括购买一个期权和出售具有不同执行价格的第二个类似期权。实际上，通过交换相同类别和到期的两个期权，该策略将信用风险从一方转移到另一方。在这种情况下，存在特定信贷增加的风险，导致利差扩大，进而降低信贷价格。价差和价格走势相反。如果给定的信用利差从当前水平发生变化，则买方支付初始溢价以换取潜在的现金流。

了解信用利差期权

利差期权的买方可以获得现金流，具体取决于期权的写入方式。信用利差期权以看涨期权和看跌期权的形式出现，允许多头和空头信用头寸。

特定公司债务的持有人可以发行信用利差期权，以对冲负面信用事件的风险。信用利差期权（看涨期权）的买方承担全部或部分违约风险，如果公司债务与基准水平（如 LIBOR）之间的利差扩大，则将向期权卖方付款。

基于信用利差的期权和其他衍生品是管理与低评级债券和债务相关风险的重要工具。

＃＃ 强调

• 信用利差策略中的两个期权具有相同的类别和到期日，但执行价格不同。

• 信用利差期权是一种涉及购买一个期权和出售第二个期权的策略。

• 当投资者进入仓位时，他会获得净信用；如果价差缩小，他将从该策略中获利。