养老贷款

什么是捐赠贷款？

捐赠贷款，也称为捐赠抵押贷款，是一种抵押贷款，借款人每月只需支付贷款利息。借款人不支付本金，而是定期投资于储蓄计划或捐赠基金，该计划将在抵押贷款到期时到期。然后借款人使用该捐赠基金的资金来偿还抵押贷款的本金。

捐赠贷款主要在英国流行。使用它们的消费者通常选择购买英国人所说的人寿保险单（相当于美国的终身人寿保险单），以积累偿还本金所需的储蓄。这项人寿保险政策将与抵押贷款同时到期。

捐赠贷款如何运作

为了授权捐赠贷款，贷方将要求证明借款人具有偿还本金的现实计划。该计划不能依赖预期的遗产或意外之财。

假设借款人选择购买价值 150,000 美元的房屋，并以 25 年期的捐赠抵押贷款为购买融资。发放抵押贷款的贷方将每月付款设定为 850 美元（反映现行利率为 6.8%）。这笔款项仅包括贷款利息；借款人必须自行承担任何相关税费和保险。

同时，借款人还获得了25年到期的人寿保险。他每月向该保单支付 250 美元，因为签发该保单的公司已经计算出，该金额的每月支付以及预期的利息收益将保证该保单在 25 年底时的现金价值为 150,000 美元或更多年。如果在 25 年末，市场稳定，保单到期，借款人将使用积累的 150,000 美元偿还本金。保单中任何超过 150,000 美元的金额都将归借款人所有。任何短缺都将要求借款人以现金偿还差额。

对于养老贷款，借款人的每月付款仅用于支付贷款利息；抵押贷款到期时一次性还清本金。

捐赠贷款的利弊

**捐赠贷款的好处。**捐赠贷款为借款人提供了许多激励措施。当然，最主要的是每月还款额较低，因为他们只支付利息而不是贷款的利息和本金。当然，他们仍然必须支付人寿保险单或其他形式的储蓄计划，以证明他们正在计划在贷款到期时支付最终本金。

但强制储蓄计划很少是坏事，它甚至可能是有利可图的：许多人已经进入捐赠贷款，相信他们通过人寿保险保单节省的钱最终会超过抵押贷款的本金。在这些情况下，借款人将在还清抵押贷款本金后获得额外的一次性付款。

捐赠贷款的风险。 尽管有这些好处，捐赠贷款可能比传统抵押贷款风险更大。任何类型的投资或储蓄计划都可能随着时间的推移而贬值，具体取决于市场：如果发生重大调整，导致投资组合的持股量暴跌，而抵押贷款即将到期怎么办？同样，利率的突然变化可能会扭曲人寿保险单现金价值的预计增长率。如果保单失去价值，当抵押贷款到期时，借款人可能会面临短缺。在这种情况下，他们需要有其他现金来源才能偿还抵押贷款。

捐赠贷款的真实例子

近年来，这种情况影响了成千上万的英国房主。在 1980 年代后期，在繁荣的股票和房地产市场（以及产品的一些特殊税收减免）的推动下，捐赠抵押贷款是一种非常流行的购房融资方式；一年内售出超过 100 万份捐赠储蓄计划或保单。但是，到 1990 年代后期，很明显这些计划将达不到他们乐观预测的增长率——以及他们应该支付的抵押贷款数额。在 2010 年代，许多房主被迫寻找其他方式偿还抵押贷款，否则将面临失去住所的风险。

许多监管机构和金融分析师谴责捐赠贷款是一种不当销售的案例，这与美国几乎同时展开的可变万能寿险保单的情况并无不同。今天在英国出售的捐赠贷款很少。