Legatlån

Hvad er et gavelån?

Et legatlån, også kendt som et legatlån, er en form for realkreditlån, hvor låntager kun betaler renten af lånet hver måned. I stedet for at foretage betalinger på hovedstolen, foretager låntageren regelmæssige investeringer i en opsparingsplan eller legat, som udløber, når realkreditlånet udløber. Låntageren bruger derefter midlerne fra denne bevilling til at betale af på realkreditlånets hovedstol.

Kapitallån har primært været populære i Det Forenede Kongerige. Forbrugere, der brugte dem, valgte ofte at købe, hvad briterne kalder en livsforsikring (svarende til en hel livsforsikring i USA) for at akkumulere de nødvendige besparelser for at betale hovedstolen. Denne livsforsikringspolice vil blive sat til at udløbe samtidig med realkreditlånet.

Hvordan et gavelån fungerer

For at godkende et kapitallån vil en långiver kræve bevis for, at låntager har en realistisk plan for tilbagebetaling af hovedstolen. Denne plan kan ikke stole på en forventet arv eller uventet.

Lad os sige, at en låntager vælger at købe et hus, der koster 150.000 $, og finansierer købet med et 25-årigt belåningslån. Långiveren, der udsteder realkreditlånet, fastsætter den månedlige betaling til $850 (afspejler en gældende rente på 6,8%). Dette beløb dækker kun renterne på lånet; låntager skal selv dække eventuelle relevante skatter og forsikringer.

I mellemtiden har låntageren også anskaffet sig en livsforsikring, der udløber om 25 år. Han foretager månedlige indbetalinger på 250 USD til denne police, fordi selskabet, der udsteder policen, har beregnet, at månedlige betalinger af dette beløb, med det forventede afkast gennem renter, vil garantere, at policen vil have en kontantværdi på 150.000 USD eller mere ved udgangen af 25. flere år. Hvis markederne ved udgangen af 25 år har været stabile, vil politikken modnes, og låntageren vil bruge de 150.000 $, der er akkumuleret, til at betale hovedstolen. Ethvert beløb i policen over $150.000 vil gå til låntageren. Enhver mangel vil kræve, at låntager betaler forskellen kontant.

Med et legatlån går låntagers månedlige ydelser kun til renter på lånet; hovedstolen betales af i ét engangsbeløb, når realkreditlånet udløber.

Fordele og ulemper ved et gavelån

Fordele ved legatlån. Kapitallån tilbyder mange incitamenter for låntagere. Den vigtigste er selvfølgelig de lavere månedlige betalinger, da de kun betaler renter i stedet for renter og hovedstol på lånet. Selvfølgelig skal de stadig betale til en livsforsikring eller en anden form for opsparing for at demonstrere, at de planlægger den endelige hovedstolbetaling ved lånets udløb.

Men en håndhævet opsparingsplan er sjældent en dårlig ting, og den kan endda være rentabel: Mange mennesker har indgået kapitallån i troen på, at de penge, de sparer gennem deres livsforsikring, vil ende med at blive mere end hovedstolen på deres realkreditlån. I disse tilfælde vil låntageren modtage et ekstra engangsbeløb, efter at realkreditlånets hovedstol er betalt.

Risici ved legatlån. På trods af disse fordele kan legatlån være mere risikable end traditionelle realkreditlån. Enhver form for investerings- eller opsparingsplan kan miste værdi over tid afhængigt af markedet: Hvad hvis der er en større korrektion, der får en porteføljes beholdninger til at falde, lige når realkreditlånet forfalder? Tilsvarende kan pludselige ændringer i rentesatserne skævvride den forventede vækstrate for en livsforsikrings kontantværdi. Hvis forsikringen mister værdi, kan låntager stå tilbage med et underskud,. når realkreditlånet udløber. I dette tilfælde skal de have en anden kilde til kontanter for at kunne betale af på realkreditlånet.

Eksempel på et gavelån fra det virkelige liv

Netop dette scenarie ramte tusindvis af britiske husejere i de seneste år. I slutningen af 1980'erne var kapitallån en ekstremt populær måde at finansiere et boligkøb på, drevet af boomende aktie- og ejendomsmarkeder (og nogle særlige skattelettelser for produktet); mere end en million legatspareordninger eller -forsikringer blev solgt på et år. Men i slutningen af 1990'erne blev det klart, at disse planer ville komme til at ligge under deres optimistisk forventede vækstrater - og størrelsen af de realkreditlån, de skulle dække. I 2010'erne blev mange boligejere tvunget til at finde andre måder at tilbagebetale deres boliglån på eller risikere at miste deres bolig.

Mange regulatorer og finansanalytikere fordømte kapitallån som et tilfælde af fejlsalg, ikke ulig situationen med variable universelle livsforsikringer,. der udspillede sig i USA omtrent på samme tid. Meget få kapitallån sælges i dag i Storbritannien.