Pinjaman Wakaf

Apakah Pinjaman Endowmen?

Pinjaman endowmen, juga dikenali sebagai gadai janji wakaf, adalah sejenis gadai janji di mana peminjam hanya membayar faedah ke atas pinjaman setiap bulan. Daripada membuat pembayaran pada prinsipal, peminjam membuat pelaburan tetap ke dalam pelan simpanan, atau endowmen, yang akan matang apabila gadai janji matang. Peminjam kemudian menggunakan dana daripada endowmen itu untuk membayar pokok gadai janji.

Pinjaman endowmen telah popular terutamanya di United Kingdom. Pengguna yang menggunakannya selalunya memilih untuk membeli apa yang dipanggil oleh British sebagai polisi jaminan hayat (bersamaan dengan polisi insurans hayat seumur hidup di AS) untuk mengumpul simpanan yang diperlukan untuk membayar prinsipal. Polisi jaminan hayat ini akan ditetapkan untuk matang serentak dengan gadai janji.

Bagaimana Pinjaman Wakaf Berfungsi

Untuk membenarkan pinjaman endowmen, pemberi pinjaman memerlukan bukti bahawa peminjam mempunyai rancangan yang realistik untuk membayar balik prinsipal. Pelan ini tidak boleh bergantung pada warisan atau durian runtuh yang dijangkakan.

Katakan peminjam memilih untuk membeli rumah yang berharga $150,000, membiayai pembelian tersebut dengan gadai janji endowmen 25 tahun. Pemberi pinjaman yang mengeluarkan gadai janji menetapkan bayaran bulanan pada $850 (mencerminkan kadar faedah semasa 6.8%). Jumlah ini hanya meliputi faedah ke atas pinjaman; peminjam mesti menanggung sendiri apa-apa cukai dan insurans yang berkaitan.

Sementara itu, peminjam juga telah memperoleh polisi jaminan hayat yang akan matang dalam tempoh 25 tahun. Dia membuat pembayaran bulanan sebanyak $250 ke dalam polisi ini kerana syarikat yang mengeluarkan polisi telah mengira bahawa pembayaran bulanan daripada jumlah ini, dengan jangkaan hasil melalui faedah, akan menjamin bahawa polisi akan mempunyai nilai tunai sebanyak $150,000 atau lebih pada akhir 25 tahun. Jika pada akhir 25 tahun, pasaran telah stabil, polisi akan matang, dan peminjam akan menggunakan $150,000 yang telah terkumpul untuk membayar prinsipal. Sebarang jumlah dalam polisi melebihi $150,000 akan diserahkan kepada peminjam. Sebarang kekurangan memerlukan peminjam membayar perbezaan dalam bentuk tunai.

Dengan pinjaman endowmen, bayaran bulanan peminjam hanya ke arah faedah ke atas pinjaman; prinsipal dibayar sekali gus apabila gadai janji matang.

Kebaikan dan Keburukan Pinjaman Endowmen

Faedah Pinjaman Endowmen. Pinjaman Endowmen menawarkan banyak insentif untuk peminjam. Yang utama, sudah tentu, bayaran bulanan yang lebih rendah kerana mereka hanya membayar faedah dan bukannya faedah dan prinsipal ke atas pinjaman. Sudah tentu, mereka masih perlu membayar polisi jaminan hayat atau bentuk pelan simpanan lain untuk menunjukkan bahawa mereka merancang untuk pembayaran pokok terakhir pada tempoh matang pinjaman.

Tetapi pelan simpanan yang dikuatkuasakan jarang sekali menjadi perkara yang buruk, malah ia boleh menguntungkan: Ramai orang telah membuat pinjaman endowmen kerana percaya bahawa wang yang mereka simpan melalui polisi jaminan hayat mereka akhirnya akan menjadi lebih daripada pokok gadai janji mereka. Dalam kes ini, peminjam akan menerima jumlah sekaligus tambahan selepas prinsipal gadai janji dilunaskan.

Risiko Pinjaman Endowmen. Walaupun terdapat manfaat ini, pinjaman endowmen boleh menjadi lebih berisiko berbanding gadai janji tradisional. Sebarang jenis pelaburan atau pelan simpanan boleh kehilangan nilai dari semasa ke semasa bergantung pada pasaran: Bagaimana jika terdapat pembetulan besar, menyebabkan pegangan portfolio merudum, tepat apabila gadai janji akan tiba? Begitu juga, perubahan mendadak dalam kadar faedah boleh menjejaskan unjuran kadar pertumbuhan nilai tunai polisi insurans hayat. Jika polisi kehilangan nilai, peminjam mungkin mengalami kekurangan apabila gadai janji matang. Dalam kes ini, mereka perlu mempunyai sumber tunai lain untuk dapat membayar gadai janji.

Contoh Kehidupan Sebenar Pinjaman Wakaf

Senario ini melanda beribu-ribu pemilik rumah British dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Pada akhir 1980-an, gadai janji endowmen merupakan cara yang sangat popular untuk membiayai pembelian rumah, didorong oleh pasaran saham dan hartanah yang berkembang pesat (dan beberapa pengecualian cukai khas untuk produk); lebih daripada satu juta pelan atau polisi simpanan endowmen telah dijual dalam satu tahun. Tetapi, menjelang akhir 1990-an, menjadi jelas bahawa rancangan ini akan gagal mencapai kadar pertumbuhan yang diunjurkan secara optimis—dan jumlah gadai janji yang sepatutnya mereka tanggung. Pada tahun 2010-an, ramai pemilik rumah terpaksa mencari cara lain untuk membayar balik gadai janji mereka atau berisiko kehilangan tempat tinggal.

Banyak pengawal selia dan penganalisis kewangan mengecam pinjaman endowmen sebagai kes salah jual, tidak seperti situasi dengan polisi insurans hayat sejagat berubah-ubah yang berlaku di AS pada masa yang sama. Sangat sedikit pinjaman endowmen dijual di UK hari ini.