Kapitallån
Vad Àr ett kapitallÄn?
Ett kapitallÄn, Àven kÀnt som ett kapitallÄn, Àr en typ av bolÄn dÀr lÄntagaren endast betalar rÀntan pÄ lÄnet varje mÄnad. IstÀllet för att göra betalningar pÄ kapitalbeloppet, gör lÄntagaren regelbundna investeringar i en sparplan, eller donation, som förfaller nÀr bolÄnet förfaller. LÄntagaren anvÀnder sedan medlen frÄn det anslaget för att betala av lÄnets kapital.
KapitallÄn har frÀmst varit populÀra i Storbritannien. Konsumenter som anvÀnder dem valde ofta att köpa vad britterna kallar en livförsÀkring (motsvarande en hel livförsÀkring i USA) för att samla ihop de besparingar som krÀvs för att betala av kapitalet. Denna livförsÀkring skulle förfalla samtidigt med bolÄnet.
Hur ett kapitallÄn fungerar
För att godkÀnna ett kapitallÄn kommer en lÄngivare att krÀva bevis pÄ att lÄntagaren har en realistisk plan för Äterbetalning av kapitalbeloppet. Denna plan kan inte förlita sig pÄ ett förvÀntat arv eller ovÀntade fall.
SÀg att en lÄntagare vÀljer att köpa ett hem som kostar 150 000 $, och finansierar köpet med ett 25-Ärigt kapitallÄn. LÄngivaren som utfÀrdar bolÄnet sÀtter den mÄnatliga betalningen till $850 (som Äterspeglar en rÄdande rÀnta pÄ 6,8%). Denna summa tÀcker endast rÀntan pÄ lÄnet; lÄntagaren mÄste sjÀlv tÀcka alla relevanta skatter och försÀkringar.
Samtidigt har lÄntagaren ocksÄ skaffat en livförsÀkring som förfaller om 25 Är. Han gör mÄnatliga betalningar pÄ 250 USD till denna försÀkring eftersom företaget som utfÀrdar försÀkringen har berÀknat att mÄnatliga betalningar av detta belopp, med den förvÀntade avkastningen genom rÀnta, kommer att garantera att försÀkringen kommer att ha ett kontantvÀrde pÄ 150 000 USD eller mer i slutet av 25. Är. Om marknaderna i slutet av 25 Är har varit stabila, kommer politiken att mogna och lÄntagaren kommer att anvÀnda de 150 000 $ som har ackumulerats för att betala av kapitalet. Varje belopp i försÀkringen över 150 000 USD kommer att gÄ till lÄntagaren. Eventuell brist kommer att krÀva att lÄntagaren betalar av mellanskillnaden kontant.
Med ett kapitallÄn gÄr lÄntagarens mÄnatliga betalningar endast till rÀnta pÄ lÄnet; kapitalet betalas av i ett engÄngsbelopp nÀr bolÄnet förfaller.
För- och nackdelar med ett kapitallÄn
Fördelar med kapitallÄn. KapitallÄn erbjuder mÄnga incitament för lÄntagare. Den frÀmsta Àr naturligtvis de lÀgre mÄnatliga betalningarna eftersom de bara betalar rÀnta istÀllet för rÀnta och kapital pÄ lÄnet. Naturligtvis mÄste de fortfarande betala till en livförsÀkring eller annan form av sparplan för att visa att de planerar för den slutliga betalningen av kapitalet vid lÄnets förfallodag.
Men en pÄtvingad sparplan Àr sÀllan en dÄlig sak, och den kan till och med vara lönsam: MÄnga mÀnniskor har tecknat kapitallÄn i tron att pengarna de sparar genom sin livförsÀkring kommer att bli mer Àn huvudbeloppet för deras bolÄn. I dessa fall skulle lÄntagaren fÄ ett extra engÄngsbelopp efter att hypotekslÄnet betalats.
Risker med kapitallÄn. Trots dessa fördelar kan kapitallÄn vara mer riskfyllda Àn traditionella bolÄn. Vilken typ av investerings- eller sparplan som helst kan förlora i vÀrde med tiden beroende pÄ marknaden: Vad hÀnder om det sker en stor korrigering som fÄr en portföljs innehav att sjunka precis nÀr bolÄnet förfaller? PÄ samma sÀtt kan plötsliga förÀndringar i rÀntesatserna skeva den förvÀntade tillvÀxttakten för en livförsÀkrings kontantvÀrde. Om försÀkringen tappar i vÀrde kan lÄntagaren stÄ med ett underskott nÀr bolÄnet förfaller. I det hÀr fallet skulle de behöva ha en annan kÀlla till kontanter för att kunna betala av bolÄnet.
Verkligt exempel pÄ ett kapitallÄn
Just detta scenario har drabbat tusentals brittiska husĂ€gare de senaste Ă„ren. I slutet av 1980-talet var kapitallĂ„n ett extremt populĂ€rt sĂ€tt att finansiera ett bostadsköp, pĂ„ grund av blomstrande aktie- och fastighetsmarknader (och nĂ„gra sĂ€rskilda skattelĂ€ttnader för produkten); mer Ă€n en miljon pensionssparplaner eller -försĂ€kringar sĂ„ldes pĂ„ ett Ă„r. Men i slutet av 1990-talet blev det uppenbart att dessa planer skulle komma att missa deras optimistiskt förvĂ€ntade tillvĂ€xttakt â och beloppen pĂ„ bolĂ„nen de skulle tĂ€cka. PĂ„ 2010-talet tvingades mĂ„nga husĂ€gare hitta andra sĂ€tt att betala tillbaka sina bolĂ„n eller riskera att förlora sina bostĂ€der.
MÄnga tillsynsmyndigheter och finansanalytiker fördömde kapitallÄn som ett fall av felförsÀljning, inte olikt situationen med variabla universella livförsÀkringar som utvecklades i USA ungefÀr samtidigt. Mycket fÄ kapitallÄn sÀljs i Storbritannien idag.
