Kapitallån
Hva er et gavelÄn?
Et legatlÄn, ogsÄ kjent som et legatlÄn, er en type boliglÄn der lÄntakeren kun betaler renten pÄ lÄnet hver mÄned. I stedet for Ä betale pÄ hovedstolen, gjÞr lÄntakeren regelmessige investeringer i en spareplan, eller legat, som forfaller nÄr boliglÄnet forfaller. LÄntakeren bruker deretter midlene fra den begavelsen til Ä betale ned pÄ boliglÄnets hovedstol.
KapitallÄn har fÞrst og fremst vÊrt populÊrt i Storbritannia. Forbrukere som bruker dem, valgte ofte Ä kjÞpe det britene kaller en livsforsikring (tilsvarer en hel livsforsikring i USA) for Ä samle sparepengene som er nÞdvendige for Ä betale ned hovedstolen. Denne livsforsikringspolisen vil bli satt til Ä forfalle samtidig med boliglÄnet.
Hvordan et gavelÄn fungerer
For Ä godkjenne et legatlÄn, vil en lÄngiver kreve bevis pÄ at lÄntaker har en realistisk plan for tilbakebetaling av hovedstolen. Denne planen kan ikke stole pÄ en forventet arv eller uventet nedgang.
Si at en lÄntaker velger Ä kjÞpe et hjem som koster 150 000 dollar, og finansierer kjÞpet med et 25-Ärs begavelseslÄn. LÄngiveren som utsteder boliglÄnet setter den mÄnedlige betalingen til $850 (som gjenspeiler en gjeldende rente pÄ 6,8%). Denne summen dekker kun rentene pÄ lÄnet; LÄntaker mÄ selv dekke eventuelle relevante skatter og forsikringer.
I mellomtiden har lÄntakeren ogsÄ skaffet seg en livsforsikring som forfaller om 25 Är. Han foretar mÄnedlige innbetalinger pÄ $250 til denne polisen fordi selskapet som utsteder polisen har beregnet at mÄnedlige utbetalinger av dette belÞpet, med forventet avkastning gjennom renter, vil garantere at polisen vil ha en kontantverdi pÄ $150 000 eller mer ved utgangen av 25. Är. Hvis markedene har vÊrt stabile pÄ slutten av 25 Är, vil politikken modnes, og lÄntakeren vil bruke $150 000 som har samlet seg til Ä betale ned hovedstolen. Ethvert belÞp i polisen over $150 000 vil gÄ til lÄntakeren. Enhver mangel vil kreve at lÄntakeren betaler differansen i kontanter.
Med et legatlÄn gÄr lÄntakerens mÄnedlige innbetalinger kun mot renter pÄ lÄnet; hovedstolen nedbetales i ett engangsbelÞp nÄr boliglÄnet forfaller.
Fordeler og ulemper med et gavelÄn
Fordeler med legatlÄn. KapitallÄn tilbyr mange insentiver for lÄntakere. Den viktigste er selvfÞlgelig de lavere mÄnedlige betalingene siden de bare betaler renter i stedet for renter og hovedstol pÄ lÄnet. SelvfÞlgelig mÄ de fortsatt betale til en livsforsikringspolise eller en annen form for spareplan for Ä demonstrere at de planlegger den endelige hovedstolen ved lÄnets forfall.
Men en hÄndhevet spareplan er sjelden en dÄrlig ting, og det kan til og med vÊre lÞnnsomt: Mange mennesker har inngÄtt kapitallÄn i troen pÄ at pengene de sparer gjennom livsforsikringspolisen vil ende opp med Ä bli mer enn hovedstolen pÄ boliglÄnet. I disse tilfellene vil lÄntakeren motta et ekstra engangsbelÞp etter at boliglÄnets hovedstol er nedbetalt.
Risiko ved legatlÄn. Til tross for disse fordelene kan legatlÄn vÊre mer risikable enn tradisjonelle boliglÄn. Enhver form for investerings- eller spareplan kan tape verdi over tid, avhengig av markedet: Hva om det er en stor korreksjon som fÄr en portefÞljes beholdning til Ä stupe, akkurat nÄr boliglÄnet forfaller? Tilsvarende kan brÄ endringer i rentene skjeve den anslÄtte vekstraten for en livsforsikrings kontantverdi. Hvis polisen mister verdi, kan lÄntakeren sitte igjen med en mangel nÄr boliglÄnet forfaller. I dette tilfellet mÄ de ha en annen kilde til kontanter for Ä kunne betale ned pÄ boliglÄnet.
Eksempler fra det virkelige liv pÄ et gavelÄn
Akkurat dette scenariet har rammet tusenvis av britiske huseiere de siste Ă„rene. PĂ„ slutten av 1980-tallet var kapitallĂ„n en ekstremt populĂŠr mĂ„te Ă„ finansiere et boligkjĂžp pĂ„, drevet av blomstrende aksje- og eiendomsmarkeder (og noen spesielle skattelettelser for produktet); mer enn Ă©n million legatspareplaner eller -poliser ble solgt pĂ„ ett Ă„r. Men pĂ„ slutten av 1990-tallet ble det klart at disse planene kom til Ă„ komme til kortere enn deres optimistisk anslĂ„tte vekstrater â og belĂžpene pĂ„ boliglĂ„nene de skulle dekke. PĂ„ 2010-tallet ble mange huseiere tvunget til Ă„ finne andre mĂ„ter Ă„ betale tilbake boliglĂ„nene pĂ„ eller risikere Ă„ miste boligen.
Mange regulatorer og finansanalytikere fordÞmte kapitallÄn som et tilfelle av feilsalg, ikke ulikt situasjonen med variable universelle livsforsikringer som utspilte seg i USA omtrent pÄ samme tid. SvÊrt fÄ kapitallÄn selges i Storbritannia i dag.
