远选项

什么是远选项？

日历期权价差的系列中距离到期日时间最长的期权。

日历价差涉及买卖具有不同到期时间的几种期权。在这种价差中，短期期权被称为近期期权。

远期权有更多时间达到执行价格或移动货币。因此，它们比类似的近距离期权具有更高的溢价。

只有存在较近的选项时，才能存在远选项。这就是为什么该术语用于点差交易，交易者购买或出售一系列具有不同到期日的合约。

了解远选项

对于日历价差，交易者通常对远近期权使用相同的执行价格，并买入和卖出等量的两种期权。日历价差策略可能涉及卖出同一股票的 5月看涨期权和买入 10 月看涨期权。

看涨交易示例

例如，如果是 3 月，则 10 月看涨期权将是远期权，而 5 月看涨期权将是近期权。如果两个期权在其他特征上相似，除了到期日，远期权将要求更高的溢价。

选择这种策略的期权交易者将长期看好股票。但在第一个选项到期之前，价格有可能不会有太大变动。在这种情况下，交易者可以保留这个卖出期权的溢价，减少更昂贵的长期期权。这是牛市日历价差。

看跌交易示例

看跌期权外，熊日历价差类似。假设一只股票的交易价格为 50 美元。一位交易员买入六个月后到期的看跌期权，执行价格为 49 美元。这是远的选择。同一位交易者卖出或卖出相同数量的 49 美元看跌期权，这些看跌期权将在一个月内到期。他们购买的期权在六个月内到期，因此他们要求的溢价比出售的期权在一个月内到期。

即使股票未能如交易者预测的那样移动，日历期权价差也能带来少量潜在利润。

交易目标是通过卖出近期权来降低远期权的成本，同时仍然能够长期利用股票价格的下跌。价差利用了时间衰减，随着期权接近到期日，这种情况发生得更快。在其他条件相同的情况下，近选项的溢价将比远选项的溢价恶化得更快。即使股票未能按预期移动，这也可以带来很小的潜在利润。

＃＃强调

这需要购买或出售一系列期权，每个期权都有不同的到期日。
期权交易者使用的一种策略是日历期权价差。
最新的交易是最远的选择。