خيار بعيد
ما هو خيار بعيد؟
بالنسبة لمتداول الخيارات ، فإن الخيار البعيد هو الخيار الذي يتبقى له أطول وقت حتى تاريخ انتهاء صلاحيته في سلسلة تسمى انتشار خيار التقويم.
يتضمن انتشار التقويم شراء أو بيع عدة خيارات بأوقات انتهاء صلاحية مختلفة. في مثل هذا السبريد ، يسمى الخيار قصير الأجل بالخيار القريب.
تتمتع الخيارات البعيدة بمزيد من الوقت للوصول إلى سعر الإضراب أو التحرك في المال. لذلك ، فهي تأتي مع أقساط أكثر أهمية من الخيارات القريبة المماثلة.
لا يمكن أن توجد الخيارات البعيدة إلا إذا كان هناك خيار أقرب. هذا هو السبب في استخدام المصطلح لصفقات الفروق ، حيث يشتري المتداول أو يبيع سلسلة من العقود ذات تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة.
فهم الخيارات البعيدة
مع انتشار التقويم ، عادة ما يستخدم المتداول نفس سعر الإضراب للخيارات القريبة والبعيدة ويشتري ويبيع كميات متساوية من الخيارين. قد تتضمن إستراتيجية انتشار التقويم بيع مكالمات مايو وشراء مكالمات أكتوبر على نفس السهم.
مثال على صفقة صعودية
على سبيل المثال ، إذا كان في شهر مارس ، فستكون مكالمات أكتوبر هي الخيارات البعيدة ، وستكون مكالمات مايو هي الخيارات القريبة. إذا كان الخياران متشابهين في ميزاتهما الأخرى ، باستثناء تاريخ انتهاء الصلاحية ، فإن الخيار البعيد يتطلب علاوة أعلى.
متداول الخيارات الذي يختار هذه الإستراتيجية سيكون صعوديًا على المدى الطويل على السهم. ولكن هناك احتمال ألا يتحرك السعر كثيرًا قبل انتهاء صلاحية الخيار الأول. في هذه الحالة ، يجب على المتداول الاحتفاظ بعلاوة الخيار المباع هذا ، مما يقلل من الخيار طويل الأجل الأكثر تكلفة. هذا هو انتشار تقويم الثور.
مثال على صفقة هبوطية
انتشار تقويم الدب مشابه باستثناء استخدام خيارات البيع. افترض أن السهم يتم تداوله عند 50 دولارًا. المتداول الذي يشتري يضع التي تنتهي صلاحيتها في ستة أشهر بسعر إضراب يبلغ 49 دولارًا. هذا هو الخيار البعيد. نفس التاجر يبيع أو يكتب عددًا مساويًا من 49 دولارًا يضعه في نهاية شهر واحد. تنتهي صلاحية الخيارات التي يشترونها في غضون ستة أشهر ، لذا فهم يطالبون بعلاوة أعلى من الخيارات المباعة ، والتي تنتهي صلاحيتها في شهر واحد.
يسمح انتشار خيار التقويم بتحقيق ربح محتمل صغير حتى عندما يفشل السهم في الحركة كما يتوقع المتداول ذلك.
الهدف التجاري هو تقليل تكلفة الخيار البعيد عن طريق بيع الخيار القريب مع الاستمرار في الاستفادة من انخفاض سعر السهم على المدى الطويل. يستفيد السبريد من تضاؤل الوقت ، والذي يحدث بشكل أسرع مع الخيارات مع اقترابها من تاريخ انتهاء صلاحيتها. مع تساوي كل شيء آخر ، فإن القسط سوف يتدهور بشكل أسرع في الخيار القريب منه في الخيار البعيد. هذا يسمح بتحقيق ربح محتمل صغير حتى لو فشل السهم في التحرك كما هو متوقع.
يسلط الضوء
يتطلب ذلك شراء أو بيع خيارات في سلسلة ، ولكل منها تاريخ انتهاء صلاحية مختلف.
إحدى الإستراتيجيات التي يستخدمها متداولو الخيارات هي انتشار خيار التقويم.
أحدث صفقة هي الخيار البعيد.
