Opción lejana
驴Qu茅 es una opci贸n lejana?
Para un comerciante de opciones, la opci贸n lejana es la que tiene m谩s tiempo restante hasta su fecha de vencimiento en una serie llamada spread de opci贸n de calendario.
Un diferencial de calendario implica comprar o vender varias opciones con diferentes tiempos de vencimiento. En tal diferencial, la opci贸n de fecha m谩s corta se denomina opci贸n cercana.
Las opciones lejanas tienen m谩s tiempo para alcanzar el precio de ejercicio o moverse en el dinero. Por lo tanto, vienen con primas m谩s significativas que las opciones cercanas similares.
Las opciones lejanas solo pueden existir si hay una opci贸n m谩s cercana. Esta es la raz贸n por la que el t茅rmino se utiliza para operaciones de margen, en las que un comerciante compra o vende una serie de contratos con diferentes fechas de vencimiento.
Comprender las opciones lejanas
Con un margen de calendario, el comerciante generalmente usa el mismo precio de ejercicio para las opciones cercanas y lejanas y compra y vende cantidades iguales de las dos opciones. Una estrategia de margen de calendario puede implicar la venta de opciones de mayo y la compra de opciones de octubre sobre las mismas acciones.
Ejemplo de una operaci贸n alcista
Por ejemplo, si es marzo, las llamadas de octubre ser铆an las opciones lejanas y las llamadas de mayo ser铆an las opciones cercanas. Si las dos opciones son similares en sus otras caracter铆sticas, excepto por la fecha de vencimiento, la opci贸n lejana exigir谩 una prima m谩s alta.
Un comerciante de opciones que elige esta estrategia ser铆a optimista a largo plazo en una acci贸n. Pero existe la posibilidad de que el precio no se mueva mucho antes de que expire la primera opci贸n. En ese caso, el comerciante se queda con la prima de esta opci贸n vendida, reduciendo la opci贸n a largo plazo m谩s cara. Este es un calendario alcista.
Ejemplo de una operaci贸n bajista
Un spread de calendario bajista es similar, excepto que se utilizan opciones de venta . Suponga que una acci贸n se cotiza a $50. Un comerciante compra opciones de venta que vencen en seis meses con un precio de ejercicio de $49. Esta es la opci贸n lejana. El mismo comerciante vende o suscribe un n煤mero igual de opciones de venta de $49 que vencen en un mes. Las opciones que compran vencen en seis meses, por lo que exigen una prima m谩s alta que las opciones vendidas, que vencen en un mes.
El diferencial de opciones de calendario permite una peque帽a ganancia potencial incluso cuando las acciones no se mueven como el comerciante predice que lo har谩.
El objetivo comercial es reducir el costo de la opci贸n lejana mediante la venta de la opci贸n cercana y, al mismo tiempo, poder aprovechar una ca铆da en el precio de las acciones a largo plazo. El diferencial aprovecha el decaimiento del tiempo,. que ocurre m谩s r谩pido con las opciones a medida que se acercan a su fecha de vencimiento. En igualdad de condiciones, la prima se deteriorar谩 m谩s r谩pido en la opci贸n cercana que en la lejana. Esto permite una peque帽a ganancia potencial incluso si las acciones no se mueven como se esperaba.
Reflejos
Esto requiere comprar o vender opciones en una serie, cada una con una fecha de vencimiento diferente.
Una estrategia utilizada por los comerciantes de opciones es el diferencial de opciones de calendario.
La 煤ltima operaci贸n es la opci贸n lejana.
