Opzione lontana
Che cos'è un'opzione lontana?
Per un trader di opzioni, l'opzione lontana è quella con il tempo più lungo rimasto fino alla data di scadenza in una serie chiamata spread di opzioni di calendario.
Uno spread di calendario comporta l'acquisto o la vendita di diverse opzioni con tempi di scadenza diversi. In tale spread, l'opzione con data più breve è chiamata opzione vicina.
Le opzioni lontane hanno più tempo per raggiungere il prezzo di esercizio o spostarsi in the money. Pertanto, vengono forniti con premi più significativi rispetto a opzioni simili simili.
Le opzioni lontane possono esistere solo se esiste un'opzione più vicina. Questo è il motivo per cui il termine viene utilizzato per scambi di spread, in cui un trader acquista o vende una serie di contratti con date di scadenza diverse.
Capire le opzioni lontane
Con uno spread di calendario, il trader in genere utilizza lo stesso prezzo di esercizio per le opzioni vicine e lontane e acquista e vende quantità uguali delle due opzioni. Una strategia di spread del calendario può comportare la vendita di call di maggio e l'acquisto di call di ottobre sullo stesso titolo.
Esempio di un commercio rialzista
Ad esempio, se è marzo, le chiamate di ottobre sarebbero le opzioni lontane e le chiamate di maggio sarebbero le opzioni vicine. Se le due opzioni sono simili nelle altre caratteristiche, fatta eccezione per la data di scadenza, l'opzione lontana richiederà un premio più elevato.
Un trader di opzioni che sceglie questa strategia sarebbe rialzista a lungo termine su un'azione. Ma c'è la possibilità che il prezzo non si muova molto prima della scadenza della prima opzione. In tal caso, il trader può mantenere il premio su questa opzione venduta, riducendo l'opzione a lungo termine più costosa. Questa è una diffusione del calendario toro.
Esempio di un trade ribassista
Uno spread del calendario ribassista è simile, tranne per il fatto che vengono utilizzate opzioni put. Supponiamo che un'azione venga scambiata a $ 50. Un trader acquista put che scadono in sei mesi con un prezzo di esercizio di $ 49. Questa è l'opzione più lontana. Lo stesso trader vende o scrive un numero uguale di $ 49 put che scadono in un mese. Le opzioni che acquistano scadono in sei mesi, quindi richiedono un premio più elevato rispetto alle opzioni vendute, che scadono in un mese.
Lo spread delle opzioni del calendario consente un piccolo profitto potenziale anche quando il titolo non si muove come previsto dal trader.
L'obiettivo commerciale è ridurre il costo dell'opzione lontana vendendo l'opzione vicina, pur essendo in grado di trarre vantaggio da un calo del prezzo del titolo a lungo termine. Lo spread sfrutta il decadimento temporale,. che si verifica più rapidamente con le opzioni man mano che si avvicinano alla data di scadenza. A parità di condizioni, il premio si deteriorerà più rapidamente sull'opzione vicina che su quella lontana. Ciò consente un piccolo profitto potenziale anche se il titolo non si muove come previsto.
Mette in risalto
Ciò richiede l'acquisto o la vendita di opzioni in una serie, ciascuna con una data di scadenza diversa.
Una strategia utilizzata dai trader di opzioni è lo spread delle opzioni del calendario.
L'ultimo scambio è l'opzione più lontana.
