Dalekie opcje
Co to jest daleka opcja?
Dla tradera opcji, opcja daleka to ta, kt贸ra ma najd艂u偶szy czas pozosta艂y do jej wyga艣ni臋cia w serii zwanej spreadem opcji kalendarza.
Spread kalendarzowy obejmuje kupowanie lub sprzedawanie kilku opcji o r贸偶nych terminach wyga艣ni臋cia. W takim spreadzie opcja kr贸tsza nazywana jest opcj膮 near.
Dalekie opcje maj膮 wi臋cej czasu na osi膮gni臋cie ceny wykonania lub przej艣cie na pieni膮dze. W zwi膮zku z tym maj膮 wi臋ksze premie ni偶 podobne opcje bliskie.
Dalekie opcje mog膮 istnie膰 tylko wtedy, gdy istnieje bli偶sza opcja. Dlatego termin ten jest u偶ywany w przypadku transakcji na spready, w kt贸rych inwestor kupuje lub sprzedaje szereg kontrakt贸w o r贸偶nych datach wyga艣ni臋cia.
Zrozumienie opcji dalekich
W przypadku spreadu kalendarzowego inwestor zazwyczaj u偶ywa tej samej ceny wykonania dla opcji bliskich i dalekich oraz kupuje i sprzedaje r贸wne kwoty obu opcji. Strategia spreadu kalendarzowego mo偶e obejmowa膰 sprzeda偶 po艂膮cze艅 majowych i kupowanie po艂膮cze艅 pa藕dziernikowych na tych samych akcjach.
Przyk艂ad byczego handlu
Na przyk艂ad, je艣li jest marzec, wezwania pa藕dziernikowe by艂yby opcjami dalekimi, a wezwania majowe by艂yby opcjami bliskimi. Je艣li obie opcje s膮 podobne pod wzgl臋dem innych cech, z wyj膮tkiem daty wyga艣ni臋cia, opcja daleka b臋dzie wymaga膰 wy偶szej premii.
Trader opcji, kt贸ry wybierze t臋 strategi臋, by艂by d艂ugoterminowy uparty na akcjach. Ale jest szansa, 偶e cena nie zmieni si臋 zbytnio przed wyga艣ni臋ciem pierwszej opcji. W takim przypadku przedsi臋biorca zachowuje premi臋 za t臋 sprzedan膮 opcj臋, zmniejszaj膮c dro偶sz膮 opcj臋 d艂ugoterminow膮. To jest spread kalendarza byka.
Przyk艂ad nied藕wiedziego handlu
Spread kalendarzowy nied藕wiedzi jest podobny, z wyj膮tkiem opcji sprzeda偶y . Za艂贸偶my, 偶e cena akcji wynosi 50 USD. Inwestor kupuje opcje sprzeda偶y, kt贸re wygasaj膮 po sze艣ciu miesi膮cach, z cen膮 wykonania 49 USD. To jest daleka opcja. Ten sam trader sprzedaje lub zapisuje tak膮 sam膮 liczb臋 49 $ opcji sprzeda偶y, kt贸re wygasaj膮 w ci膮gu jednego miesi膮ca. Kupowane przez nich opcje wygasaj膮 po sze艣ciu miesi膮cach, wi臋c 偶膮daj膮 wy偶szej premii ni偶 opcje sprzedane, kt贸re wygasaj膮 w ci膮gu miesi膮ca.
Spread opcji kalendarza pozwala na niewielki potencjalny zysk, nawet je艣li akcje nie poruszaj膮 si臋, jak przewiduje trader.
Celem handlowym jest obni偶enie koszt贸w opcji dalekiej poprzez sprzeda偶 opcji bliskiej, przy jednoczesnym zachowaniu mo偶liwo艣ci skorzystania ze spadku ceny akcji w d艂ugim okresie. Spread wykorzystuje rozk艂ad czasowy,. kt贸ry nast臋puje szybciej w przypadku opcji, gdy zbli偶aj膮 si臋 one do daty wyga艣ni臋cia. Je艣li wszystko inne jest r贸wne, premia b臋dzie spada膰 szybciej w przypadku opcji bliskiej ni偶 w przypadku opcji dalekiej. Pozwala to na niewielki potencjalny zysk, nawet je艣li akcje nie poruszaj膮 si臋 zgodnie z oczekiwaniami.
##Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Wymaga to kupowania lub sprzedawania opcji w seriach, z kt贸rych ka偶da ma inn膮 dat臋 wyga艣ni臋cia.
Jedn膮 ze strategii stosowanych przez trader贸w opcji jest spread opcji kalendarza.
Najnowsza wymiana to opcja daleka.
