Opções distantes
O que é uma opção distante?
Para um trader de opções, a opção distante é aquela com o maior tempo restante até sua data de vencimento em uma série chamada spread de opções de calendário.
Um spread de calendário envolve a compra ou venda de várias opções com diferentes tempos de expiração. Nesse spread, a opção de data mais curta é chamada de opção próxima.
As opções distantes têm mais tempo para atingir o preço de exercício ou movimentar o dinheiro. Portanto, eles vêm com prêmios mais significativos do que opções próximas semelhantes.
As opções distantes só podem existir se houver uma opção mais próxima. É por isso que o termo é usado para negociações de spread, nas quais um trader compra ou vende uma série de contratos com datas de vencimento diferentes.
Entendendo as opções distantes
Com um spread de calendário, o trader normalmente usa o mesmo preço de exercício para as opções próximas e distantes e compra e vende quantidades iguais das duas opções. Uma estratégia de spread de calendário pode envolver a venda de chamadas de maio e a compra de chamadas de outubro na mesma ação.
Exemplo de uma negociação de alta
Por exemplo, se for março, as chamadas de outubro seriam as opções distantes e as chamadas de maio seriam as opções próximas. Se as duas opções forem semelhantes em seus outros recursos, exceto pela data de vencimento, a opção distante exigirá um prêmio maior.
Um trader de opções que escolhe essa estratégia seria otimista a longo prazo em uma ação. Mas há uma chance de que o preço não se mova muito antes que a primeira opção expire. Nesse caso, o trader fica com o prêmio dessa opção vendida, reduzindo a opção de longo prazo mais cara. Este é um spread de calendário de touro.
Exemplo de uma negociação de baixa
Um spread de calendário de urso é semelhante, exceto que as opções de venda são usadas. Suponha que uma ação esteja sendo negociada a $ 50. Um trader compra opções de venda que expiram em seis meses com um preço de exercício de $ 49. Esta é a opção distante. O mesmo trader vende ou escreve um número igual de puts de $ 49 que expiram em um mês. As opções que compram expiram em seis meses, portanto exigem um prêmio maior do que as opções vendidas, que expiram em um mês.
O spread da opção de calendário permite um pequeno lucro potencial mesmo quando a ação não se move como o trader prevê.
O objetivo comercial é reduzir o custo da opção distante, vendendo a opção próxima, enquanto ainda é possível aproveitar uma queda no preço da ação no longo prazo. O spread aproveita o decaimento do tempo,. que ocorre mais rapidamente com as opções à medida que se aproximam da data de vencimento. Tudo o mais sendo igual, o prêmio cairá mais rapidamente na opção próxima do que na distante. Isso permite um pequeno lucro potencial, mesmo que o estoque não se mova conforme o esperado.
##Destaques
Isso requer a compra ou venda de opções em uma série, cada uma com uma data de vencimento diferente.
Uma estratégia usada por traders de opções é o spread de opções de calendário.
A última negociação é a opção mais distante.
