원거리 옵션

파 옵션이란 무엇입니까?

캘린더 옵션 스프레드 라고 하는 시리즈에서 만기일까지 남은 시간이 가장 긴 옵션 입니다.

캘린더 스프레드에는 만료 시간이 다른 여러 옵션을 매수 또는 매도하는 것이 포함됩니다. 이러한 스프레드에서 날짜가 더 짧은 옵션을 근거리 옵션이라고 합니다.

돈 으로 움직일 수 있는 더 많은 시간이 있습니다 . 따라서 유사한 근거리 옵션보다 더 많은 프리미엄 이 있습니다.

원거리 옵션은 더 가까운 옵션이 있는 경우에만 존재할 수 있습니다. 이것이 트레이더가 만기일이 다른 일련의 계약을 매매하는 스프레드 거래에 사용되는 이유입니다.

원거리 옵션 이해하기

캘린더 스프레드의 경우 거래자는 일반적으로 근거리 및 원거리 옵션에 대해 동일한 행사가를 사용 하고 두 옵션을 동일한 금액으로 매수 및 매도합니다. 캘린더 스프레드 전략 에는 동일한 주식에 대한 5월 콜옵션 매도와 10월 콜옵션 매수 가 포함될 수 있습니다.

강세 거래의 예

예를 들어, 3월이면 10월 콜은 먼 옵션이 되고 5월 콜은 근거리 옵션이 됩니다. 만료일을 제외하고 두 옵션이 다른 기능에서 유사하면 먼 옵션은 더 높은 프리미엄을 요구합니다.

이 전략을 선택하는 옵션 거래자는 주식에 대해 장기적으로 강세를 보일 것입니다. 그러나 첫 번째 옵션이 만료되기 전에 가격이 많이 움직이지 않을 가능성이 있습니다. 이 경우 거래자는 이 판매된 옵션에 대한 프리미엄을 유지하여 더 비싼 장기 옵션을 줄입니다. 황소 캘린더 스프레드입니다.

약세 거래의 예

약세 캘린더 스프레드는 풋 옵션이 사용된다는 점을 제외하고는 유사합니다. 주식이 $50에 거래되고 있다고 가정합니다. 한 트레이더가 행사가 $49로 6개월 후에 만료되는 풋옵션을 매수합니다. 이것은 먼 옵션입니다. 동일한 거래자가 한 달 안에 만료되는 동일한 수의 $49 풋을 판매하거나 씁니다 . 그들이 사는 옵션은 6개월 후에 만료되므로 한 달 안에 만료되는 매도 옵션보다 더 높은 프리미엄을 요구합니다.

캘린더 옵션 스프레드는 거래자가 예상한 대로 주식이 움직이지 않더라도 작은 잠재적 이익을 허용합니다.

거래 목표는 가까운 옵션을 매도하여 먼 옵션의 비용을 줄이는 동시에 장기적으로 주식 가격의 하락을 활용할 수 있는 것입니다. 스프레드는 옵션이 만기일이 가까워짐에 따라 더 빨리 발생하는 시간 소멸 을 이용합니다. 다른 모든 것이 동일하다면 프리미엄은 먼 옵션보다 가까운 옵션에서 더 빨리 감소합니다. 이것은 주식이 예상대로 움직이지 않더라도 작은 잠재적 이익을 허용합니다.

##하이라이트

• 이를 위해서는 각각 다른 만료일이 있는 일련의 옵션을 매수 또는 매도해야 합니다.

• 옵션 거래자가 사용하는 한 가지 전략은 캘린더 옵션 스프레드입니다.

• 최신 거래는 파 옵션입니다.