Fjärralternativ
Vad Àr ett lÄngt alternativ?
För en optionshandlare Àr det bortre alternativet det som har lÀngst tid kvar till dess utgÄngsdatum i en serie som kallas en kalenderoptionsspread.
En kalenderspridning innebÀr att man köper eller sÀljer flera alternativ med olika utgÄngstider. I en sÄdan spridning kallas det kortare alternativet för nÀra-alternativet.
LÄnga alternativ har mer tid att nÄ lösenpriset eller flytta in pengarna. DÀrför kommer de med mer betydande premier Àn liknande nÀra alternativ.
LÄngt borta alternativ kan bara finnas om det finns ett nÀrmare alternativ. Det Àr dÀrför termen anvÀnds för spridningsaffÀrer, dÀr en handlare köper eller sÀljer en serie kontrakt med olika utgÄngsdatum.
FörstÄ fjÀrralternativ
Med en kalenderspridning anvÀnder handlaren vanligtvis samma lösenpris för alternativen nÀra och fjÀrran och köper och sÀljer lika stora mÀngder av de tvÄ alternativen. En kalenderspridningsstrategi kan innebÀra att sÀlja maj - samtal och köpa oktober-samtal pÄ samma aktie.
Exempel pÄ en hausseartad handel
Till exempel, om det Àr mars, skulle oktober-anropen vara de bortre alternativen och maj-anropen skulle vara de nÀrmaste alternativen. Om de tvÄ alternativen Àr lika i sina andra funktioner, förutom utgÄngsdatumet, kommer alternativet att krÀva en högre premie.
En optionshandlare som vÀljer denna strategi skulle vara hausseartad pÄ lÄng sikt pÄ en aktie. Men det finns en chans att priset inte kommer att röra sig mycket innan det första alternativet gÄr ut. I sÄ fall fÄr handlaren behÄlla premien pÄ detta sÄlda alternativ, vilket minskar det dyrare lÄngsiktiga alternativet. Detta Àr en tjurkalenderuppslag.
Exempel pÄ en baisseartad handel
En björnkalenderspridning Àr liknande förutom att sÀljoptioner anvÀnds. Antag att en aktie handlas till 50 USD. En handlare köper puts som löper ut om sex mÄnader med ett lösenpris pÄ $49. Detta Àr det avlÀgsna alternativet. Samma handlare sÀljer eller skriver lika mÄnga $49-puts som löper ut om en mÄnad. Optionerna de köper förfaller om sex mÄnader, sÄ de krÀver en högre premie Àn de sÄlda optionerna, som förfaller om en mÄnad.
Kalenderoptionsspridningen möjliggör en liten potentiell vinst Àven nÀr aktien inte rör sig som handlaren förutspÄr att den kommer att göra.
HandelsmÄlet Àr att minska kostnaden för det bortre alternativet genom att sÀlja det nÀra alternativet samtidigt som man kan dra fördel av en nedgÄng i aktiens pris pÄ lÄng sikt. Spridningen drar fördel av tidsförfall , vilket sker snabbare med alternativ nÀr de nÀrmar sig sitt utgÄngsdatum. Allt annat lika kommer premien att avta snabbare pÄ det nÀrliggande alternativet Àn pÄ det bortre alternativet. Detta möjliggör en liten potentiell vinst Àven om aktien inte rör sig som förvÀntat.
##Höjdpunkter
â Detta krĂ€ver att man köper eller sĂ€ljer optioner i en serie, var och en med olika utgĂ„ngsdatum.
- En strategi som anvÀnds av optionshandlare Àr kalenderoptionsspridningen.
â Den senaste handeln Ă€r det bortre alternativet.
