Fjern mulighed
Hvad er en fjern mulighed?
For en optionshandler er den fjerneste mulighed den, der har længst tid tilbage til dens udløbsdato i en serie kaldet et kalenderoptionsspredning.
En kalenderspredning involverer køb eller salg af flere optioner med forskellige udløbstider. I en sådan spredning kaldes den kortere-daterede mulighed for nær-optionen.
Langt muligheder har mere tid til at nå strejkeprisen eller flytte pengene ind. Derfor kommer de med mere betydelige præmier end lignende nærmuligheder.
Fjerne muligheder kan kun eksistere, hvis der er en tættere mulighed. Dette er grunden til, at udtrykket bruges til spread-handler, hvor en erhvervsdrivende køber eller sælger en række kontrakter med forskellige udløbsdatoer.
ForstĂĄelse af fjernvalg
Med en kalenderspredning bruger den erhvervsdrivende typisk den samme strike-pris for nær- og fjernoptionerne og køber og sælger lige store mængder af de to optioner. En kalenderspredningsstrategi kan involvere at sælge maj - opkald og købe oktober-opkald på den samme aktie.
Eksempel pĂĄ en bullish handel
For eksempel, hvis det er marts, ville oktober-opkaldene være de fjerne muligheder, og maj-opkaldene ville være de nærmeste muligheder. Hvis de to muligheder er ens i deres andre funktioner, bortset fra udløbsdatoen, vil den fjerne mulighed kræve en højere præmie.
En optionshandler, der vælger denne strategi, ville være bullish langsigtet på en aktie. Men der er en chance for, at prisen ikke bevæger sig meget, før den første mulighed udløber. I så fald får den erhvervsdrivende beholde præmien på denne solgte option, hvilket reducerer den dyrere langsigtede option. Dette er en tyrekalenderopslag.
Eksempel pĂĄ en bearish handel
En bjørnekalenderspredning er den samme, bortset fra at der bruges put -optioner. Antag, at en aktie handles til $50. En erhvervsdrivende køber puts, der udløber om seks måneder med en strikepris på $49. Dette er den fjerne mulighed. Den samme erhvervsdrivende sælger eller skriver et lige så stort antal $49 puts, der udløber om en måned. De optioner, de køber, udløber om seks måneder, så de kræver en højere præmie end de solgte optioner, som udløber om en måned.
Spredningen af kalenderoptioner giver mulighed for en lille potentiel fortjeneste, selv når aktien ikke bevæger sig, som den erhvervsdrivende forudsiger den vil.
Handelsmålet er at reducere omkostningerne ved den fjerne option ved at sælge den nære option, mens du stadig kan drage fordel af et fald i aktiekursen på lang sigt. Spredningen udnytter tidsforfald , som sker hurtigere med optioner, efterhånden som de nærmer sig deres udløbsdato. Alt andet lige vil præmien forringes hurtigere på den nære mulighed end på den fjerneste. Dette giver mulighed for en lille potentiel fortjeneste, selvom aktien ikke bevæger sig som forventet.
Højdepunkter
Dette kræver køb eller salg af optioner i en serie med hver sin udløbsdato.
En strategi, der bruges af optionshandlere, er kalenderoptionsspredningen.
Den seneste handel er den fjerne mulighed.
