Pilihan Jauh
Apakah Pilihan Jauh?
Kepada peniaga pilihan, pilihan jauh ialah pilihan dengan baki masa paling lama sehingga tarikh tamat tempohnya dalam siri yang dipanggil penyebaran pilihan kalendar.
Spread kalendar melibatkan pembelian atau penjualan beberapa pilihan dengan masa tamat tempoh yang berbeza. Dalam penyebaran sedemikian, pilihan bertarikh lebih pendek dipanggil pilihan berhampiran.
Pilihan jauh mempunyai lebih banyak masa untuk mencapai harga mogok atau bergerak dalam wang. Oleh itu, mereka datang dengan premium yang lebih ketara daripada pilihan berdekatan yang serupa.
Pilihan jauh hanya boleh wujud jika terdapat pilihan yang lebih dekat. Inilah sebabnya istilah ini digunakan untuk dagangan tebaran, di mana seorang peniaga membeli atau menjual satu siri kontrak dengan tarikh tamat tempoh yang berbeza.
Memahami Pilihan Jauh
Dengan spread kalendar, peniaga biasanya menggunakan harga mogok yang sama untuk pilihan dekat dan jauh serta membeli dan menjual jumlah yang sama bagi dua pilihan. Strategi penyebaran kalendar mungkin melibatkan penjualan panggilan Mei dan pembelian panggilan Oktober pada saham yang sama.
Contoh Perdagangan Bullish
Sebagai contoh, jika bulan Mac, panggilan Oktober akan menjadi pilihan jauh dan panggilan Mei akan menjadi pilihan terdekat. Jika kedua-dua pilihan adalah serupa dalam ciri mereka yang lain, kecuali tarikh tamat tempoh, pilihan jauh akan menuntut premium yang lebih tinggi.
Pedagang pilihan yang memilih strategi ini akan menaik harga jangka panjang pada saham. Tetapi ada kemungkinan harga tidak akan banyak bergerak sebelum pilihan pertama tamat tempoh. Dalam kes itu, peniaga boleh mengekalkan premium pada pilihan yang dijual ini, mengurangkan pilihan jangka panjang yang lebih mahal. Ini adalah penyebaran kalendar lembu jantan.
Contoh Dagangan menurun
Sebaran kalendar beruang adalah serupa kecuali pilihan letak digunakan. Andaikan saham didagangkan pada $50. Seorang peniaga membeli meletakkan yang tamat tempoh dalam enam bulan dengan harga mogok $49. Ini adalah pilihan yang jauh. Pedagang yang sama menjual atau menulis jumlah yang sama $49 meletakkan yang tamat tempoh dalam satu bulan. Opsyen yang mereka beli tamat tempoh dalam enam bulan, jadi mereka menuntut premium yang lebih tinggi daripada pilihan yang dijual, yang tamat tempoh dalam satu bulan.
Spread pilihan kalendar membolehkan potensi keuntungan yang kecil walaupun saham gagal bergerak seperti yang diramalkan oleh peniaga.
Matlamat perdagangan adalah untuk mengurangkan kos pilihan jauh dengan menjual pilihan hampir sementara masih boleh mengambil kesempatan daripada penurunan harga saham dalam jangka panjang. Penyebaran mengambil kesempatan daripada pereputan masa,. yang berlaku lebih cepat dengan pilihan apabila ia semakin hampir dengan tarikh tamat tempohnya. Semua yang lain adalah sama, premium akan mereput lebih cepat pada pilihan yang dekat daripada yang jauh. Ini membolehkan potensi keuntungan yang kecil walaupun saham gagal bergerak seperti yang diharapkan.
##Sorotan
Ini memerlukan pembelian atau penjualan pilihan dalam satu siri, setiap satu dengan tarikh luput yang berbeza.
Satu strategi yang digunakan oleh peniaga pilihan ialah penyebaran pilihan kalendar.
Perdagangan terkini adalah pilihan yang jauh.
