Ferne Option
Was ist eine Far-Option?
Für einen Optionshändler ist die Far-Option diejenige mit der längsten verbleibenden Zeit bis zu ihrem Verfallsdatum in einer Reihe, die als Kalenderoptions-Spread bezeichnet wird.
Ein Kalender-Spread beinhaltet den Kauf oder Verkauf mehrerer Optionen mit unterschiedlichen Ablaufzeiten. Bei einem solchen Spread wird die Option mit kĂĽrzerer Laufzeit als Near-Option bezeichnet.
Weite Optionen haben mehr Zeit, um den Ausübungspreis zu erreichen oder sich im Geld zu bewegen. Daher sind sie mit signifikanteren Prämien ausgestattet als ähnliche nahe Optionen.
Ferne Optionen können nur existieren, wenn es eine nähere Option gibt. Aus diesem Grund wird der Begriff für Spread-Trades verwendet, bei denen ein Händler eine Reihe von Kontrakten mit unterschiedlichen Ablaufdaten kauft oder verkauft.
Far-Optionen verstehen
Bei einem Kalender-Spread verwendet der Händler normalerweise denselben Ausübungspreis für die nahen und fernen Optionen und kauft und verkauft gleiche Beträge der beiden Optionen. Eine Kalender-Spread-Strategie kann den Verkauf von Mai - Calls und den Kauf von Oktober-Calls auf dieselbe Aktie beinhalten.
Beispiel fĂĽr einen bullischen Trade
Wenn es beispielsweise März ist, wären die Oktober-Calls die Far-Optionen und die Mai-Calls die Near-Optionen. Wenn die beiden Optionen in ihren anderen Merkmalen ähnlich sind, mit Ausnahme des Ablaufdatums, wird die Far-Option eine höhere Prämie verlangen.
Ein Optionshändler, der sich für diese Strategie entscheidet, wäre langfristig optimistisch für eine Aktie. Aber es besteht die Möglichkeit, dass sich der Preis nicht viel bewegt, bevor die erste Option abläuft. In diesem Fall behält der Händler die Prämie für diese verkaufte Option, wodurch die teurere langfristige Option reduziert wird. Dies ist ein Bullenkalender-Spread.
Beispiel für einen bärischen Trade
Ein Bärenkalender-Spread ist ähnlich, außer dass Put- Optionen verwendet werden. Angenommen, eine Aktie wird bei 50 $ gehandelt. Ein Händler kauft Puts, die in sechs Monaten mit einem Ausübungspreis von 49 $ verfallen. Dies ist die Fernoption. Derselbe Händler verkauft oder schreibt eine gleiche Anzahl von 49-Dollar-Puts, die in einem Monat verfallen. Die Optionen, die sie kaufen, verfallen in sechs Monaten, also verlangen sie eine höhere Prämie als die verkauften Optionen, die in einem Monat verfallen.
Der Kalenderoptions-Spread ermöglicht einen kleinen potenziellen Gewinn, selbst wenn sich die Aktie nicht so bewegt, wie der Händler es vorhersagt.
Das Handelsziel besteht darin, die Kosten der Far-Option durch den Verkauf der Near-Option zu senken und gleichzeitig langfristig von einem Rückgang des Aktienkurses zu profitieren. Der Spread nutzt den Zeitverfall , der bei Optionen schneller auftritt, wenn sie sich ihrem Ablaufdatum nähern. Wenn alles andere gleich ist, wird sich die Prämie bei der nahen Option schneller verschlechtern als bei der fernen Option. Dies ermöglicht einen kleinen potenziellen Gewinn, selbst wenn sich die Aktie nicht wie erwartet bewegt.
Höhepunkte
Dies erfordert den Kauf oder Verkauf von Optionen in einer Serie mit jeweils unterschiedlichem Ablaufdatum.
Eine Strategie, die von Optionshändlern verwendet wird, ist der Kalenderoptions-Spread.
Der letzte Trade ist die Far-Option.
