投资证券

投资投资要点

什么是投资证券？

投资证券是一类证券——可交易的金融资产，如股票或固定收益工具——购买的目的是为了投资而持有。与投资证券相反，一般而言，证券由经纪自营商或其他中介机构购买以进行快速转售。

投资证券受统一商法典 (UCC) 第 8 条的监管。

了解投资证券

银行经常购买有价证券以持有其投资组合；这些通常是与贷款一起的两个主要收入来源之一。投资证券可以在许多银行的资产负债表资产中找到，以摊销账面价值（定义为截至当前日期的原始成本减去摊销）列账。

贷款和投资证券的主要区别在于，贷款通常是通过借款人和贷款人之间的直接谈判过程获得的，而投资证券的获得通常是通过第三方经纪人或交易商。银行的投资证券受资本限制。例如，州政府发行的第二类证券或证券的数量限制为银行总资本和盈余的 10%。

投资证券为银行提供流动性优势，以及出售这些证券时实现的资本收益的利润。如果它们是投资级别的，这些投资证券通常能够帮助银行满足其对政府存款的质押要求。在这种情况下，投资证券可以被视为抵押品。

投资证券类型

股权

与所有证券一样，银行持有的作为抵押品的投资证券可以采取公司股权（所有权股份）或债务证券的形式。股权可以是优先股或普通股的形式——尽管在这种情况下，它们提供一种安全措施是至关重要的。高风险、高回报的证券，例如首次公开募股 (IPO) 分配或小差距增长公司，可能不适合投资证券。一些公司提供双重股票，提供不同的投票权和股息支付。

＃＃＃债务证券

债务证券可以采用有担保或无担保公司债券的常见形式。（有担保的公司债券可以由公司资产支持，例如抵押或公司设备）。在这种情况下，有担保债务（也称为投资级）将是首选。国库券或国库券和市政债券（州、县、市发行）也是银行投资证券组合的选择。同样，这些债券应该是投资级的。

虽然证券一般包括衍生证券——例如抵押贷款支持证券，其价值来自金融工具的基础资产——但这些证券风险较高，通常不鼓励成为银行投资证券组合的一部分.

货币市场证券

其他类型的投资证券可以包括快速转换为现金的货币市场证券。这些通常采取商业票据（在 270 天或更短时间内到期的无担保短期公司债务）、回购协议、可转让存单 (CD)、银行承兑汇票和/或联邦基金的形式。

＃＃强调

银行经常购买有价证券以持有其投资组合；这些通常是与贷款一起的两个主要收入来源之一。
投资证券是一类证券——可交易的金融资产，如股票或固定收益工具——购买的目的是为了投资而持有。
银行作为抵押品持有的投资证券可以采取公司股权（所有权股份）或债务证券的形式。