Zabezpieczenia inwestycyjne
Czym są papiery wartościowe inwestycyjne?
Inwestycyjne papiery wartościowe to kategoria papierów wartościowych — zbywalne aktywa finansowe, takie jak akcje lub instrumenty o stałym dochodzie — które są kupowane z zamiarem przechowywania ich w celach inwestycyjnych. W przeciwieństwie do inwestycyjnych papierów wartościowych, na ogół papiery wartościowe nabywane są przez maklera-dealera lub innego pośrednika w celu szybkiej odsprzedaży.
Inwestycyjne papiery wartościowe podlegają zarządzaniu na podstawie art. 8 jednolitego kodeksu handlowego (UCC).
Zrozumienie inwestycyjnych papierów wartościowych
Banki często kupują zbywalne papiery wartościowe,. aby trzymać je w swoich portfelach; są to zazwyczaj, obok pożyczek, jedno z dwóch głównych źródeł przychodów. Inwestycyjne papiery wartościowe znajdują się w aktywach bilansowych wielu banków, wycenianych według zamortyzowanej wartości księgowej (definiowanej jako koszt pierwotny pomniejszony o amortyzację do dnia bieżącego).
Główna różnica między pożyczkami a inwestycyjnymi papierami wartościowymi polega na tym, że pożyczki są zazwyczaj nabywane w procesie bezpośrednich negocjacji między pożyczkobiorcą a pożyczkodawcą, podczas gdy nabywanie inwestycyjnych papierów wartościowych odbywa się zazwyczaj za pośrednictwem zewnętrznego brokera lub dealera. Inwestycyjne papiery wartościowe w bankach podlegają ograniczeniom kapitałowym. Na przykład liczba papierów wartościowych typu II lub papierów wartościowych wyemitowanych przez rząd stanowy jest ograniczona do 10% całkowitego kapitału i nadwyżki banku.
Inwestycyjne papiery wartościowe zapewniają bankom przewagę płynności,. oprócz zysków ze zrealizowanych zysków kapitałowych przy ich sprzedaży. Jeśli mają one rating inwestycyjny, te inwestycyjne papiery wartościowe są często w stanie pomóc bankom w spełnieniu ich wymogów dotyczących zastawu depozytów rządowych. W tym przypadku inwestycyjne papiery wartościowe mogą być traktowane jako zabezpieczenie.
Rodzaje inwestycyjnych papierów wartościowych
Stawki kapitałowe
Podobnie jak w przypadku wszystkich papierów wartościowych,. inwestycyjne papiery wartościowe posiadane przez banki jako zabezpieczenie mogą mieć formę akcji (udziałów własnościowych) w przedsiębiorstwach lub dłużnych papierów wartościowych. Udziały kapitałowe mogą mieć formę akcji uprzywilejowanych lub zwykłych — choć w tym przypadku ważne jest, aby zapewniały one miarę bezpieczeństwa. Papiery wartościowe o wysokim ryzyku i wysokim zysku, takie jak przydziały w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO) lub spółki o niewielkim wzroście luki, mogą nie być odpowiednie dla inwestycyjnych papierów wartościowych. Niektóre firmy oferują akcje podwójnej klasy, które zapewniają odrębne prawa głosu i wypłaty dywidendy.
Dłużne papiery wartościowe
Dłużne papiery wartościowe mogą przybierać powszechne formy zabezpieczonych lub niezabezpieczonych dłużnych papierów dłużnych korporacyjnych. (Zabezpieczone obligacje korporacyjne mogą być zabezpieczone aktywami firmy, takimi jak hipoteka lub wyposażenie firmy). W tym scenariuszu preferowany byłby dług zabezpieczony (zwany również ratingiem inwestycyjnym). Obligacje skarbowe lub bony skarbowe i obligacje komunalne (emisje państwowe, powiatowe, komunalne) to również opcje dla portfela inwestycyjnych papierów wartościowych banku. Znowu te obligacje powinny być na poziomie inwestycyjnym.
Chociaż papiery wartościowe na ogół obejmują instrumenty pochodne — takie jak papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką, których wartość wynika z aktywów bazowych instrumentu finansowego — są one obarczone wyższym ryzykiem i często nie zachęca się ich do wchodzenia w skład portfela inwestycyjnych papierów wartościowych banku .
Papiery wartościowe rynku pieniężnego
Inne rodzaje inwestycyjnych papierów wartościowych mogą obejmować papiery wartościowe rynku pieniężnego umożliwiające szybką konwersję na gotówkę. Zazwyczaj mają one formę papierów komercyjnych (niezabezpieczonych, krótkoterminowych wierzytelności korporacyjnych, których termin zapadalności wynosi 270 dni lub mniej), umów odkupu, zbywalnych certyfikatów depozytowych (CD), akceptów bankowych i/lub funduszy federalnych.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Banki często kupują zbywalne papiery wartościowe, aby trzymać je w swoich portfelach; są to zazwyczaj, obok pożyczek, jedno z dwóch głównych źródeł przychodów.
Inwestycyjne papiery wartościowe to kategoria papierów wartościowych — zbywalne aktywa finansowe, takie jak akcje lub instrumenty o stałym dochodzie — które są kupowane z zamiarem ich przechowywania w celach inwestycyjnych.
Inwestycyjne papiery wartościowe posiadane przez banki jako zabezpieczenie mogą mieć formę akcji (udziałów własnościowych) w przedsiębiorstwach lub dłużnych papierów wartościowych.
