Yatırım Menkul Kıymetleri
Yatırım Menkul Kıymetleri Nelerdir?
Yatırım menkul kıymetleri, yatırım için elde tutmak amacıyla satın alınan bir menkul kıymet kategorisidir - hisse senetleri veya sabit getirili araçlar gibi ticarete konu olan finansal varlıklar. Yatırım menkul kıymetlerinin aksine, genel olarak menkul kıymetler, hızlı yeniden satış için bir komisyoncu-satıcı veya başka bir aracı tarafından satın alınır.
Yatırım menkul kıymetleri Tekdüzen Ticaret Kanunu'nun (UCC) 8. Maddesi uyarınca yönetişime tabidir.
Yatırım Menkul Kıymetlerini Anlama
Bankalar genellikle portföylerinde tutmak için menkul kıymetler satın alırlar; bunlar genellikle kredilerle birlikte iki ana gelir kaynağından biridir. Yatırım amaçlı menkul kıymetler, birçok bankanın bilanço varlıklarında, itfa edilmiş defter değerinden (şimdiki tarihe kadar orijinal maliyetten itfa payı düşüldükten sonraki amortisman olarak tanımlanır) taşınmaktadır.
Krediler ve yatırım menkul kıymetleri arasındaki temel fark, kredilerin genellikle borç alan ve borç veren arasındaki doğrudan müzakere süreci yoluyla edinilmesi, yatırım menkul kıymetlerinin edinilmesinin ise genellikle bir üçüncü taraf komisyoncu veya satıcı aracılığıyla yapılmasıdır. Bankalardaki yatırım menkul kıymetleri sermaye kısıtlamalarına tabidir. Örneğin, bir eyalet hükümeti tarafından ihraç edilen Tip II menkul kıymetlerin veya menkul kıymetlerin sayısı, bankanın toplam sermayesinin ve fazlasının %10'u ile sınırlıdır.
, satıldığında gerçekleşen sermaye kazançlarından elde edilen karlara ek olarak, bankalara likidite avantajı sağlar. Yatırım yapılabilir nitelikteyse, bu yatırım menkul kıymetleri genellikle bankaların devlet mevduatları için rehin şartlarını yerine getirmelerine yardımcı olabilir. Bu durumda, yatırım menkul kıymetleri teminat olarak görülebilir.
Yatırım Menkul Kıymet Türleri
Hisse Senedi
Tüm menkul kıymetlerde olduğu gibi, bankalar tarafından teminat olarak tutulan yatırım menkul kıymetleri, şirketlerde veya borç senetlerinde özsermaye (mülkiyet hissesi) şeklini alabilir. Hisse senedi payları, bu durumda bir güvenlik önlemi sağlamaları kritik olmasına rağmen, imtiyazlı veya adi hisseler şeklinde olabilir. İlk halka arz (IPO) tahsisleri veya küçük boşluklu büyüme şirketleri gibi yüksek riskli, yüksek ödüllü menkul kıymetler, yatırım amaçlı menkul kıymetler için uygun olmayabilir. Bazı şirketler, farklı oy hakları ve temettü ödemeleri sağlayan çift sınıf hisse senedi sunar.
Borçlanma senetleri
teminatlı veya teminatsız kurumsal borçların yaygın biçimlerini alabilir . (Güvenli kurumsal borçlar, ipotek veya şirket ekipmanı gibi şirket varlıkları tarafından desteklenebilir). Bu senaryoda, teminatlı borç (yatırım dereceli olarak da adlandırılır) tercih edilir. Hazine bonoları veya Hazine bonoları ve belediye bonoları (eyalet, ilçe, belediye ihraçları) ayrıca bir bankanın yatırım menkul kıymetleri portföyü için seçeneklerdir. Yine, bu tahviller yatırım yapılabilir olmalıdır.
Menkul kıymetler genel olarak, değeri finansal aracın altında yatan varlık(lar)dan türetilen ipoteğe dayalı menkul kıymetler gibi türev menkul kıymetleri içerse de, bunlar daha yüksek risk taşır ve genellikle bir bankanın yatırım menkul kıymetleri portföyünün bir parçası olmaya teşvik edilmez ..
Para Piyasası Menkul Kıymetleri
Diğer yatırım menkul kıymetleri türleri, nakde hızlı dönüşüm için para piyasası menkul kıymetlerini içerebilir. Bunlar genellikle ticari senet (270 gün veya daha kısa sürede vadesi dolan teminatsız, kısa vadeli şirket borcu), geri alım anlaşmaları, kıymetli mevduat sertifikaları (CD'ler), bankacıların kabulleri ve/veya federal fonlar şeklini alır.
Öne Çıkanlar
Bankalar genellikle portföylerinde tutmak için menkul kıymetler satın alırlar; bunlar genellikle kredilerle birlikte iki ana gelir kaynağından biridir.
Yatırım menkul kıymetleri, yatırım için elde tutmak amacıyla satın alınan bir menkul kıymetler kategorisidir - hisse senetleri veya sabit getirili araçlar gibi ticarete konu olan finansal varlıklar.
Bankalar tarafından teminat olarak tutulan yatırım menkul kıymetleri, şirketlerde veya borç senetlerinde özsermaye (mülkiyet hissesi) şeklini alabilir.
