投资顾问

什么是投资顾问？

投资顾问（也称为股票经纪人）是通过直接管理客户资产或通过书面出版物的方式提出投资建议或进行证券分析以换取费用的任何个人或团体。该术语的准确定义是通过1940 年的《投资顾问法》确定的。

拥有足够资产在美国证券交易委员会(SEC) 注册的投资顾问被称为注册投资顾问 (RIA)。投资顾问也称为“财务顾问”，也可以拼写为“投资顾问”或“财务顾问”。

投资顾问的工作方式

投资顾问通过向客户提供指导以换取特定费用，作为金融行业的专业人士工作。投资顾问对其客户负有受托责任，并且必须始终将客户利益放在首位。

例如，投资顾问必须确保客户的交易优先于他们自己的交易，并且向客户提出的任何建议都非常适合这些客户的需求、偏好和财务状况。投资顾问还必须小心避免任何实际或感知的利益冲突。

投资顾问寻求最小化实际或感知利益冲突的一种方法是通过他们的薪酬结构。投资顾问通过费用获得报酬，这些费用使他们自己的成功与客户的成功挂钩。

例如，投资顾问可能会根据客户资产的规模或表现收取管理费。这样一来，投资顾问就有明确的财务动机为客户的成功而努力。

投资顾问通常具有一定程度的自由裁量权，允许他们代表客户行事，而无需在执行交易之前获得正式许可。但是，此权限必须由客户正式提供，通常作为客户入职流程的一部分。

截至 2018 年，在美国运营的投资顾问如果管理的资产总额达到或超过 1 亿美元，则必须在 SEC 注册。资产较少的投资顾问仍然有资格注册，但他们只需要在州一级注册。此外，还必须保留有关投资顾问及其关联公司的记录，以便对行业进行监督。

投资顾问的真实示例

假设您是一位 65 岁的退休人员，刚刚聘请了一位投资顾问来管理您的退休基金。推荐您选择的顾问，因为她密切遵守投资管理行业的最佳实践。

您最近缩小了房屋规模，并拥有 100 万美元的综合退休储蓄。你有一些投资经验，并且乐于购买蓝筹股。但是，考虑到您的年龄和风险承受能力，您最感兴趣的是保留您的本金并确保您有足够的资金来支持您未来 20 年或更长时间的生活方式。

在您的第一次会议上，您的投资顾问首先问您一系列问题，旨在彻底了解您的退休计划、财务状况、风险承受能力、投资目标以及与评估您的需求相关的其他因素。她仔细解释了她的薪酬结构（固定费用和绩效费用的混合），并阐述了她为尽量减少实际或感知利益冲突而采取的措施。她解释说，作为入职流程的一部分，她将获得对您的投资账户的自由裁量权，并且她将对您作为她的客户负有信托责任。最后，她将您引导至可以验证和监控她的注册状态的资源。

在彻底回答您的问题后，您的顾问建议了各种潜在的投资策略，旨在根据您的预算和偏好最好地满足您的需求。经过仔细讨论，您同意了一个行动方案并完成了正在进行的过程。

在未来的几个月和几年中，您将继续与您的顾问进行预定的沟通，她会向您更新您的投资状态并解决您的疑虑。

＃＃ 强调

• 投资顾问通常对其客户的资产拥有酌处权，并被要求遵守受托责任标准。

• 在美国，投资顾问需要在州一级注册，如果他们管理着 1 亿美元或以上的客户资产，还需要在 SEC 注册。

• 投资顾问是提供投资建议或进行证券分析以换取费用的金融专业人士。