مستشار استثماري

ما هو مستشار الاستثمار؟

مستشار الاستثمار (المعروف أيضًا باسم وسيط الأوراق المالية) هو أي شخص أو مجموعة تقدم توصيات استثمارية أو تجري تحليلًا للأوراق المالية مقابل رسوم ، سواء من خلال الإدارة المباشرة لأصول العملاء أو عن طريق المنشورات المكتوبة. تم تحديد التعريف الدقيق للمصطلح من خلال قانون مستشاري الاستثمار لعام 1940.

مستشار الاستثمار الذي لديه أصول كافية ليتم تسجيله لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) باسم مستشار الاستثمار المسجل (RIA). يُشار أيضًا إلى مستشاري الاستثمار باسم "المستشارون الماليون" ويمكن بدلاً من ذلك تهجئتهم على أنهم "مستشارو الاستثمار" أو "المستشارون الماليون".

كيف يعمل مستشارو الاستثمار

يعمل مستشارو الاستثمار كمحترفين في الصناعة المالية من خلال تقديم التوجيه للعملاء مقابل رسوم محددة. يدين مستشارو الاستثمار بواجب ائتماني لعملائهم ، وهم مطالبون بوضع مصالح عملائهم في المرتبة الأولى في جميع الأوقات.

على سبيل المثال ، يجب على مستشاري الاستثمار التأكد من إعطاء معاملات العملاء الأولوية على معاملاتهم الخاصة وأن أي توصيات يتم تقديمها للعملاء مصممة جيدًا لاحتياجات هؤلاء العملاء وتفضيلاتهم وظروفهم المالية. يجب على مستشاري الاستثمار أيضًا توخي الحذر لتجنب أي تضارب مصالح حقيقي أو متصور.

إحدى الطرق التي يسعى بها مستشارو الاستثمار إلى تقليل تضارب المصالح الحقيقي أو المتصور من خلال هيكل التعويض الخاص بهم. يتم الدفع لمستشاري الاستثمار من خلال الرسوم التي تجعل نجاحهم مرتبطًا بنجاح العميل.

على سبيل المثال ، قد يفرض مستشار الاستثمار رسومًا إدارية بناءً على حجم أو أداء أصول العميل. بهذه الطريقة ، يكون لدى مستشار الاستثمار دافع مالي واضح للعمل من أجل نجاح العميل.

غالبًا ما يتمتع مستشارو الاستثمار بمستوى من السلطة التقديرية التي تسمح لهم بالتصرف نيابة عن عملائهم دون الحاجة إلى الحصول على إذن رسمي قبل تنفيذ أي معاملة. ومع ذلك ، يجب أن يتم توفير هذه السلطة رسميًا من قبل العميل ، بشكل عام كجزء من عملية إعداد العميل.

اعتبارًا من عام 2018 ، يجب على مستشاري الاستثمار العاملين داخل الولايات المتحدة التسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات إذا كانوا يديرون أصولًا يبلغ مجموعها 100 مليون دولار أو أكثر. لا يزال مستشاري الاستثمار ذوي الأصول الأقل مؤهلين للتسجيل ، لكن لا يُطلب منهم سوى التسجيل على مستوى الدولة. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أيضًا الاحتفاظ بسجلات تتعلق بمستشاري الاستثمار والشركات المرتبطة بهم ، لتمكين الإشراف على الصناعة.

مثال من العالم الحقيقي لمستشار الاستثمار

لنفترض أنك متقاعد يبلغ من العمر 65 عامًا وقد عين للتو مستشارًا للاستثمار لإدارة أموال التقاعد الخاصة بك. تمت التوصية بالمستشارة التي اخترتها لالتزامها الوثيق بأفضل ممارسات صناعة إدارة الاستثمار.

لقد قمت مؤخرًا بتقليص حجم منزلك ولديك مليون دولار من مدخرات التقاعد المجمعة. لديك بعض الخبرة في الاستثمار وأنت مرتاح لشراء الأسهم الممتازة. ومع ذلك ، نظرًا لعمرك وتحملك للمخاطر ، فأنت مهتم في الغالب بالحفاظ على رأس مالك وضمان حصولك على المال الكافي لتمويل نمط حياتك على مدار العشرين عامًا القادمة أو أكثر.

في اجتماعك الأول ، بدأ مستشار الاستثمار الخاص بك بسؤالك سلسلة من الأسئلة المصممة لفهم خطط التقاعد الخاصة بك ، والظروف المالية ، وتحمل المخاطر ، وأهداف الاستثمار ، وعوامل أخرى ذات صلة لتقييم احتياجاتك. شرحت بعناية هيكل التعويض الخاص بها (مزيج من الرسوم الثابتة ورسوم الأداء) وتناولت التدابير التي تتخذها لتقليل تضارب المصالح الحقيقي أو المتصور. وأوضحت أنه كجزء من عملية الإعداد ، ستحصل على سلطة تقديرية بشأن حسابات الاستثمار الخاصة بك وأنه سيكون عليها مسؤولية ائتمانية تجاهك كعميل لها. أخيرًا ، وجهتك إلى الموارد حيث يمكنك التحقق من حالة تسجيلها ومراقبتها.

بعد الإجابة الدقيقة على أسئلتك ، اقترح مستشارك العديد من استراتيجيات الاستثمار المحتملة المصممة لتلبية احتياجاتك على أفضل وجه وفقًا لميزانيتك وتفضيلاتك. بعد مناقشة متأنية ، وافقت على مسار العمل وأكملت العملية الجارية.

في الأشهر والسنوات المقبلة ، ستستمر في الاتصال بجدول زمني مع مستشارك حيث ستطلعك على حالة استثماراتك ومعالجة مخاوفك.

يسلط الضوء

• غالبًا ما يتمتع مستشارو الاستثمار بسلطة تقديرية على أصول عملائهم ويطلب منهم الالتزام بمعايير المسؤولية الائتمانية.

• في الولايات المتحدة ، يُطلب من مستشاري الاستثمار التسجيل على مستوى الولاية ، ويحتاجون أيضًا إلى التسجيل لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات إذا كانوا يديرون 100 مليون دولار أو أكثر من أصول العملاء.

• مستشارو الاستثمار هم متخصصون ماليون يقدمون توصيات استثمارية أو يقومون بإجراء تحليل أمني مقابل رسوم.