全权委托投资管理

什么是全权委托投资管理？

全权委托投资管理是一种投资管理形式，其中买卖决策由投资组合经理或投资顾问为客户的账户做出。术语“全权决定”是指投资决策是由投资组合经理自行决定的。这意味着客户必须对投资经理的能力有最大的信任。

全权委托投资管理只能由在投资行业拥有丰富经验和高级教育证书的个人提供，许多投资经理拥有一个或多个专业头衔，如特许金融分析师（CFA）、特许另类投资分析师、特许另类投资分析师（ CAIA)、特许市场技术员 (CMT) 或金融风险经理 (FRM)。

了解全权委托投资管理

全权委托投资管理下的服务和交易是为高净值个人(HNWI) 和机构投资者（如养老基金）量身定制的，因为全权委托账户的最低投资要求更高，通常从 250,000 美元起。

投资经理的策略可能涉及在市场上购买各种证券，只要符合客户的风险状况和财务目标。例如，全权委托投资经理可以购买股票、债券、ETF和金融衍生品等证券。

全权委托投资管理如何运作

全权委托投资经理使用系统化的方法展示他们的策略，从而更容易报告结果并以特定方式执行投资策略。投资不是为客户定制或量身定制的；相反，投资是根据客户的策略进行的。换句话说，客户是根据他们突出的目标和风险承受能力进行分组的。然后，每个组将拥有从客户存入的资金池中创建的相同投资组合。实际的客户账户是隔离的，投资的资金会根据个人的资本投资加权。

例如，考虑一个初始资本为 1000 万美元的投资组合。一个出资 100 万美元的高净值个人将拥有 10% 的投资组合，而另一个出资 300,000 美元的个人将拥有 3% 的投资组合投资。

自主管理的好处

全权委托投资管理为客户提供多种好处。它将客户从日常投资决策的负担中解放出来，可以说，这最好由熟悉市场变幻莫测的合格投资组合经理做出。将投资过程委托给称职的经理可以让客户自由地专注于其他重要的事情。

全权委托投资管理还使投资经理的利益与客户的利益保持一致，因为经理通常收取管理资产的一定百分比作为其管理费。因此，如果投资组合在投资经理的管理下增长，经理将通过收取更高的美元金额作为管理费来获得补偿。这减少了顾问“搅动”账户以产生更多佣金的诱惑，这是基于交易的投资模式的主要缺陷。

全权委托投资管理还可以确保客户通过投资组合经理获得更好的投资机会。客户还可以通过执行交易获得更好的价格，因为投资组合经理可以为多个客户下达单一的买入或卖出订单。对于全权委托账户中的客户，投资组合经理可以快速有效地根据可用信息采取行动，在一次具有成本效益的交易中将其所有账户中的头寸卖出。同样，当市场下跌且优质股票的价值暂时下跌时，投资组合经理可以更好地抓住买入机会。

全权委托管理的风险

不利的一面是，最低账户余额和高额费用可能是许多投资者的一大障碍，尤其是那些刚刚起步的投资者。一个小额投资的新投资者将无法从这种投资方式中受益。

从客户的角度来看，必须对投资组合经理的能力、正直和可信度充满信心。因此，客户有责任在将毕生积蓄委托给潜在的投资组合经理之前对其进行充分的尽职调查。将资金委托给不道德或很少注意客户既定目标的投资组合经理存在风险。