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什么是长时间挤压？

当股票或其他资产的价格突然下跌引发进一步抛售时，就会发生长期挤压。在长期挤压中，股票的多头持有人被迫出售其股票以防止遭受巨大损失。

了解长时间挤压

长期挤压可以与更知名的短期挤压形成对比。长期挤压更容易出现在流动性不足的股票中，少数坚定或恐慌的股东可能会在短时间内造成无根据的价格波动。

卖空者可以在短时间内垄断股票的交易，从而导致价格突然下跌。然而，多头挤压需要足够的恐慌，以使多头持有者也开始抛售头寸。没有基本卖出基础的长期挤压可能会持续一段时间，也可能非常短暂。一旦价格跌至被认为“过低”的点，关注超卖情况的价值买家或短期交易者将介入，并重新竞购股票。

任何市场都可能发生长期挤压，但在流动性低的市场中可能会显得更加剧烈。在流动性发挥作用的同时，技术因素和供需也发挥作用。一直在大幅上涨的股票变得越来越容易受到长期挤压，尤其是当价格下跌时成交量非常高的情况下。如果价格大幅下跌，所有在顶部附近购买的人将开始成群结队地退出。许多人根本无法承受损失，即使他们认为价格会在下跌后回到当前水平或更高水平。

导向的投资者和价值投资风格一直是解决超卖证券的经典方法。认识到长期挤压情景，价值和深度价值投资者通常会迅速对可能以低于其真实内在价值的价格交易的股票做出反应。如果一只股票没有从跌势中恢复过来，那么抛售或股票价格过高可能是有根本原因的。在这种情况下，卖出是合理且合理的，通常不被视为长期挤压。

当出现多头挤压情况时，它们通常集中在流通量或市值有限的股票，或者至少这类股票的抛售可能相当剧烈。这些小型甚至微型股证券并不总是享有健康的流动性水平，可以支撑不规则交易量的价格水平。快速交易者或自动交易系统可以在其他人将股票从超卖状态恢复之前抓住机会利用长期挤压。

股票的流通量是通过其实际可供交易的股票数量来衡量的，因为一些证券是由国库或内部人士持有的。流通量有限的股票会自然挤压多头或空头。在这些类型的股票中，较少的参与者控制股票，从而控制股价。来自大交易商的大量卖单可能导致一连串的抛售。与拥有数百万股东的高流动性股票相比，还有数百万积极有兴趣购买该股票的股票，并且确实发生的任何长期挤压往往不那么严重。

长按示例

日内图表经常显示长期挤压。这是因为在大多数日子里没有关于公司的新基本面消息，而且在很多日子里甚至没有关于经济的消息。因此，当没有重大消息可能影响股票的基本价值时，价格仍然会随着人们的买卖而波动。

日内交易者需要在一天内进出股票。因此，如果价格上涨，他们进入多头，如果价格开始下跌太多，他们就会卖出。他们的时间框架太小，无法守住下跌的股票。

考虑一下 Apple (AAPL) 的 1 分钟盘中图表。价格总是在变动，在没有基本面数据导致抛售的情况下，确实发生的抛售是由于价格开始下跌时被迫卖出的短期多头造成的。

多头挤压很快就遭到买盘，表明恐慌的多头持有者止盈止损，导致股价下跌，而不是公司价值发生根本性转变。

＃＃ 强调

• 长期挤压更常见于价格大幅上涨且当价格下跌时交易量非常大的资产，以及流动性低或流通股低的资产。

• 寻找超卖条件的价值投资者和交易者将关注并介入买入多头挤压股票。

• 当抛售引发进一步抛售、助长周期和价格大幅下跌时，就会出现长期挤压。