ضغط طويل
ما هو الضغط الطويل؟
يحدث الضغط الطويل عندما يؤدي الانخفاض المفاجئ في سعر السهم أو الأصول الأخرى إلى مزيد من البيع. في ظل ضغط طويل ، يتعرض حاملو الأسهم منذ فترة طويلة لضغوط لبيع أسهمهم للحماية من خسارة فادحة.
فهم الضغوط الطويلة
الضغط القصير الأكثر شهرة . من المناسب العثور على عمليات الضغط الطويلة في الأسهم غير السائلة ، حيث يمكن لعدد قليل من المساهمين ذوي العزم أو الذعر أن يخلقوا تقلبًا غير مبرر في الأسعار في فترة زمنية قصيرة.
للبائعين على المكشوف احتكار تداول الأسهم لفترة وجيزة من الوقت ، مما يؤدي إلى انخفاض مفاجئ في السعر. ومع ذلك ، فإن الضغط لفترة طويلة يتطلب ذعرًا كافيًا ليبدأ أصحاب العقود الطويلة في التخلص من مراكزهم أيضًا. قد يستمر الضغط الطويل ، الذي ليس له أساس أساسي للبيع ، لبعض الوقت ، أو قد يكون قصيرًا جدًا. سيتدخل مشترو القيمة أو المتداولون على المدى القصير الذين يراقبون الظروف متعددة البيع بمجرد أن ينخفض السعر إلى نقطة تعتبر "منخفضة للغاية" ، ويقومون بالمزايدة على الأسهم مرة أخرى.
يمكن أن تحدث ضغوط طويلة في أي سوق ولكنها قد تبدو أكثر دراماتيكية في أسواق السيولة المنخفضة. بينما تلعب السيولة دورًا ، كذلك تلعب العوامل الفنية والعرض والطلب. يصبح السهم الذي كان يرتفع بشكل كبير أكثر عرضة لضغط طويل ، خاصة إذا كان الحجم مرتفعًا للغاية عندما ينخفض السعر. سيبدأ جميع الأشخاص الذين اشتروا بالقرب من القمة في الخروج بأعداد كبيرة إذا انخفض السعر بشكل كبير. لا يستطيع الكثير ببساطة تحمل الخسارة حتى لو اعتقدوا أن السعر سيعود إلى المستويات الحالية ، أو أعلى ، بعد الانخفاض.
لطالما كان المستثمرون الموجهون للقيمة وأساليب الاستثمار القيمي العلاج الكلاسيكي للأوراق المالية التي تم بيعها بشكل مفرط. إدراكًا لسيناريو الضغط الطويل ، فإن المستثمرين ذوي القيمة والقيمة العميقة يسارعون عمومًا إلى التفاعل مع الأسهم التي قد يتم تداولها بخصومات على قيمتها الحقيقية. إذا لم يتعاف السهم من انخفاضه ، فمن المحتمل أن يكون هناك سبب أساسي لعملية البيع أو أن السهم كان مبالغًا في سعره ، لتبدأ به. في هذه الحالة ، كان البيع معقولًا ومبررًا ولا يعتبر عادةً ضغطًا طويلاً.
عندما تنشأ حالات ضغط طويل ، فإنها تتركز بشكل عام في الأسهم التي لها تعويم محدود أو رسملة سوقية محدودة ، أو على الأقل يمكن أن تكون عمليات البيع في هذه الأنواع من الأسهم دراماتيكية للغاية. لا تتمتع هذه الأوراق المالية الصغيرة أو حتى ذات رؤوس الأموال الصغيرة دائمًا بمستوى صحي من السيولة يمكن أن يدعم مستويات الأسعار من أحجام التداول غير المنتظمة. يمكن للمتداول السريع أو نظام التداول الآلي القفز على فرصة لاستغلال ضغط طويل قبل أن يعيد الآخرون السهم من حالة ذروة البيع.
يتم قياس تعويم السهم من خلال عدد الأسهم المتاحة بالفعل للتداول ، حيث يتم الاحتفاظ ببعض الأوراق المالية في الخزانة أو من قبل المطلعين. الأسهم ذات التعويم المحدود تشكل ضغطًا طبيعيًا من الجانب الطويل أو القصير. في هذه الأنواع من الأسهم ، يتحكم عدد أقل من المشاركين في الأسهم وبالتالي في سعر السهم. يمكن أن يتسبب أمر البيع الكبير من تاجر كبير في سلسلة من عمليات البيع. قارن ذلك بمخزون عالي السيولة مع ملايين المساهمين ، وملايين آخرين مهتمين بنشاط بشراء الأسهم ، وأي ضغوط طويلة تحدث تميل إلى أن تكون أقل حدة.
مثال الضغط الطويل
اللحظية بشكل متكرر عمليات ضغط طويلة. هذا لأنه خلال معظم الأيام لا توجد أخبار أساسية جديدة عن الشركة ، وفي العديد من الأيام لا توجد حتى أخبار عن الاقتصاد. لذلك ، في حالة عدم وجود أخبار رئيسية يمكن أن تؤثر على القيمة الأساسية للسهم ، سيظل السعر يتقلب مع قيام الناس بالبيع والشراء.
المتداولون اليوميون إلى الدخول والخروج من الأسهم خلال اليوم. لذلك ، إذا كان السعر يرتفع ، ودخلوا في فترة طويلة ، فسيبيعون إذا بدأ السعر في الانخفاض كثيرًا. إطارها الزمني صغير جدًا بحيث لا يمكن الاحتفاظ بهبوط الأسهم.
ضع في اعتبارك مخطط Apple اليومي (AAPL) ومدته دقيقة واحدة. يتحرك السعر دائمًا ، ومع عدم وجود بيانات أساسية للتسبب في عمليات البيع ، فإن عمليات البيع التي تحدث ناتجة عن إجبار صفقات الشراء قصيرة الأجل على البيع مع بدء السعر في الانخفاض.
<! - FD8506E14E8BE1F374FFD84D5770B66C ->
سرعان ما قوبلت الضغوط الطويلة بالشراء ، مما يدل على أن أصحاب الشركات الطويلة المذعورين يجنون الأرباح ويقلصون الخسائر التي تسببت في الانخفاضات ، وليس تحولًا أساسيًا في قيمة الشركة.
يسلط الضوء
تعد عمليات الضغط الطويلة أكثر شيوعًا في الأصول التي شهدت ارتفاعًا حادًا في الأسعار مع حجم كبير جدًا يحدث عندما يتحول السعر إلى الانخفاض ، وفي انخفاض السيولة أو انخفاض الأسهم.
سيراقب المستثمرون والمتداولون ذوو القيمة العالية الذين يبحثون عن ظروف ذروة البيع ويتدخلون لشراء الأسهم ذات الضغط الطويل.
يحدث الانكماش الطويل عندما يؤدي البيع إلى مزيد من البيع ، مما يؤجج دورة وهبوط كبير في الأسعار.
