Apretón largo
驴Qu茅 es un apret贸n largo?
Un apret贸n largo ocurre cuando una ca铆da repentina en el precio de una acci贸n u otro activo incita a seguir vendiendo. En una contracci贸n larga, los tenedores largos de una acci贸n se ven presionados a vender sus acciones para protegerse contra una p茅rdida dram谩tica.
Comprensi贸n de apretones largos
apret贸n corto m谩s conocido . Los apretones largos son m谩s propensos a encontrarse en acciones il铆quidas,. donde unos pocos accionistas decididos o en p谩nico pueden crear una volatilidad de precios injustificada en un corto per铆odo de tiempo.
Los vendedores al descubierto pueden monopolizar la negociaci贸n de una acci贸n durante un breve per铆odo de tiempo, lo que provoca una ca铆da repentina del precio. Sin embargo, un apret贸n largo requiere suficiente p谩nico para establecer que los tenedores largos tambi茅n comiencen a deshacerse de sus posiciones. Un apret贸n largo, que no tiene una base fundamental para la venta, puede durar alg煤n tiempo o puede ser muy breve. Los compradores de valor o los comerciantes a corto plazo que est茅n atentos a las condiciones de sobreventa intervendr谩n una vez que el precio caiga a un punto considerado "demasiado bajo" y ofrecer谩n las acciones de nuevo.
Los apretones largos pueden ocurrir en cualquier mercado, pero pueden parecer m谩s dram谩ticos en mercados de baja liquidez. Si bien la liquidez juega un papel, tambi茅n lo hacen los factores t茅cnicos y la oferta y la demanda. Una acci贸n que ha estado subiendo agresivamente se vuelve cada vez m谩s susceptible a una contracci贸n larga, especialmente si el volumen es muy alto cuando el precio baja. Todas aquellas personas que compraron cerca de la parte superior comenzar谩n a salir en masa si el precio baja significativamente. Muchos simplemente no pueden darse el lujo de aferrarse a la p茅rdida incluso si creen que el precio volver谩 a los niveles actuales, o m谩s, despu茅s de la ca铆da.
Los inversores orientados al valor y los estilos de inversi贸n en valor han sido durante mucho tiempo el remedio cl谩sico para los valores que se han vendido en exceso. Reconociendo un escenario de contracci贸n larga, los inversores de valor y valor profundo generalmente reaccionan r谩pidamente a las acciones que pueden cotizar con descuentos a su verdadero valor intr铆nseco. Si una acci贸n no se recupera de su declive, entonces probablemente hubo una raz贸n fundamental para la liquidaci贸n o la acci贸n estaba sobrevalorada, para empezar. En este caso, la venta fue razonable y justificada y, por lo general, no se considera una operaci贸n larga.
Cuando surgen situaciones de contracci贸n larga, generalmente se concentran en acciones que tienen una flotaci贸n o capitalizaci贸n de mercado limitadas,. o al menos las ventas masivas en este tipo de acciones pueden ser bastante dram谩ticas. Estos valores de peque帽a o incluso micro capitalizaci贸n no siempre disfrutan de un nivel saludable de liquidez que pueda respaldar los niveles de precios de los vol煤menes irregulares de negociaci贸n. Un operador r谩pido o un sistema de comercio automatizado puede aprovechar la oportunidad de explotar una contracci贸n larga antes de que otros recuperen las acciones de su estado de sobreventa.
La flotaci贸n de una acci贸n se mide por el n煤mero de acciones realmente disponibles para negociar, ya que algunos valores se mantienen en tesorer铆a o por personas con informaci贸n privilegiada. Las acciones con flotaci贸n limitada hacen que los apretones naturales del lado largo o corto. En este tipo de acciones, menos participantes controlan las acciones y, por lo tanto, el precio de las acciones. Una gran orden de venta de un gran comerciante puede provocar una cascada de ventas. Compare eso con una acci贸n altamente l铆quida con millones de accionistas,. y millones m谩s que est谩n activamente interesados en comprar la acci贸n, y cualquier apret贸n largo que ocurra tiende a ser menos severo.
Ejemplo de compresi贸n larga
intrad铆a muestran con frecuencia apretones largos. Esto se debe a que la mayor铆a de los d铆as no hay noticias fundamentales nuevas sobre la empresa, y muchos d铆as ni siquiera hay noticias sobre la econom铆a. Por lo tanto, cuando no hay noticias importantes que puedan afectar el valor fundamental de una acci贸n, el precio seguir谩 fluctuando a medida que la gente compra y vende.
Los comerciantes de d铆a necesitan entrar y salir de una acci贸n dentro del d铆a. Por lo tanto, si el precio est谩 subiendo y entran largos, vender谩n si el precio comienza a caer demasiado. Su marco de tiempo es demasiado peque帽o para aferrarse a una ca铆da de las acciones.
Considere este gr谩fico intradiario de 1 minuto de Apple (AAPL). El precio siempre se est谩 moviendo, y sin datos fundamentales que causen las liquidaciones, las liquidaciones que ocurren son causadas por los largos a corto plazo que se ven obligados a vender cuando el precio comienza a caer.
Los apretones largos se encontraron r谩pidamente con compras, lo que demuestra que fueron los tenedores largos aterrorizados que tomaron ganancias y redujeron p茅rdidas los que causaron las ca铆das, y no un cambio fundamental en el valor de la empresa.
Reflejos
Los apretones largos son m谩s comunes en activos que han visto un aumento de precio dram谩tico con un volumen muy alto que ocurre cuando el precio baja, y en acciones de baja liquidez o baja flotaci贸n.
Los inversores de valor y los comerciantes que buscan condiciones de sobreventa estar谩n atentos e intervendr谩n para comprar acciones de compresi贸n larga.
Se produce una contracci贸n larga cuando la venta incita a seguir vendiendo, alimentando un ciclo y una gran ca铆da de precios.
