Aperto Longo

O que é um aperto longo?

Um aperto longo ocorre quando uma queda repentina no preço de uma ação ou outro ativo incita novas vendas. Em um aperto longo , os detentores comprados de uma ação são pressionados a vender suas ações para se proteger contra uma perda dramática.

Entendendo os apertos longos

aperto curto mais conhecido . Long squeezes são mais propensos a serem encontrados em ações ilíquidas,. onde alguns acionistas determinados ou em pânico podem criar volatilidade de preços injustificada em um curto período de tempo.

vendedores a descoberto podem monopolizar a negociação de uma ação por um breve período de tempo, criando uma queda repentina no preço. No entanto, um aperto longo requer pânico suficiente para que os detentores longos comecem a despejar suas posições também. Um aperto longo, que não tem base fundamental para a venda, pode durar algum tempo, ou pode ser muito breve. Os compradores de valor ou os comerciantes de curto prazo que observam as condições de supervenda entrarão em ação quando o preço cair para um ponto considerado "muito baixo" e oferecerão as ações de volta.

Long squeezes podem ocorrer em qualquer mercado, mas podem parecer mais dramáticos em mercados de baixa liquidez. Embora a liquidez desempenhe um papel, o mesmo acontece com fatores técnicos e oferta e demanda. Uma ação que está subindo agressivamente se torna cada vez mais suscetível a um aperto longo, especialmente se o volume for muito alto quando o preço cair. Todas as pessoas que compraram perto do topo começarão a sair em massa se o preço cair significativamente. Muitos simplesmente não podem se dar ao luxo de manter a perda, mesmo que pensem que o preço voltará aos níveis atuais, ou mais altos, após o declínio.

Investidores orientados ao valor e estilos de investimento em valor têm sido o remédio clássico para títulos que foram vendidos em excesso. Reconhecendo um cenário de longo aperto, os investidores de valor e de valor profundo geralmente reagem rapidamente a ações que podem estar sendo negociadas com descontos em relação ao seu verdadeiro valor intrínseco. Se uma ação não se recuperar de seu declínio, provavelmente havia uma razão fundamental para a venda ou a ação estava supervalorizada, para começar. Nesse caso, a venda foi razoável e justificada e normalmente não é considerada um aperto longo.

Quando surgem situações de long squeeze, elas geralmente estão concentradas em ações que têm um float limitado ou capitalização de mercado,. ou pelo menos as liquidações nesses tipos de ações podem ser bastante dramáticas. Esses títulos de pequena ou mesmo micro capitalização nem sempre desfrutam de um nível saudável de liquidez que possa suportar os níveis de preços de volumes irregulares de negociação. Um comerciante rápido ou um sistema de negociação automatizado pode aproveitar uma oportunidade para explorar um longo aperto antes que outros tragam o estoque de volta de seu estado de sobrevenda.

O float de uma ação é medido pelo número de ações realmente disponíveis para negociação, pois alguns títulos são mantidos em tesouraria ou por insiders. Ações com flutuação limitada proporcionam apertos naturais do lado longo ou curto. Nesses tipos de ações, menos participantes controlam as ações e, portanto, o preço das ações. Uma grande ordem de venda de um grande trader pode causar uma cascata de vendas. Compare isso com uma ação altamente líquida com milhões de acionistas e outros milhões que estão ativamente interessados em comprar as ações, e quaisquer apertos longos que ocorrem tendem a ser menos severos.

Exemplo de compressão longa

intradiários frequentemente mostram apertos longos. Isso porque na maioria dos dias não há novidades fundamentais sobre a empresa, e em muitos dias não há sequer notícias sobre a economia. Portanto, quando não houver grandes notícias que possam afetar o valor fundamental de uma ação, o preço ainda flutuará à medida que as pessoas compram e vendem.

Os day traders precisam entrar e sair de uma ação dentro do dia. Portanto, se o preço estiver subindo e eles entrarem comprados, eles venderão se o preço começar a cair muito. Seu prazo é muito pequeno para segurar um estoque em queda.

Considere este gráfico intradiário de 1 minuto da Apple (AAPL). O preço está sempre se movendo e, sem dados fundamentais para causar as vendas, as vendas que ocorrem são causadas por longos de curto prazo sendo forçados a vender quando o preço começa a cair.

Os longos apertos foram rapidamente recebidos com compras, mostrando que os detentores de posições compradas estavam em pânico, obtendo lucros e cortando perdas que causaram os declínios, e não uma mudança fundamental no valor da empresa.

Destaques

• Long squeezes são mais comuns em ativos que tiveram um aumento dramático de preço com volume muito alto ocorrendo quando o preço cai e em ações de baixa liquidez ou baixa flutuação.

• Investidores de valor e comerciantes que procuram condições de sobrevenda estarão atentos e intervirão para comprar ações de compressão longa.

• Um longo aperto ocorre quando a venda incita mais vendas, alimentando um ciclo e uma grande queda de preço.