Długie ściskanie

Co to jest długie ściśnięcie?

Długie wyciskanie ma miejsce, gdy nagły spadek ceny akcji lub innego składnika aktywów zachęca do dalszej sprzedaży. W długim ścisku posiadacze długich akcji są zmuszani do sprzedaży swoich akcji, aby uchronić się przed dramatyczną stratą.

Zrozumienie długich ściśnięć

Długie ściskanie można skontrastować z bardziej znanym krótkim ściskaniem. Długie spadki są bardziej prawdopodobne w przypadku niepłynnych akcji, gdzie kilku zdeterminowanych lub spanikowanych akcjonariuszy może w krótkim czasie wywołać nieuzasadnioną zmienność cen.

Krótcy sprzedawcy mogą na krótki czas zmonopolizować handel akcjami, powodując nagły spadek ceny. Jednak długie ściskanie wymaga wystarczającej paniki, aby zapanować nad tym długim posiadaczem, który również zacznie zrzucać swoje pozycje. Długie wyciskanie, które nie ma fundamentalnych podstaw do sprzedaży, może trwać przez jakiś czas lub może być bardzo krótkie. Nabywcy wartości lub inwestorzy krótkoterminowi, którzy obserwują warunki wyprzedaży, wkroczą,. gdy cena spadnie do punktu uznanego za „zbyt niski”, i ponownie zlicytują akcje .

Długie wyciskanie może wystąpić na każdym rynku, ale może wydawać się bardziej dramatyczne na rynkach o niskiej płynności. O ile płynność odgrywa rolę, tak samo jak czynniki techniczne oraz podaż i popyt. Akcje, które agresywnie rosną, stają się coraz bardziej podatne na długie ściskanie, zwłaszcza jeśli wolumen jest bardzo wysoki, gdy cena spada. Wszyscy ci, którzy kupili na szczycie, zaczną masowo wychodzić, jeśli cena znacznie spadnie. Wielu po prostu nie może sobie pozwolić na trzymanie się straty, nawet jeśli sądzi, że cena powróci do obecnego lub wyższego poziomu po spadku.

Inwestorzy zorientowani na wartość i style inwestowania w wartość od dawna są klasycznym lekarstwem na papiery wartościowe, które zostały wyprzedane. Rozpoznając scenariusz długiego wyciskania, inwestorzy wartościowi i głęboko wyceniający na ogół szybko reagują na akcje, które mogą być sprzedawane z dyskontem w stosunku do ich prawdziwej wartości wewnętrznej. Jeśli akcje nie odbudują się po spadku, prawdopodobnie istniała podstawowa przyczyna wyprzedaży lub cena akcji była na początku zawyżona. W tym przypadku sprzedaż była rozsądna i uzasadniona i zwykle nie jest uważana za długi nacisk.

Kiedy pojawiają się sytuacje długiego ścisku, zazwyczaj koncentrują się one na akcjach, które mają ograniczoną kapitalizację rynkową lub kapitalizację rynkową,. a przynajmniej wyprzedaże tego typu akcji mogą być dość dramatyczne . Te papiery o małej lub nawet mikro-cap nie zawsze cieszą się zdrowym poziomem płynności, który może wspierać poziomy cen z nieregularnych wolumenów obrotu. Szybki trader lub automatyczny system transakcyjny może wykorzystać okazję do wykorzystania długiego ściśnięcia, zanim inni przywrócą akcje ze stanu wyprzedania.

Płynność akcji jest mierzona liczbą akcji faktycznie dostępnych do obrotu, ponieważ niektóre papiery wartościowe są przechowywane w skarbcu lub przez osoby mające dostęp do informacji poufnych. Kolby z ograniczonym pływakiem pozwalają na naturalne wyciskanie z dłuższego lub krótszego boku. W tego typu akcjach mniej uczestników kontroluje akcje, a tym samym cenę akcji. Duże zlecenie sprzedaży od dużego tradera może spowodować kaskadę sprzedaży. Porównaj to z wysoce płynnymi akcjami z milionami akcjonariuszy i milionami więcej, które są aktywnie zainteresowane kupnem akcji, a wszelkie długie ściskania, które występują, są zwykle mniej dotkliwe.

Przykład długiego ściskania

Wykresy intraday często pokazują długie ściskanie. Dzieje się tak dlatego, że przez większość dni nie pojawiają się nowe fundamentalne wiadomości o firmie, a przez wiele dni nie pojawiają się nawet wiadomości o gospodarce. Dlatego też, gdy nie ma żadnych ważnych wiadomości, które mogłyby wpłynąć na fundamentalną wartość akcji, cena nadal będzie się zmieniać, ponieważ ludzie kupują i sprzedają.

Inwestorzy jednodniowi muszą wejść i wyjść z akcji w ciągu dnia. Dlatego, jeśli cena rośnie, a oni wejdą na pozycję długą, sprzedają, jeśli cena zacznie spadać zbyt mocno. Ich ramy czasowe są zbyt krótkie, aby utrzymać spadające zapasy.

Rozważ ten 1-minutowy wykres intraday firmy Apple (AAPL). Cena zawsze się zmienia, a przy braku fundamentalnych danych, które mogłyby spowodować wyprzedaże, wyprzedaże, które mają miejsce, są spowodowane przez krótkoterminowe produkty długie, które są zmuszane do sprzedaży, gdy cena zaczyna spadać.

Długie ściskanie szybko spotkało się z kupnem, pokazując, że to spanikowani posiadacze długich pozycji, realizujący zyski i obcinając straty, spowodowały spadki, a nie fundamentalną zmianę wartości firmy.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Długie naciski są częstsze w przypadku aktywów, w przypadku których nastąpił dramatyczny wzrost cen, przy bardzo wysokim wolumenie występującym, gdy cena spada, oraz w przypadku niskiej płynności lub niskich akcji.

• Inwestorzy wartości i traderzy, którzy szukają warunków wyprzedaży, będą obserwować i wkraczać, aby kupować akcje z długim wyciskaniem.

• Długie przyciśnięcie ma miejsce, gdy sprzedaż zachęca do dalszej sprzedaży, napędzając cykl i duży spadek cen.