Uzun Sıkma
Uzun Sıkma Nedir?
Bir hisse senedinin veya başka bir varlığın fiyatındaki ani bir düşüş, daha fazla satışı teşvik ettiğinde uzun bir sıkışma meydana gelir. Uzun bir sıkışmada, hisse senedinin uzun sahipleri, dramatik bir kayba karşı korunmak için hisselerini satmaya zorlanırlar.
Uzun Sıkmaları Anlama
Uzun sıkma, daha iyi bilinen kısa sıkma ile karşılaştırılabilir. Birkaç kararlı veya panik hissedarın kısa sürede yersiz fiyat oynaklığı yaratabileceği likit olmayan hisse senetlerinde uzun sıkışıklıklar bulunmaya daha yatkındır.
Kısa satıcılar,. kısa bir süre için hisse senedi alım satımını tekelleştirebilir ve fiyatta ani bir düşüşe neden olabilir. Yine de uzun bir sıkma, uzun tutucuların da pozisyonlarını boşaltmaya başlaması için yeterli paniği gerektirir. Satış için hiçbir temel dayanağı olmayan uzun süreli bir sıkışma bir süre sürebilir veya çok kısa olabilir. Aşırı satım koşullarını izleyen değer alıcıları veya kısa vadeli tüccarlar , fiyat "çok düşük" olarak kabul edilen bir noktaya düştüğünde devreye girecek ve hisseleri yeniden teklif edecek.
Herhangi bir piyasada uzun süreli sıkışmalar meydana gelebilir ancak düşük likidite piyasalarında daha dramatik görünebilir. Likidite bir rol oynarken, teknik faktörler ve arz ve talep de rol oynar. Agresif bir şekilde yükselen bir hisse senedi, özellikle fiyat düştüğünde hacim çok yüksekse, uzun bir sıkışıklığa karşı giderek daha hassas hale gelir. Fiyat önemli ölçüde düşerse, tepeye yakın satın alan tüm bu insanlar sürüler halinde çıkmaya başlayacak. Birçoğu, düşüşün ardından fiyatın mevcut seviyelere veya daha yükseğe döneceğini düşünseler bile, kaybı sürdürmeyi göze alamazlar.
Değer odaklı yatırımcılar ve değer yatırım stilleri, uzun süredir aşırı satılan menkul kıymetler için klasik çare olmuştur. Uzun bir sıkışma senaryosunu kabul ederek, değer ve derin değer yatırımcıları, gerçek içsel değerlerine indirimli olarak işlem gören hisse senetlerine genellikle hızlı tepki verir . Bir hisse senedi düşüşünden kurtulamıyorsa, o zaman büyük olasılıkla elden çıkarmanın temel bir nedeni vardır veya hisse senedinin başlangıçta aşırı fiyatlandırılmış olması muhtemeldir. Bu durumda, satış makul ve haklıydı ve genellikle uzun bir sıkışıklık olarak kabul edilmez.
Uzun süreli sıkışıklık durumları ortaya çıktığında, bunlar genellikle sınırlı bir dalgalanma veya piyasa değeri olan hisse senetlerinde yoğunlaşır veya en azından bu tür hisse senetlerindeki satışlar oldukça dramatik olabilir. Bu küçük ve hatta mikro kapaklı menkul kıymetler, her zaman düzensiz işlem hacimlerinden fiyat seviyelerini destekleyebilecek sağlıklı bir likidite seviyesine sahip değildir. Hızlı bir tüccar veya otomatik ticaret sistemi, diğerleri hisse senedini aşırı satım durumundan geri getirmeden önce uzun bir sıkışıklıktan yararlanma fırsatına atlayabilir.
Bir hisse senedinin dalgalanması, bazı menkul kıymetler hazinede veya içeriden öğrenenler tarafından tutulduğundan, alım satım için fiilen mevcut hisse sayısı ile ölçülür. Sınırlı şamandıralı stoklar, uzun veya kısa taraftan doğal sıkma sağlar. Bu tür hisse senetlerinde daha az katılımcı hisseleri ve dolayısıyla hisse fiyatını kontrol eder. Büyük bir tüccardan gelen büyük bir satış emri, bir satış kademesine neden olabilir. Bunu, milyonlarca hissedarı ve hisseyi satın almakla aktif olarak ilgilenen milyonlarca hissedarı olan oldukça likit bir hisse senedi ile karşılaştırın ve meydana gelen uzun süreli sıkışıklıklar daha az şiddetli olma eğilimindedir.
Uzun Sıkma Örneği
Gün içi çizelgeleri sıklıkla uzun sıkışıklıklar gösterir. Bunun nedeni, çoğu gün şirket hakkında yeni bir temel haber olmaması ve birçok gün ekonomi hakkında haber bile olmamasıdır. Bu nedenle, bir hisse senedinin temel değerini etkileyebilecek önemli bir haber olmadığında, insanlar alıp satarken fiyat dalgalanmaya devam edecektir.
Günlük tüccarların gün içinde bir hisse senedine girip çıkması gerekir. Bu nedenle, fiyat yükseliyorsa ve uzun girerlerse, fiyat çok düşmeye başlarsa satarlar. Onların zaman dilimi, düşen bir hisse senedini tutmak için çok küçük.
Apple'ın (AAPL) bu 1 dakikalık gün içi grafiğini düşünün. Fiyat her zaman hareket halindedir ve elden çıkarmalara neden olacak hiçbir temel veri olmadığında, meydana gelen satışlar, fiyat düşmeye başladığında kısa vadeli uzun vadelilerin satılmaya zorlanmasından kaynaklanır.
Uzun süreli sıkışıklıklar satın almayla çabucak karşılandı, bu da düşüşlere neden olanın şirket değerinde temel bir değişim değil, kâr alan ve zararları kesen uzun vadeli sahiplerinin panik olduğunu gösterdi.
Öne Çıkanlar
Uzun süreli sıkışmalar, fiyat düştüğünde çok yüksek hacimle dramatik bir fiyat artışı görülen varlıklarda ve düşük likidite veya düşük hareketli stoklarda daha yaygındır.
Aşırı satım koşulları arayan değerli yatırımcılar ve tüccarlar, uzun süreli sıkışık hisse senetleri almak için izleyecek ve adım atacaklar.
Satışın daha fazla satışı teşvik etmesi, bir döngüyü ve büyük bir fiyat düşüşünü körüklediğinde uzun bir sıkışma meydana gelir.
