Lang klem

Hva er en lang klem?

En lang klem oppstår når et plutselig fall i prisen på en aksje eller annen eiendel oppfordrer til videre salg. I en lang klem presses lange eiere av en aksje til å selge aksjene sine for å beskytte mot et dramatisk tap.

Forstå lange klemmer

Lang klem kan kontrasteres med den mer kjente korte klemmen. Lange klemmer er mer tilbøyelige til å finne i illikvide aksjer, der noen få bestemte eller paniske aksjonærer kan skape uberettiget prisvolatilitet på kort tid.

Shortselgere kan monopolisere handelen i en aksje i en kort periode, noe som skaper et plutselig prisfall. Men en lang klem krever nok panikk til at lange holdere begynner å dumpe posisjonene sine også. En lang klem, som ikke har noe grunnleggende grunnlag for salget, kan vare en stund, eller den kan være veldig kort. Verdikjøpere eller kortsiktige handelsmenn som ser etter oversolgte forhold vil gå inn når prisen faller til et punkt som anses som "for lavt", og by aksjene opp igjen.

Lange klemmer kan forekomme i alle markeder, men kan virke mer dramatiske i lavlikviditetsmarkeder. Mens likviditet spiller en rolle, spiller også tekniske faktorer og tilbud og etterspørsel. En aksje som har kjørt aggressivt høyere blir mer og mer utsatt for en lang skvis, spesielt hvis volumet er veldig høyt når kursen snur seg lavere. Alle de som kjøpte nær toppen vil begynne å forlate i hopetall hvis prisen synker betydelig. Mange har rett og slett ikke råd til å henge på tapet selv om de tror prisen vil komme tilbake til dagens nivå, eller høyere, etter nedgangen.

Verdiorienterte investorer og verdiinvesteringsstiler har lenge vært det klassiske middelet mot verdipapirer som har blitt oversolgt. Ved å gjenkjenne et scenario med lang klem, er verdi- og dypverdiinvestorer generelt raske til å reagere på aksjer som kan handles til rabatter i forhold til deres sanne egenverdi. Hvis en aksje ikke kommer seg etter nedgangen, var det sannsynligvis en grunnleggende årsak til salget eller aksjen var overpriset, til å begynne med. I dette tilfellet var salget rimelig og berettiget og anses vanligvis ikke som en lang klem.

Når det oppstår situasjoner med lang klemme, er de generelt konsentrert i aksjer som har en begrenset flyteverdi eller markedsverdi,. eller i det minste kan salget i denne typen aksjer være ganske dramatisk. Disse små eller til og med micro-cap verdipapirene har ikke alltid et sunt likviditetsnivå som kan støtte prisnivåer fra uregelmessige handelsvolum. En rask trader eller et automatisert handelssystem kan hoppe på en mulighet til å utnytte en lang skvis før andre bringer aksjen tilbake fra sin oversolgte tilstand.

En aksjes flyte måles ved antall aksjer som faktisk er tilgjengelig for handel, ettersom noen verdipapirer holdes i statskassen eller av innsidere. Aksjer med begrenset flyt sørger for naturlige klemmer fra lang- eller kortsiden. I denne typen aksjer er det færre deltakere som kontrollerer aksjene og dermed aksjekursen. En stor salgsordre fra en stor handelsmann kan føre til en kaskade av salg. Sammenlign det med en svært likvid aksje med millioner av aksjonærer,. og millioner til som er aktivt interessert i å kjøpe aksjen, og eventuelle lange klemmer som oppstår har en tendens til å være mindre alvorlige.

Long Squeeze Eksempel

Intradagsdiagrammer viser ofte lange klemmer. Dette er fordi det de fleste dager ikke er noen nye grunnleggende nyheter om selskapet, og på mange dager er det ikke engang nyheter om økonomien. Derfor, når det ikke er noen store nyheter ute som kan påvirke den fundamentale verdien av en aksje, vil prisen fortsatt svinge etter hvert som folk kjøper og selger.

Daghandlere må komme inn og ut av en aksje i løpet av dagen. Derfor, hvis prisen stiger, og de går inn lenge, vil de selge hvis prisen begynner å falle for mye. Tidsrammen deres er for liten til å holde på en fallende aksje.

Tenk på dette 1-minutters intradagdiagrammet for Apple (AAPL). Prisen er alltid i bevegelse, og uten fundamentale data som forårsaker salgene, er salgene som skjer, forårsaket av at kortsiktige langvarelser blir tvunget til å selge når prisen begynner å falle.

De lange klemmene ble raskt møtt med kjøp, som viste at det var panikkangst eiere som tok fortjeneste og kuttet tap som forårsaket nedgangene, og ikke en fundamental endring i verdien av selskapet.

Høydepunkter

• Lange klemmer er mer vanlig i eiendeler som har sett en dramatisk prisstigning med svært høyt volum når prisen går ned, og i lav likviditet eller lav flytende aksjer.

• Verdiinvestorer og tradere som ser etter oversolgte forhold vil se etter og gå inn for å kjøpe long squeeze-aksjer.

• En lang klem oppstår når salg stimulerer til videre salg, gir næring til en syklus og et stort prisfall.