Lång klämma
Vad Àr en lÄng klÀmma?
En lÄng squeeze uppstÄr nÀr ett plötsligt fall i priset pÄ en aktie eller annan tillgÄng uppmanar till ytterligare försÀljning. I en lÄng squeeze pressas lÄnga innehavare av en aktie att sÀlja sina aktier för att skydda sig mot en dramatisk förlust.
FörstÄ lÄnga klÀmningar
Long squeeze kan kontrasteras mot den mer vÀlkÀnda korta squeeze. LÄnga squeezes Àr mer benÀgna att hitta i illikvida aktier, dÀr ett fÄtal beslutsamma eller panikiga aktieÀgare kan skapa obefogad prisvolatilitet pÄ kort tid.
KortsĂ€ljare kan monopolisera handeln med en aktie under en kort period, vilket skapar ett plötsligt prisfall. ĂndĂ„ krĂ€ver en lĂ„ng squeeze tillrĂ€ckligt med panik för att fĂ„ lĂ„nga hĂ„llare att börja dumpa sina positioner ocksĂ„. En lĂ„ng squeeze, som inte har nĂ„gon grundlĂ€ggande grund för försĂ€ljningen, kan pĂ„gĂ„ under en tid, eller sĂ„ kan den vara mycket kort. VĂ€rdeköpare eller kortsiktiga handlare som tittar pĂ„ o versĂ„lda villkor kommer att gĂ„ in nĂ€r priset faller till en punkt som anses "för lĂ„g" och bjuda aktierna tillbaka.
LÄnga squeeze kan förekomma pÄ alla marknader men kan verka mer dramatiska pÄ marknader med lÄg likviditet. Likviditet spelar en roll, men Àven tekniska faktorer och utbud och efterfrÄgan. En aktie som har gÄtt aggressivt högre blir mer och mer mottaglig för en lÄng press, speciellt om volymen Àr mycket hög nÀr kursen vÀnder lÀgre. Alla de mÀnniskor som köpt nÀra toppen kommer att börja lÀmna i massor om priset sjunker avsevÀrt. MÄnga har helt enkelt inte rÄd att hÀnga pÄ förlusten Àven om de tror att priset kommer att komma tillbaka till nuvarande nivÄer, eller högre, efter nedgÄngen.
VÀrdeorienterade investerare och vÀrdeinvesteringsstilar har lÀnge varit det klassiska botemedlet mot vÀrdepapper som har blivit översÄlda. Genom att kÀnna igen ett scenario med lÄnga klÀmningar Àr vÀrde- och vÀrdeinvesterare i allmÀnhet snabba att reagera pÄ aktier som kan handlas med rabatter i förhÄllande till deras verkliga inneboende vÀrde. Om en aktie inte ÄterhÀmtar sig frÄn sin nedgÄng, sÄ fanns det sannolikt en grundlÀggande anledning till försÀljningen eller sÄ var aktien överprissatt, till att börja med. I det hÀr fallet var försÀljningen rimlig och motiverad och anses vanligtvis inte vara en lÄng squeeze.
NÀr situationer med lÄnga squeeze uppstÄr, Àr de i allmÀnhet koncentrerade till aktier som har ett begrÀnsat flytande eller börsvÀrde,. eller Ätminstone kan försÀljningarna av dessa typer av aktier vara ganska dramatiska. Dessa smÄ vÀrdepapper eller till och med mikrobolag har inte alltid en sund likviditetsnivÄ som kan stödja prisnivÄer frÄn oregelbundna handelsvolymer. En snabb handlare eller ett automatiserat handelssystem kan hoppa pÄ en möjlighet att utnyttja en lÄng squeeze innan andra tar tillbaka aktien frÄn dess översÄlda tillstÄnd.
En akties flytande mÀts genom antalet aktier som faktiskt Àr tillgÀngliga för handel, eftersom vissa vÀrdepapper hÄlls i statskassan eller av insiders. Aktier med begrÀnsat flyt ger naturliga klÀmningar frÄn lÄng- eller kortsidan. I dessa typer av aktier Àr det fÀrre deltagare som kontrollerar aktierna och dÀrmed aktiekursen. En stor sÀljorder frÄn en stor handlare kan orsaka en kaskad av försÀljning. JÀmför det med en mycket likvid aktie med miljontals aktieÀgare och miljontals fler som Àr aktivt intresserade av att köpa aktien, och alla lÄnga pressningar som intrÀffar tenderar att vara mindre allvarliga.
Long Squeeze Exempel
Intradagsdiagram visar ofta lÄnga squeezes. Detta beror pÄ att det under de flesta dagar inte finns nÄgra nya fundamentala nyheter om företaget, och mÄnga dagar finns det inte ens nyheter om ekonomin. DÀrför, nÀr det inte finns nÄgra större nyheter som kan pÄverka det fundamentala vÀrdet av en aktie, kommer priset fortfarande att fluktuera nÀr mÀnniskor köper och sÀljer.
Daghandlare mÄste komma in i och ut ur en aktie inom dagen. DÀrför, om priset stiger, och de gÄr in lÀnge, kommer de att sÀlja om priset börjar falla för mycket. Deras tidsram Àr för liten för att hÄlla fast vid en fallande aktie.
TÀnk pÄ detta 1-minuters intradagsdiagram av Apple (AAPL). Priset Àr alltid i rörelse, och utan grundlÀggande data som orsakar försÀljningarna orsakas de försÀljningar som intrÀffar av att kortsiktiga lÄngvaror tvingas sÀlja nÀr priset börjar falla.
De lÄnga pressen möttes snabbt av köp, vilket visade att det var panikslagna lÄnga innehavare som tog vinster och minskade förluster som orsakade nedgÄngarna, och inte en fundamental förÀndring av företagets vÀrde.
Höjdpunkter
LÄnga klÀmningar Àr vanligare i tillgÄngar som har sett en dramatisk prisuppgÄng med mycket hög volym som intrÀffar nÀr kursen vÀnder lÀgre, och i lÄg likviditet eller lÄga flytande aktier.
VÀrdeinvesterare och handlare som letar efter översÄlda villkor kommer att titta efter och kliva in för att köpa aktier med lÄnga squeeze.
â En lĂ„ng klĂ€mma uppstĂ„r nĂ€r försĂ€ljning stimulerar till ytterligare försĂ€ljning, underblĂ„ser en cykel och ett stort prisfall.
