Spremitura lunga

Che cos'è una lunga spremitura?

Una compressione lunga si verifica quando un improvviso calo del prezzo di un'azione o di un altro bene incita a ulteriori vendite. In una stretta lunga, i detentori lunghi di un titolo sono spinti a vendere le loro azioni per proteggersi da una perdita drammatica.

Capire le lunghe spremute

La compressione lunga può essere contrastata con la più nota compressione corta. È più probabile che le compressioni lunghe si trovino in titoli illiquidi,. dove pochi azionisti determinati o in preda al panico possono creare una volatilità dei prezzi ingiustificata in un breve periodo di tempo.

I venditori allo scoperto possono monopolizzare la negoziazione di un'azione per un breve periodo di tempo, creando un improvviso calo del prezzo. Tuttavia, una stretta lunga richiede abbastanza panico per far sì che anche i titolari lunghi inizino a scaricare le loro posizioni. Una stretta lunga, che non ha basi fondamentali per la vendita, può durare a lungo, oppure può essere molto breve. Gli acquirenti di valore oi trader a breve termine che osservano le vecchie condizioni interverranno una volta che il prezzo scenderà a un punto ritenuto "troppo basso" e faranno un'offerta di backup delle azioni.

Le compressioni lunghe possono verificarsi in qualsiasi mercato, ma possono apparire più drammatiche nei mercati a bassa liquidità. Mentre la liquidità gioca un ruolo, lo fanno anche i fattori tecnici e la domanda e l'offerta. Un titolo che ha registrato un rialzo aggressivo diventa sempre più suscettibile a una compressione lunga, soprattutto se il volume è molto alto quando il prezzo scende. Tutte quelle persone che hanno acquistato vicino al top inizieranno a uscire in massa se il prezzo scende in modo significativo. Molti semplicemente non possono permettersi di mantenere la perdita anche se pensano che il prezzo tornerà ai livelli attuali, o più alti, dopo il calo.

Gli investitori orientati al valore e gli stili di investimento value sono stati a lungo il classico rimedio ai titoli che sono stati venduti in eccesso. Riconoscendo uno scenario di long squeeze, gli investitori value e deep value sono generalmente pronti a reagire ai titoli che potrebbero essere scambiati a sconti rispetto al loro vero valore intrinseco. Se un'azione non si riprende dal suo declino, allora c'era probabilmente una ragione fondamentale per la svendita o il prezzo dell'azione era eccessivo, tanto per cominciare. In questo caso, la vendita è stata ragionevole e giustificata e in genere non è considerata una stretta lunga.

Quando si verificano situazioni di long squeeze, sono generalmente concentrate in azioni che hanno un flottante o una capitalizzazione di mercato limitata,. o almeno le vendite di questi tipi di azioni possono essere piuttosto drammatiche. Questi titoli a piccola o addirittura micro capitalizzazione non sempre godono di un buon livello di liquidità in grado di supportare i livelli di prezzo da volumi di scambio irregolari. Un trader veloce o un sistema di trading automatizzato può cogliere l'opportunità di sfruttare una stretta lunga prima che altri riportino il titolo dal suo stato di ipervenduto.

Il flottante di un'azione è misurato dal numero di azioni effettivamente disponibili per la negoziazione, poiché alcuni titoli sono detenuti dal tesoro o da insider. Le azioni con un flottante limitato creano compressioni naturali dal lato lungo o corto. In questi tipi di azioni, meno partecipanti controllano le azioni e quindi il prezzo delle azioni. Un grande ordine di vendita da un grande trader può causare una cascata di vendite. Confrontalo con un titolo altamente liquido con milioni di azionisti e altri milioni che sono attivamente interessati all'acquisto del titolo, e qualsiasi stretta lunga che si verifica tende a essere meno grave.

Esempio di compressione lunga

intraday mostrano spesso lunghe compressioni. Questo perché per la maggior parte dei giorni non ci sono novità fondamentali sull'azienda, e in molti giorni non ci sono nemmeno notizie sull'economia. Pertanto, quando non ci sono notizie importanti che potrebbero influenzare il valore fondamentale di un'azione, il prezzo oscillerà comunque mentre le persone acquistano e vendono.

day trader devono entrare e uscire da un'azione nel corso della giornata. Pertanto, se il prezzo è in aumento e entrano in posizione long, venderanno se il prezzo inizia a scendere troppo. Il loro lasso di tempo è troppo piccolo per mantenere un titolo in calo.

Considera questo grafico intraday di 1 minuto di Apple (AAPL). Il prezzo è sempre in movimento e, senza dati fondamentali per causare le vendite, le vendite che si verificano sono causate da long a breve termine costretti a vendere quando il prezzo inizia a scendere.

Le pressioni lunghe sono state rapidamente soddisfatte con l'acquisto, dimostrando che sono stati i titolari di posizioni lunghe in preda al panico che hanno preso profitti e tagliato le perdite a causare i cali, e non un cambiamento fondamentale nel valore dell'azienda.

Mette in risalto

• Le compressioni lunghe sono più comuni negli asset che hanno visto un drammatico aumento del prezzo con un volume molto elevato che si verifica quando il prezzo diventa più basso e in titoli a bassa liquidità oa fluttuazione ridotta.

• Gli investitori di valore e i trader che cercano condizioni di ipervenduto guarderanno e interverranno per acquistare azioni a lungo termine.

• Una stretta lunga si verifica quando la vendita incita a ulteriori vendite, alimentando un ciclo e un forte calo dei prezzi.