Langur kreisti

Hvað er langur kreisti?

Langur kreisti á sér stað þegar skyndilega lækkun á verði hlutabréfa eða annarrar eignar hvetur til frekari sölu. Í langri klemmu eru langir eigendur hlutabréfa þvingaðir til að selja hlutabréf sín til að verjast stórkostlegu tapi.

Skilningur á löngum kreistum

Langa kreistu er hægt að bera saman við þekktari stutta kreistu. Langar kreppur eru líklegri til að finna í illseljanlegum hlutabréfum, þar sem nokkrir ákveðnir eða panikkir hluthafar geta skapað óviðeigandi verðsveiflur á stuttum tíma.

Stutt seljendur geta einokað viðskipti með hlutabréf í stuttan tíma og skapað skyndilega verðlækkun. Samt krefst langur kreisti nóg læti til að koma í veg fyrir að langir handhafar byrja líka að losa sig við stöður sínar. Langur kreisti, sem hefur engan grundvallargrundvöll fyrir sölu, getur varað í nokkurn tíma, eða það getur verið mjög stutt. Verðmætakaupendur eða skammtímakaupmenn sem fylgjast með ofseldum skilyrðum munu stíga inn þegar verðið fellur að því marki sem talið er „of lágt“ og bjóða hlutabréfin upp aftur.

Langur kreisti getur átt sér stað á hvaða markaði sem er en getur virst dramatískari á mörkuðum með litla lausafjárstöðu. Þó að lausafé gegni hlutverki, þá gera tæknilegir þættir og framboð og eftirspurn líka. Hlutabréf sem hefur verið að hlaupa gríðarlega hærra verða sífellt næmari fyrir langri klemmu, sérstaklega ef magnið er mjög hátt þegar verðið lækkar. Allir þeir sem keyptu nálægt toppnum munu byrja að hætta í hópi ef verðið lækkar verulega. Margir hafa einfaldlega ekki efni á að sitja uppi með tapið, jafnvel þótt þeir telji að verðið fari aftur í núverandi gildi, eða hærra, eftir lækkunina.

fjárfestar og virðisfjárfestingarstíll hafa lengi verið klassískt úrræði við verðbréf sem hafa verið ofseld. Með því að viðurkenna langa kreppu, eru virðis- og djúpfjárfestar almennt fljótir að bregðast við hlutabréfum sem kunna að eiga viðskipti með afslætti miðað við raunverulegt innra virði þeirra. Ef hlutabréf jafna sig ekki eftir hnignun sína, þá var líklega grundvallarástæða fyrir sölunni eða hlutabréfið var of hátt verð, til að byrja með. Í þessu tilviki var salan sanngjörn og réttlætanleg og er venjulega ekki talin vera löng kreppa.

Þegar langvarandi kreista aðstæður koma upp, eru þær almennt einbeittar í hlutabréfum sem hafa takmarkað flot eða markaðsvirði,. eða að minnsta kosti getur salan á þessum tegundum hlutabréfa verið ansi stórkostleg. Þessi litlu eða jafnvel örverðbréf hafa ekki alltaf heilbrigða lausafjárstöðu sem getur staðið undir verðlagi vegna óreglulegra viðskipta. Fljótur kaupmaður eða sjálfvirkt viðskiptakerfi getur hoppað á tækifæri til að nýta sér langa kreistu áður en aðrir koma hlutabréfinu aftur úr ofseldu ástandi.

Flot hlutabréfa er mæld með fjölda hlutabréfa sem eru raunverulega tiltækir fyrir viðskipti, þar sem sum verðbréf eru geymd í ríkissjóði eða af innherjum. Hlutabréf með takmarkað flot gera fyrir náttúrulega kreistingu frá lengri eða stuttu hliðinni. Í þessum tegundum hlutabréfa ráða færri þátttakendur hlutabréfunum og þar með hlutabréfaverðinu. Stór sölupöntun frá stórum kaupmanni getur valdið sölufalli. Berðu það saman við mjög fljótandi hlutabréf með milljónum hluthafa og milljónir til viðbótar sem hafa virkan áhuga á að kaupa hlutabréfið, og allar langar kreistingar sem eiga sér stað hafa tilhneigingu til að vera minna alvarlegar.

Long Squeeze Dæmi

Innandagstöflur sýna oft langar kreistur. Þetta er vegna þess að flesta daga eru engar nýjar grundvallarfréttir um fyrirtækið og marga daga eru ekki einu sinni fréttir um efnahagslífið. Þess vegna, þegar það eru engar stórar fréttir út sem gætu haft áhrif á grundvallarverðmæti hlutabréfa, mun verðið samt sveiflast eftir því sem fólk kaupir og selur.

Dagkaupmenn þurfa að komast inn og út úr hlutabréfum innan dags. Þess vegna, ef verðið er að hækka, og þeir koma lengi inn, munu þeir selja ef verðið fer að lækka um of. Tímarammi þeirra er of lítill til að halda í fallandi hlutabréf.

Íhugaðu þetta 1-mínútna dagrit af Apple (AAPL). Verðið er alltaf að hreyfast, og án grundvallargagna sem valda sölunni, eru sölurnar sem eiga sér stað af völdum skammtíma langtíma sem neyðast til að selja þegar verðið byrjar að lækka.

Löngum kreppum var fljótt mætt með kaupum, sem sýndi að það voru örvæntingarfullir eigendur sem tóku hagnað og draga úr tapi sem olli lækkunum, en ekki grundvallarbreyting á virði fyrirtækisins.

Hápunktar

• Langur kreisti er algengari í eignum sem hafa orðið fyrir mikilli verðhækkun með mjög miklu magni þegar verðið lækkar, og í litlum lausafjárhlutum eða lágum fljótandi hlutabréfum.

• Verðmætafjárfestar og kaupmenn sem leita að ofseldum skilyrðum munu fylgjast með og stíga inn til að kaupa langtímaskuldabréf.

• Langur kreisti á sér stað þegar sala hvetur til frekari sölu, ýtir undir hringrás og mikið verðfall.