非公认会计原则收益

什么是非公认会计准则收益？

非公认会计原则收益是用于衡量公司收益的另一种会计方法。除了基于公认会计原则(GAAP) 的收益外，许多公司还报告非 GAAP 收益。这些不包括“一次性”交易的备考数据有时可以更准确地衡量公司直接业务运营的财务业绩。

但是，投资者需要警惕公司可能出现误导性报告，其中不包括对 GAAP 收益产生负面影响的项目，一个季度一个季度。

了解非公认会计原则收益

要了解非 GAAP 收益，了解 GAAP 收益很重要。 GAAP 收益是公司及其会计部门接受和使用的一套通用标准。 GAAP 收益用于标准化上市公司的财务报告。

报告非公认会计原则收益的理由是，资产减记或组织重组等大额一次性成本不应被视为正常的运营成本，因为它们会扭曲公司的真实财务业绩。因此，一些公司提供了不包括这些非经常性项目的调整后收益数字。常用的非 GAAP 财务指标包括息税前利润 (EBIT)、息税、折旧和摊销前利润(EBITDA)、调整后的收入、自由现金流、核心收益和运营资金。

如果使用得当，这些非公认会计准则财务指标可以帮助公司提供更有意义的公司业绩和价值图景。仅提供核心业务活动的财务结果可能很有用。但是，没有关于非公认会计原则每股收益(EPS) 的规定。投资者无法知道非公认会计原则每股收益数据是真实的还是被操纵的，以试图欺骗自动新闻观察交易算法在结果发布在头条新闻时采取行动。

对非公认会计原则收益的批评

公司的盈利质量很重要，因此投资者需要逐案考虑非公认会计原则排除的有效性，以免被误导。研究表明，调整后的数字更可能排除损失而不是收益。 GAAP 收益现在大大落后于非 GAAP 收益，因为公司沉迷于“一次性”调整，而这种调整在每个季度都发生时变得毫无意义。例如，默克公司在 2017 年第四季度将 GAAP 下每股 -0.02 美元的亏损转化为每股 1.11 美元的“调整后”利润——相差 5,650%。

因此，投资者应注意不要忽视 GAAP 收益。为保持一致性和可比性，制定了标准化的会计规则。一致的收入确认使报告的收益更可靠地进行历史比较，它允许投资者将一家公司的财务业绩与其行业同行和竞争对手的财务业绩进行比较。这就是为什么美国证券交易委员会(SEC) 要求上市公司首先使用 GAAP 会计。

重要

美国公司面临越来越大的来自 SEC 的压力，要求他们在收益报告中提前披露 GAAP 收益，然后再指出非 GAAP 收益。

美国证券交易委员会已开始对公司对非公认会计原则数据的重要性高于公认会计原则数据的不当做法采取执法行动。科技公司是非公认会计原则每股收益最常见的滥用者之一，因为它们使用大量股票补偿，并且资产减值和研发成本很高。

＃＃ 强调

• 非公认会计原则收益是用于衡量公司收益的另一种会计方法。

• 非 GAAP 收益为备考数据，不包括“一次性”交易，例如组织重组。

• 投资者应警惕那些排除对 GAAP 收益产生负面影响的项目的公司可能的误导性报告。

• 非公认会计准则收益有时可以更准确地衡量公司直接业务运营的财务业绩。