Zarobki inne niż GAAP

Co to są zarobki niezgodne ze standardami GAAP?

Zarobki inne niż GAAP to alternatywna metoda księgowa używana do pomiaru zarobków firmy. Wiele firm raportuje zarobki niezgodne z GAAP oprócz swoich zarobków opartych na ogólnie przyjętych zasadach rachunkowości (GAAP). Te dane pro forma,. które wykluczają „jednorazowe” transakcje, mogą czasami zapewnić dokładniejszy pomiar wyników finansowych firmy z bezpośrednich operacji biznesowych.

Jednak inwestorzy muszą być ostrożni, jeśli chodzi o możliwość wprowadzania w błąd sprawozdawczości, która wyklucza pozycje, które mają negatywny wpływ na dochody GAAP, kwartał po kwartale.

Zrozumienie zarobków innych niż GAAP

Aby zrozumieć zarobki inne niż GAAP, ważne jest, aby zrozumieć zarobki GAAP. Zarobki GAAP to wspólny zestaw standardów akceptowanych i stosowanych przez firmy i ich działy księgowe. Dochody GAAP służą do standaryzacji sprawozdawczości finansowej spółek notowanych na giełdzie.

Uzasadnieniem zgłaszania zysków niezgodnych z zasadami GAAP jest to, że duże jednorazowe koszty, takie jak odpisy aktualizujące wartość aktywów lub restrukturyzacja organizacyjna, nie powinny być uważane za normalne koszty operacyjne, ponieważ zniekształcają one rzeczywiste wyniki finansowe firmy. Dlatego niektóre firmy zapewniają skorygowaną liczbę zarobków,. która wyklucza te jednorazowe pozycje. Powszechnie stosowane miary finansowe niezgodne ze standardami GAAP obejmują dochody przed odliczeniem odsetek i podatków (EBIT), dochody przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji (EBITDA), skorygowane dochody, wolne przepływy pieniężne, dochody podstawowe i środki z działalności operacyjnej.

Przy odpowiednim zastosowaniu te miary finansowe niezgodne ze standardami GAAP mogą pomóc firmom zapewnić bardziej znaczący obraz wyników i wartości firmy. Przydatne może być przedstawienie jedynie wyników finansowych podstawowej działalności biznesowej. Nie ma jednak żadnych regulacji dotyczących zysku na akcję (EPS) innych niż GAAP. Inwestorzy nie mają możliwości dowiedzenia się, czy dane EPS niezgodne ze standardami GAAP są prawdziwe lub zmanipulowane w celu oszukania automatycznych algorytmów transakcyjnych do oglądania wiadomości, które podjęły działania, gdy wyniki są publikowane w nagłówkach.

Krytyka zarobków niezgodnych z GAAP

Jakość zarobków firmy jest ważna, dlatego inwestorzy muszą rozważyć ważność wykluczeń innych niż GAAP w każdym przypadku z osobna, aby uniknąć wprowadzenia w błąd. Badania wykazały, że skorygowane dane częściej wykluczają straty niż zyski. Zarobki GAAP znacznie przewyższają zarobki inne niż GAAP, ponieważ firmy uzależniają się od „jednorazowych” korekt, które stają się bez znaczenia, gdy mają miejsce co kwartał. Na przykład firma Merck przekształciła stratę w wysokości 0,02 USD na akcję zgodnie z GAAP w „skorygowany” zysk w wysokości 1,11 USD na akcję w czwartym kwartale 2017 r. — różnica 5,650%.

Dlatego inwestorzy powinni uważać, aby nie stracić z oczu zysków GAAP. W celu zapewnienia spójności i porównywalności obowiązują znormalizowane zasady rachunkowości. Konsekwentne ujmowanie przychodów sprawia, że raportowane zarobki są bardziej wiarygodne dla porównania historycznego, a inwestorzy mogą porównywać wyniki finansowe jednej firmy z wynikami jej konkurentów i konkurentów z branży. Właśnie dlatego Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga, aby spółki notowane na giełdzie korzystały przede wszystkim z rachunkowości GAAP.

###Ważne

Firmy amerykańskie są pod rosnącą presją ze strony SEC, aby z góry ujawniały w swoich raportach zarobki GAAP, a następnie wskazywały zarobki niezgodne ze standardami GAAP.

SEC rozpoczęła podejmowanie działań egzekucyjnych przeciwko niewłaściwym praktykom, w przypadku których firmy przywiązują większą wagę do danych niezgodnych z GAAP niż z danych GAAP. Firmy technologiczne są jednymi z najczęstszych nadużyć non-GAAP EPS, ponieważ wykorzystują znaczną kwotę rekompensaty za akcje i mają dużą utratę wartości aktywów oraz koszty badań i rozwoju.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Zarobki inne niż GAAP to alternatywna metoda księgowa stosowana do pomiaru zarobków firmy.
Dochody inne niż GAAP są danymi pro forma, które wykluczają transakcje „jednorazowe”, takie jak restrukturyzacja organizacyjna.
Inwestorzy powinni uważać na możliwe mylące raporty firm, które wykluczają pozycje, które mają negatywny wpływ na dochody GAAP.
Zarobki inne niż GAAP mogą czasami stanowić dokładniejszy pomiar wyników finansowych firmy z bezpośrednich operacji biznesowych.