GAAP Dışı Kazançlar
GAAP Dışı Kazançlar Nelerdir?
GAAP dışı kazançlar, bir şirketin kazançlarını ölçmek için kullanılan alternatif bir muhasebe yöntemidir. Birçok şirket, Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlkelerine (GAAP) dayalı kazançlarına ek olarak GAAP dışı kazançları da rapor etmektedir . "Bir kerelik" işlemleri hariç tutan bu proforma rakamlar, bazen bir şirketin finansal performansının doğrudan ticari faaliyetlerden daha doğru bir ölçümünü sağlayabilir .
Bununla birlikte, yatırımcıların, bir şirketin çeyrek dönem GAAP kazançları üzerinde olumsuz etkisi olan kalemleri hariç tutan yanıltıcı raporlama potansiyeline karşı dikkatli olmaları gerekir.
GAAP Dışı Kazançları Anlama
GAAP dışı kazançları anlamak için GAAP kazançlarını anlamak önemlidir. GAAP kazançları, şirketler ve muhasebe departmanları tarafından kabul edilen ve kullanılan ortak bir standartlar dizisidir. GAAP kazançları, halka açık şirketlerin finansal raporlamasını standart hale getirmek için kullanılır.
GAAP dışı kazançları raporlamanın gerekçesi, varlıkların değer düşüklüğü veya organizasyonel yeniden yapılandırma gibi büyük tek seferlik maliyetlerin, bir şirketin gerçek finansal performansını bozdukları için normal operasyonel maliyetler olarak kabul edilmemesi gerektiğidir. Bu nedenle, bazı şirketler, bu yinelenmeyen kalemleri hariç tutan düzeltilmiş bir kazanç numarası sağlar. Yaygın olarak kullanılan GAAP dışı mali ölçütler arasında faiz ve vergi öncesi kazançlar (EBIT), faiz, vergiler, amortisman ve itfa payları (FAVÖK) öncesi kazançlar, düzeltilmiş gelirler, serbest nakit akışları, temel kazançlar ve operasyonlardan sağlanan fonlar yer alır.
Uygun şekilde kullanıldığında, bu GAAP dışı finansal önlemler, şirketlerin şirketin performansı ve değeri hakkında daha anlamlı bir resim sunmalarına yardımcı olabilir. Yalnızca temel iş faaliyetlerinin finansal sonuçlarını sunmak faydalı olabilir. Ancak, GAAP dışı hisse başına kazanç (EPS) konusunda herhangi bir düzenleme yoktur. Yatırımcıların, GAAP Dışı EPS rakamlarının gerçek olup olmadığını veya sonuçlar manşetlerde yayınlandıkça otomatik haber izleme alım satım algoritmalarını harekete geçirmek için kandırmak amacıyla manipüle edilip edilmediğini bilmelerinin hiçbir yolu yoktur.
GAAP Dışı Kazançların Eleştirisi
Bir şirketin kazanç kalitesi önemlidir, bu nedenle yatırımcıların yanlış yönlendirilmekten kaçınmak için GAAP dışı istisnaların geçerliliğini duruma göre dikkate almaları gerekir. Çalışmalar, düzeltilmiş rakamların kazançlardan ziyade kayıpları hariç tutma olasılığının daha yüksek olduğunu göstermiştir. Şirketler, her üç ayda bir gerçekleştiğinde anlamsız hale gelen “tek seferlik” ayarlamalara bağımlı hale geldikçe, GAAP kazançları artık GAAP dışı kazançları önemli ölçüde takip ediyor. Örneğin Merck, GAAP kapsamında hisse başına -0,02$'lık bir zararı 2017'nin dördüncü çeyreğinde hisse başına 1,11$'lık "düzeltilmiş" bir kâra dönüştürdü - %5,650'lik bir fark.
Bu nedenle yatırımcılar, GAAP kazançlarını gözden kaçırmamaya dikkat etmelidir. Tutarlılık ve karşılaştırılabilirlik için standartlaştırılmış muhasebe kuralları mevcuttur. Tutarlı gelir tanıma, raporlanan kazançları tarihsel karşılaştırma için daha güvenilir hale getirir ve yatırımcıların bir şirketin finansal sonuçlarını sektördeki emsalleri ve rakipleriyle karşılaştırmasına olanak tanır. Bu nedenle Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), halka açık şirketlerin ilk etapta GAAP muhasebesini kullanmasını şart koşuyor.
###Önemli
ABD şirketleri, GAAP dışı kazançlara işaret etmeden önce, GAAP kazançlarını kazanç raporlarında önceden açıklama konusunda SEC'den artan bir baskı altındadır.
SEC, şirketlerin GAAP dışı rakamlara GAAP rakamlarından daha fazla önem verdiği uygunsuz uygulamalara karşı yaptırım önlemleri almaya başladı. Teknoloji şirketleri, önemli miktarda hisse senedi tazminatı kullandıkları ve büyük varlık bozulmalarına ve Ar-Ge maliyetlerine sahip oldukları için GAAP dışı EPS'yi en sık kötüye kullananlar arasındadır.
##Öne çıkanlar
GAAP dışı kazançlar, bir şirketin kazançlarını ölçmek için kullanılan alternatif bir muhasebe yöntemidir.
GAAP dışı kazançlar, organizasyonel yeniden yapılandırma gibi "tek seferlik" işlemleri hariç tutan proforma rakamlardır.
Yatırımcılar, GAAP kazançları üzerinde olumsuz etkisi olan kalemleri hariç tutan şirketler tarafından olası yanıltıcı raporlara karşı dikkatli olmalıdır.
GAAP dışı kazançlar bazen bir şirketin doğrudan ticari operasyonlarından elde edilen finansal performansının daha doğru bir ölçümünü sağlayabilir.
