Ei-GAAP-tulot

Mitä ovat ei-GAAP-tulot?

Ei-GAAP-tulot ovat vaihtoehtoinen kirjanpitomenetelmä, jota käytetään yrityksen tulosten mittaamiseen. Monet yritykset raportoivat ei-GAAP-tuloja tulojensa lisäksi, jotka perustuvat yleisesti hyväksyttyihin kirjanpitoperiaatteisiin (GAAP). Nämä pro forma -luvut, jotka eivät sisällä "kertaluonteisia" liiketoimia, voivat joskus tarjota tarkemman mittauksen yrityksen taloudellisesta tuloksesta suorista liiketoimista.

Sijoittajien on kuitenkin oltava varovaisia yrityksen harhaanjohtavan raportoinnin mahdollisuudesta, joka sulkee pois kohteet, joilla on negatiivinen vaikutus GAAP-tulokseen, vuosineljänneksittäin.

Ei-GAAP-tulojen ymmärtäminen

Ei-GAAP-tulojen ymmärtämiseksi on tärkeää ymmärtää GAAP-tulot. GAAP-tulot ovat yritysten ja niiden kirjanpitoosastojen hyväksymiä ja käyttämiä yleisiä standardeja. GAAP-tuloja käytetään julkisesti noteerattujen yritysten taloudellisen raportoinnin standardointiin.

Ei-GAAP-tulojen ilmoittamisen perusteena on se, että suuria kertaluonteisia kustannuksia, kuten omaisuuden alaskirjauksia tai organisaation uudelleenjärjestelyjä, ei pitäisi pitää normaaleina toimintakustannuksina, koska ne vääristävät yrityksen todellista taloudellista tulosta. Siksi jotkut yritykset tarjoavat mukautetun tulosluvun,. joka ei sisällä näitä kertaluonteisia eriä. Yleisesti käytettyjä ei-GAAP-taloudellisia mittareita ovat tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT), tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja (EBITDA), oikaistut tuotot, vapaat kassavirrat, ydintulot ja toiminnan varat.

Kun näitä ei-GAAP-taloudellisia mittareita käytetään oikein, ne voivat auttaa yrityksiä antamaan merkityksellisemmän kuvan yrityksen tuloksesta ja arvosta. Vain ydinliiketoiminnan taloudellisten tulosten esittäminen voi olla hyödyllistä. Ei-GAAP- osakekohtaista tulosta (EPS) koskevia säännöksiä ei kuitenkaan ole . Sijoittajat eivät voi tietää, ovatko Non-GAAP EPS-luvut aitoja vai ovatko niitä manipuloituja, jotta automatisoituja uutistenkatselualgoritmeja yritetään huijata ryhtymään toimiin, kun tulokset julkaistaan otsikoissa.

Ei-GAAP-tulojen kritiikki

Yrityksen ansioiden laatu on tärkeä, joten sijoittajien on harkittava ei-GAAP-poissulkemisten pätevyyttä tapauskohtaisesti, jotta he eivät joutuisi harhaan. Tutkimukset ovat osoittaneet, että oikaistut luvut sulkevat todennäköisemmin pois tappiot kuin voitot. GAAP-tulot ovat nyt merkittävästi jäljessä ei-GAAP-tuloista, kun yritykset joutuvat riippuvaisiksi "kertaluonteisista" muutoksista, jotka muuttuvat merkityksettömiksi, kun niitä tehdään joka vuosineljännes. Esimerkiksi Merck muutti GAAP:n mukaisen -0,02 dollarin osakekohtaisen tappion 1,11 dollarin osakekohtaiseksi "oikaistuksi" voitoksi vuoden 2017 viimeisellä neljänneksellä – ero on 5,650 %.

Joten sijoittajien tulee olla varovaisia, etteivät ne unohda GAAP-tuloja. Standardoidut kirjanpitosäännöt ovat käytössä johdonmukaisuuden ja vertailukelpoisuuden vuoksi. Johdonmukainen tuloutus tekee raportoiduista tuloista luotettavampia historiallista vertailua varten, ja sen avulla sijoittajat voivat verrata yhden yrityksen taloudellisia tuloksia sen alan vertailukelpoisiin ja kilpailijoihin. Siksi Securities and Exchange Commission (SEC) vaatii julkisesti noteerattuja yrityksiä käyttämään GAAP-kirjanpitoa ensisijaisesti.

###Tärkeää

SEC painostaa yhdysvaltalaisia yrityksiä lisäämään GAAP-tulojen julkistamista tulosraporteissaan ennen kuin ne viittaavat ei-GAAP-tuloihin.

SEC on alkanut ryhtyä täytäntöönpanotoimiin sopimattomia käytäntöjä vastaan, joissa yritykset korostavat ei-GAAP-lukuja enemmän kuin GAAP-luvut. Teknologiayritykset ovat yleisimpiä ei-GAAP EPS:n väärinkäyttäjiä, koska ne käyttävät huomattavan määrän osakekorvauksia ja niillä on suuria omaisuuden arvonalennuksia ja T&K-kustannuksia.

##Kohokohdat

• Ei-GAAP-tulot ovat vaihtoehtoinen laskentatapa, jota käytetään yrityksen tulosten mittaamiseen.

• Ei-GAAP-tulot ovat pro forma -lukuja, jotka eivät sisällä "kertaluonteisia" tapahtumia, kuten organisaation uudelleenjärjestelyä.

• Sijoittajien tulee varoa mahdollisia harhaanjohtavia raportteja, joita yritykset jättävät pois kohteet, joilla on negatiivinen vaikutus GAAP-tuloihin.

• Ei-GAAP-tulot voivat joskus tarjota tarkemman mittauksen yrityksen taloudellisesta tuloksesta suorista liiketoimista.