비GAAP 수익

비GAAP 수익이란 무엇입니까?

비GAAP 수익은 회사의 수익을 측정하는 데 사용되는 대체 회계 방법입니다. 많은 회사가 일반적으로 인정되는 회계 원칙 (GAAP) 에 따라 수입 외에 비GAAP 수입을 보고 합니다. "일회성" 거래를 제외한 이러한 추정치 는 때때로 직접적인 비즈니스 운영으로 인한 회사의 재무 성과에 대한 보다 정확한 측정을 제공할 수 있습니다.

그러나 투자자들은 분기마다 GAAP 수익에 부정적인 영향을 미치는 항목을 제외하고 오해의 소지가 있는 보고를 할 수 있는 회사의 가능성을 경계해야 합니다.

비GAAP 수익 이해

비GAAP 수입을 이해하려면 GAAP 수입을 이해하는 것이 중요합니다. GAAP 수입은 회사와 회계 부서에서 인정하고 사용하는 일반적인 표준 세트입니다. GAAP 수익은 상장 기업의 재무 보고를 표준화하는 데 사용됩니다.

비GAAP 수익을 보고하는 근거는 자산 감액 또는 조직 구조 조정과 같은 큰 일회성 비용이 회사의 진정한 재무 성과를 왜곡하기 때문에 정상적인 운영 비용으로 간주되어서는 안 된다는 것입니다. 따라서 일부 회사는 이러한 비반복 항목을 제외 하고 조정된 수익 수를 제공합니다. 일반적으로 사용되는 비GAAP 재무 측정에는 이자 및 세전 이익(EBIT), 이자, 세금, 감가상각 차감 전 이익 (EBITDA), 조정된 수익, 잉여 현금 흐름, 핵심 이익 및 운영 자금이 포함됩니다.

적절하게 사용될 때 이러한 비GAAP 재무 측정은 회사가 회사의 성과와 가치에 대한 보다 의미 있는 그림을 제공하는 데 도움이 될 수 있습니다. 핵심 사업 활동의 재무 결과만 제시하는 것이 유용할 수 있습니다. 그러나 비GAAP EPS(주당 순이익)에 대한 규정은 없습니다. 투자자들은 Non-GAAP EPS 수치가 진짜인지 아니면 자동 뉴스 시청 거래 알고리즘을 속여 결과가 헤드라인에 게재될 때 조치를 취하도록 속이기 위해 조작되었는지 알 수 없습니다.

비GAAP 수익에 대한 비판

회사의 수익의 질 이 중요하므로 투자자는 잘못된 인도를 피하기 위해 사례별로 비GAAP 제외의 유효성을 고려해야 합니다. 연구에 따르면 조정된 수치는 이익보다 손실을 제외할 가능성이 더 높습니다. 회사가 분기마다 발생하면 의미가 없는 "일회성" 조정에 중독됨에 따라 GAAP 수익은 이제 비GAAP 수익을 크게 추월합니다. 예를 들어, 머크는 2017년 4분기에 GAAP 하에서 주당 -0.02달러의 손실을 5.650%의 차이인 주당 1.11달러의 "조정된" 이익으로 전환했습니다.

따라서 투자자는 GAAP 수익을 놓치지 않도록 주의해야 합니다. 일관성과 비교 가능성을 위해 표준화된 회계 규칙이 마련되어 있습니다. 일관된 수익 인식은 보고된 수익을 역사적 비교를 위해 더 신뢰할 수 있게 하고 투자자는 이를 통해 한 회사의 재무 결과를 업계 동료 및 경쟁자의 재무 결과와 비교할 수 있습니다. 그렇기 때문에 증권 거래 위원회 (SEC)는 상장 기업에 우선 GAAP 회계를 사용하도록 요구합니다.

###중요

미국 기업들은 SEC로부터 비GAAP 수익을 지적하기 전에 수익 보고서에 GAAP 수익을 먼저 공개하라는 압력을 받고 있습니다.

SEC는 기업이 GAAP 수치보다 비GAAP 수치를 더 중요시하는 부적절한 관행에 대해 시행 조치를 취하기 시작했습니다. 기술 회사는 상당한 양의 주식 보상을 사용하고 자산 손상 및 R&D 비용이 많이 들기 때문에 비GAAP EPS를 가장 자주 남용하는 회사 중 하나입니다.

##하이라이트

• 비GAAP 수익은 회사의 수익을 측정하는 데 사용되는 대체 회계 방법입니다.

• 비GAAP 수익은 구조 조정과 같은 "일회성" 거래를 제외한 추정 수치입니다.

• 투자자들은 GAAP 수익에 부정적인 영향을 미치는 항목을 제외하는 회사의 잘못된 보고 가능성에 주의해야 합니다.

• 비GAAP 수익은 때때로 직접적인 비즈니스 운영으로 인한 회사의 재무 성과에 대한 보다 정확한 측정을 제공할 수 있습니다.