Pendapatan Bukan GAAP

Apakah Pendapatan Bukan GAAP?

Pendapatan bukan GAAP ialah kaedah perakaunan alternatif yang digunakan untuk mengukur pendapatan syarikat. Banyak syarikat melaporkan pendapatan bukan GAAP sebagai tambahan kepada pendapatan mereka berdasarkan Prinsip Perakaunan yang Diterima Umum (GAAP). Angka pro forma ini,. yang tidak termasuk urus niaga "sekali", kadangkala boleh memberikan ukuran yang lebih tepat prestasi kewangan syarikat daripada operasi perniagaan langsung.

Walau bagaimanapun, pelabur perlu berhati-hati dengan potensi syarikat untuk melaporkan yang mengelirukan yang mengecualikan item yang mempunyai kesan negatif ke atas pendapatan GAAP, suku demi suku tahun.

Memahami Pendapatan Bukan GAAP

Untuk memahami pendapatan bukan GAAP, adalah penting untuk memahami pendapatan GAAP. Pendapatan GAAP ialah set piawaian biasa yang diterima dan digunakan oleh syarikat dan jabatan perakaunan mereka. Pendapatan GAAP digunakan untuk menyeragamkan pelaporan kewangan syarikat dagangan awam.

Justifikasi untuk melaporkan pendapatan bukan GAAP ialah kos sekali sahaja yang besar, seperti penurunan nilai aset atau penstrukturan semula organisasi, tidak boleh dianggap sebagai kos operasi biasa kerana ia memesongkan prestasi kewangan sebenar syarikat. Oleh itu, sesetengah syarikat menyediakan nombor pendapatan yang dilaraskan yang mengecualikan item tidak berulang ini. Ukuran kewangan bukan GAAP yang biasa digunakan termasuk pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT), pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA), hasil larasan, aliran tunai percuma, pendapatan teras dan dana daripada operasi.

Apabila digunakan dengan sewajarnya, langkah kewangan bukan GAAP ini boleh membantu syarikat memberikan gambaran yang lebih bermakna tentang prestasi dan nilai syarikat. Membentangkan hanya hasil kewangan aktiviti perniagaan teras boleh berguna. Walau bagaimanapun, tiada peraturan mengenai pendapatan sesaham (EPS) bukan GAAP. Pelabur tidak mempunyai cara untuk mengetahui sama ada angka EPS Bukan GAAP adalah tulen atau dimanipulasi dalam percubaan untuk memperdaya algoritma dagangan menonton berita automatik untuk mengambil tindakan kerana hasilnya diterbitkan dalam tajuk utama.

Kritikan terhadap Pendapatan Bukan GAAP

Kualiti pendapatan syarikat adalah penting, jadi pelabur perlu mempertimbangkan kesahihan pengecualian bukan GAAP berdasarkan kes demi kes untuk mengelakkan ditipu. Kajian telah menunjukkan bahawa angka yang diselaraskan lebih cenderung untuk mengecualikan kerugian daripada keuntungan. Pendapatan GAAP kini mengekori pendapatan bukan GAAP dengan ketara, kerana syarikat menjadi ketagih dengan pelarasan "sekali", yang menjadi tidak bermakna apabila ia berlaku setiap suku tahun. Merck, sebagai contoh, menukar kerugian sebanyak -$0.02 sesaham di bawah GAAP kepada keuntungan "diselaraskan" sebanyak $1.11 sesaham pada suku keempat 2017—perbezaan 5.650%.

Oleh itu, pelabur harus berhati-hati untuk tidak melupakan pendapatan GAAP. Peraturan perakaunan piawai disediakan untuk ketekalan dan kebolehbandingan. Pengiktirafan hasil yang konsisten menjadikan pendapatan yang dilaporkan lebih dipercayai untuk perbandingan sejarah, dan ini membolehkan pelabur membandingkan keputusan kewangan satu syarikat dengan rakan industri dan pesaingnya. Itulah sebabnya Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) memerlukan syarikat yang didagangkan secara terbuka menggunakan perakaunan GAAP di tempat pertama.

###Penting

Syarikat AS berada di bawah tekanan yang semakin meningkat daripada SEC untuk mendedahkan pendapatan GAAP terlebih dahulu dalam laporan pendapatan mereka, sebelum menunjuk pada pendapatan bukan GAAP.

SEC telah mula mengambil tindakan penguatkuasaan terhadap amalan tidak wajar di mana syarikat lebih menonjolkan angka bukan GAAP berbanding angka GAAP. Syarikat teknologi adalah antara yang paling kerap menyalahgunakan EPS bukan GAAP kerana mereka menggunakan jumlah pampasan saham yang besar dan mempunyai kemerosotan aset yang besar dan kos R&D.

##Sorotan

• Pendapatan bukan GAAP ialah kaedah perakaunan alternatif yang digunakan untuk mengukur pendapatan syarikat.

• Pendapatan bukan GAAP ialah angka pro forma, yang tidak termasuk transaksi "sekali", seperti penstrukturan semula organisasi.

• Pelabur harus berhati-hati terhadap kemungkinan pelaporan yang mengelirukan oleh syarikat yang mengecualikan item yang mempunyai kesan negatif ke atas pendapatan GAAP.

• Pendapatan bukan GAAP kadangkala boleh memberikan ukuran prestasi kewangan syarikat yang lebih tepat daripada operasi perniagaan langsung.