发售备忘录

什么是发行备忘录？

私募有关的投资的目标、风险和条款。该文件包括公司的财务报表、管理层传记、业务运营的详细描述等项目。

发行备忘录旨在向买方提供有关发行的信息，并保护卖方免受与出售未注册证券相关的责任。

发行备忘录，也称为私募备忘录(PPM)，由私营公司的企业主用来吸引特定的外部投资者群体。对于这些精选投资者而言，发行备忘录是他们了解投资工具的一种方式。

发行备忘录通常由投资银行家代表企业主编写。银行家使用备忘录在特定的投资者群体中进行拍卖，以吸引合格买家的兴趣。

发行备忘录虽然用于投资融资，但本质上是一份详尽的商业计划书。在实践中，这些文件是用于满足证券监管机构要求的形式，因为大多数老练的投资者都会进行广泛的尽职调查。发行备忘录类似于招股说明书，但适用于私募，而招股说明书适用于公开交易的问题。

在许多情况下，私募股权公司希望在不承担债务或上市的情况下提高其增长水平。例如，如果一家制造公司决定扩大其拥有的工厂数量，它可以寻求一份发行备忘录来为扩张提供资金。发生这种情况时，企业首先决定要筹集多少资金以及每股的价格。在这个例子中，公司需要 100 万美元来支持其每股 30 美元的增长。

该公司首先与投资银行或银行家合作起草发行备忘录。本备忘录符合美国证券交易委员会 ( SEC ) 概述的证券法。符合要求后，文件将在特定数量的利益相关方之间传播，通常由公司自己选择。这与首次公开募股 (IPO) 形成鲜明对比，在首次公开募股 (IPO) 中，公众中的任何人都可以购买公司的股权。

发行备忘录告诉潜在投资者他们需要了解的关于公司的所有信息：投资条款、业务性质以及投资的潜在风险。该文件几乎总是包含一份认购协议，该协议构成发行公司与投资者之间的法律合同。

虽然发售备忘录用于私募，但招股说明书摘要是共同基金公司在向公众出售之前或出售时向投资者提供的披露文件。

这份书面文件是最终招股说明书的删节版，让投资者可以查看有关基金投资目标和目标、销售费用和费用比率、重点投资策略以及基金管理团队数据的相关信息。相关税务信息和经纪人薪酬也包含在披露文件中。招股说明书摘要为投资者提供他们需要的最终招股说明书中的信息，并以通俗易懂的方式快速地提供给投资者。

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