Memorándum de oferta
驴Qu茅 es un memorando de oferta?
Un memorando de oferta es un documento legal que establece los objetivos, los riesgos y los t茅rminos de una inversi贸n relacionada con una colocaci贸n privada. Este documento incluye elementos como los estados financieros de una empresa,. biograf铆as de la gerencia, una descripci贸n detallada de las operaciones comerciales y m谩s.
Un memorando de oferta sirve para proporcionar a los compradores informaci贸n sobre la oferta y para proteger a los vendedores de la responsabilidad asociada con la venta de valores no registrados.
Entendiendo un Memor谩ndum de Oferta
propietarios de negocios de empresas privadas utilizan un memorando de oferta, tambi茅n conocido como memorando de colocaci贸n privada (PPM), para atraer a un grupo espec铆fico de inversionistas externos. Para estos inversionistas selectos, un memorando de oferta es una forma de entender el veh铆culo de inversi贸n.
Los memorandos de oferta generalmente son elaborados por un banquero de inversi贸n en nombre de los propietarios de negocios. El banquero usa el memor谩ndum para realizar una subasta entre el grupo espec铆fico de inversionistas para generar inter茅s de compradores calificados.
Un memorando de oferta, si bien se usa en la financiaci贸n de inversiones, es esencialmente un plan de negocios completo. En la pr谩ctica, estos documentos son una formalidad utilizada para cumplir con los requisitos de los reguladores de valores, ya que los inversores m谩s sofisticados realizan su extensa debida diligencia. Los memorandos de oferta son similares a los prospectos, pero son para colocaciones privadas, mientras que los prospectos son para emisiones que cotizan en bolsa.
Ejemplo de un memorando de oferta
En muchos casos, las empresas de capital privado quieren aumentar su nivel de crecimiento sin endeudarse ni cotizar en bolsa. Si, por ejemplo, una empresa manufacturera decide expandir la cantidad de plantas que posee, puede considerar un memorando de oferta como una forma de financiar la expansi贸n. Cuando esto sucede, la empresa primero decide cu谩nto quiere recaudar ya qu茅 precio por acci贸n. En este ejemplo, la empresa necesita $1 mill贸n para financiar su crecimiento a $30 por acci贸n.
La empresa comienza trabajando con un banco de inversi贸n o un banquero para redactar un memorando de oferta. Este memor谩ndum cumple con las leyes de valores descritas por la Comisi贸n de Bolsa y Valores ( SEC ). Una vez que se cumple con el cumplimiento, el documento se distribuye entre un n煤mero espec铆fico de partes interesadas, generalmente elegidas por la propia empresa. Esto est谩 en marcado contraste con una oferta p煤blica inicial (IPO), donde cualquier persona del p煤blico puede comprar acciones en la empresa.
El memorando de oferta les dice a los inversionistas potenciales todo lo que necesitan saber sobre la empresa: los t茅rminos de la inversi贸n, la naturaleza del negocio y el riesgo potencial de la inversi贸n. El documento casi siempre incluye un acuerdo de suscripci贸n, que constituye un contrato legal entre la empresa emisora y el inversor.
Memor谩ndum de oferta versus prospecto resumido
Mientras que un memorando de oferta se utiliza en una colocaci贸n privada, un prospecto resumido es el documento de divulgaci贸n proporcionado a los inversores por las compa帽铆as de fondos mutuos antes o en el momento de la venta al p煤blico.
Este documento escrito es una versi贸n abreviada del prospecto final que permite a los inversionistas ver informaci贸n pertinente sobre los objetivos y metas de inversi贸n del fondo, los cargos de venta y el 铆ndice de gastos, la estrategia de inversi贸n enfocada y los datos sobre el equipo de administraci贸n del fondo. La informaci贸n fiscal relevante y la compensaci贸n del corredor tambi茅n se incluyen en el documento de divulgaci贸n. Un folleto resumido proporciona a los inversores la informaci贸n que necesitan del folleto final de forma r谩pida y sencilla.
Reflejos
El memorando de oferta detalla los objetivos, riesgos, aspectos financieros y t茅rminos del acuerdo de la colocaci贸n privada.
Un memorando de oferta es esencialmente un plan de negocios completo destinado a que los inversionistas sofisticados lo utilicen en su debida diligencia.
Un memorando de oferta es un documento emitido a inversores potenciales en un acuerdo de colocaci贸n privada.
