Меморандум о предложении

Что такое меморандум о предложении?

Меморандум о предложении — это юридический документ, в котором указаны цели, риски и условия инвестиций, связанных с частным размещением. Этот документ включает в себя такие элементы, как финансовые отчеты компании, биографии руководителей, подробное описание деловых операций и многое другое.

Меморандум о предложении служит для предоставления покупателям информации о предложении и для защиты продавцов от ответственности, связанной с продажей незарегистрированных ценных бумаг.

Понимание меморандума о предложении

Меморандум о предложении, также известный как меморандум о частном размещении (PPM), используется владельцами бизнеса частных компаний для привлечения определенной группы внешних инвесторов. Для этих избранных инвесторов меморандум о предложении — это способ понять инвестиционный инструмент.

Меморандумы о предложении обычно составляются инвестиционным банкиром от имени владельцев бизнеса. Банкир использует меморандум для проведения аукциона среди определенной группы инвесторов, чтобы вызвать интерес у квалифицированных покупателей.

Меморандум о предложении, хотя и используется в инвестиционном финансировании, по сути является подробным бизнес-планом. На практике эти документы являются формальностью, используемой для выполнения требований регуляторов ценных бумаг, поскольку наиболее искушенные инвесторы проводят тщательную комплексную проверку. Меморандумы о предложении аналогичны проспектам, но предназначены для частных размещений, а проспекты предназначены для публично торгуемых выпусков.

Пример меморандума о предложении

Во многих случаях частные инвестиционные компании хотят повысить уровень своего роста, не влезая в долги и не выходя на биржу. Если, например, производственная компания решает увеличить количество принадлежащих ей заводов, она может обратиться к меморандуму о предложении как к способу финансирования расширения. Когда это происходит, бизнес сначала решает, сколько он хочет поднять и по какой цене за акцию. В этом примере компании требуется 1 миллион долларов для финансирования роста по цене 30 долларов за акцию.

Компания начинает с работы с инвестиционным банком или банкиром над составлением меморандума о предложении. Этот меморандум соответствует законам о ценных бумагах, изложенным Комиссией по ценным бумагам и биржам ( SEC ). После того, как соответствие выполнено, документ распространяется среди определенного числа заинтересованных сторон, обычно выбираемых самой компанией. Это резко контрастирует с первичным публичным размещением акций (IPO), когда любой желающий может приобрести акции компании.

Меморандум о предложении сообщает потенциальным инвесторам все, что им нужно знать о компании: условия инвестиций, характер бизнеса и потенциальный риск инвестиций. Документ почти всегда включает соглашение о подписке, которое представляет собой юридический договор между компанией-эмитентом и инвестором.

Меморандум о предложении против сводного проспекта

В то время как меморандум о предложении используется при частном размещении, краткий проспект представляет собой документ, раскрывающий информацию, предоставляемый инвесторам компаниями взаимных фондов до или во время публичной продажи.

Этот письменный документ представляет собой сокращенную версию окончательного проспекта,. который позволяет инвесторам видеть соответствующую информацию об инвестиционных целях и задачах фонда, торговых сборах и коэффициенте расходов, целенаправленной инвестиционной стратегии и данные о команде управления фонда. Соответствующая налоговая информация и компенсация брокера также включены в документ раскрытия информации. Краткий проспект предоставляет инвесторам необходимую им информацию из окончательного проспекта быстро и на простом английском языке.

Особенности

• В меморандуме о размещении указываются цели, риски, финансовые показатели и условия сделки частного размещения.

• Меморандум о предложении - это, по сути, подробный бизнес-план, предназначенный для искушенных инвесторов, который может использовать их при проведении комплексной проверки.

• Меморандум о предложении представляет собой документ, выдаваемый потенциальным инвесторам в рамках сделки частного размещения.