مذكرة طرح

ما هي مذكرة الطرح؟

مذكرة العرض هي وثيقة قانونية تنص على أهداف ومخاطر وشروط الاستثمار المتعلق بالاكتتاب الخاص. يتضمن هذا المستند عناصر مثل البيانات المالية للشركة ، والسير الذاتية للإدارة ، ووصف مفصل للعمليات التجارية ، والمزيد.

تعمل مذكرة العرض على تزويد المشترين بمعلومات عن العرض وحماية البائعين من المسؤولية المرتبطة ببيع الأوراق المالية غير المسجلة.

فهم مذكرة الطرح

يتم استخدام مذكرة العرض ، المعروفة أيضًا باسم مذكرة الاكتتاب الخاصة (PPM) ، من قبل أصحاب الأعمال في الشركات المملوكة للقطاع الخاص لجذب مجموعة محددة من المستثمرين الخارجيين. بالنسبة لهؤلاء المستثمرين المحددين ، تعد مذكرة العرض وسيلة لهم لفهم أداة الاستثمار.

عادة ما يتم وضع مذكرات الطرح من قبل مصرفي استثماري نيابة عن أصحاب الأعمال. يستخدم المصرفي المذكرة لإجراء مزاد بين مجموعة محددة من المستثمرين لتوليد الاهتمام من المشترين المؤهلين.

مذكرة العرض ، في حين أنها تستخدم في تمويل الاستثمار ، هي في الأساس خطة عمل شاملة. من الناحية العملية ، تُعد هذه المستندات إجراءً شكليًا يستخدم لتلبية متطلبات منظمي الأوراق المالية نظرًا لأن المستثمرين الأكثر خبرة يقومون بالعناية الواجبة الشاملة. تتشابه مذكرات الطرح مع النشرات ولكنها مخصصة للاكتتابات الخاصة ، في حين أن النشرات مخصصة للإصدارات المتداولة علنًا.

مثال على مذكرة طرح

في كثير من الحالات ، تريد شركات الأسهم الخاصة زيادة مستوى نموها دون الاقتراض أو طرح أسهم عامة. إذا قررت شركة تصنيع ، على سبيل المثال ، زيادة عدد المصانع التي تمتلكها ، فيمكنها النظر في مذكرة عرض كطريقة لتمويل التوسع. عندما يحدث هذا ، يقرر النشاط التجاري أولاً مقدار المبلغ الذي يريد زيادته وبأي سعر للسهم. في هذا المثال ، تحتاج الشركة إلى مليون دولار أمريكي لتمويل نموها بمعدل 30 دولارًا للسهم الواحد.

تبدأ الشركة بالعمل مع بنك استثماري أو مصرفي لصياغة مذكرة طرح. تتوافق هذه المذكرة مع قوانين الأوراق المالية التي حددتها لجنة الأوراق المالية والبورصات ( SEC ). بعد استيفاء الامتثال ، يتم توزيع الوثيقة بين عدد محدد من الأطراف المهتمة ، وعادة ما يتم اختيارهم من قبل الشركة نفسها. هذا في تناقض صارخ مع الطرح العام الأولي (IPO) ، حيث يمكن لأي شخص من الجمهور شراء أسهم في الشركة.

تخبر مذكرة العرض المستثمرين المحتملين بكل ما يحتاجون لمعرفته حول الشركة: شروط الاستثمار وطبيعة العمل والمخاطر المحتملة للاستثمار. يتضمن المستند دائمًا اتفاقية اشتراك ، والتي تشكل عقدًا قانونيًا بين الشركة المصدرة والمستثمر.

مذكرة الطرح مقابل نشرة الطرح الموجزة

بينما يتم استخدام مذكرة الطرح في الاكتتاب الخاص ، فإن النشرة الموجزة هي وثيقة الإفصاح المقدمة للمستثمرين من قبل شركات الصناديق المشتركة قبل أو في وقت البيع للجمهور.

هذه الوثيقة المكتوبة هي نسخة مختصرة من نشرة الإصدار النهائية التي تتيح للمستثمرين الاطلاع على المعلومات ذات الصلة فيما يتعلق بأهداف وأهداف الاستثمار للصندوق ، ورسوم المبيعات ونسبة المصروفات ، واستراتيجية الاستثمار المركزة ، وبيانات عن فريق إدارة الصندوق. يتم أيضًا تضمين المعلومات الضريبية ذات الصلة وتعويض الوسيط في مستند الإفصاح. توفر نشرة الإصدار الموجزة للمستثمرين المعلومات التي يحتاجون إليها من النشرة النهائية بسرعة وبلغة إنجليزية بسيطة.

يسلط الضوء

• توضح مذكرة الطرح أهداف الطرح الخاص ومخاطره وشروطه المالية وشروطه.

• مذكرة العرض هي في الأساس خطة عمل شاملة مخصصة للمستثمرين المتمرسين لاستخدامها في العناية الواجبة.

• مذكرة الطرح هي وثيقة تصدر للمستثمرين المحتملين في صفقة اكتتاب خاص.