Notice d'offre

Qu'est-ce qu'une notice d'offre ?

Une notice d'offre est un document juridique qui énonce les objectifs, les risques et les conditions d'un investissement impliqué dans un placement privé. Ce document comprend des éléments tels que les états financiers d'une entreprise,. les biographies de la direction, une description détaillée des activités commerciales, etc.

Une notice d'offre sert à fournir aux acheteurs des informations sur l'offre et à protéger les vendeurs de la responsabilité associée à la vente de titres non enregistrés.

Comprendre une notice d'offre

Une notice d'offre, également connue sous le nom de notice de placement privé (PPM), est utilisée par les propriétaires d'entreprises de sociétés privées pour attirer un groupe spécifique d'investisseurs extérieurs. Pour ces investisseurs sélectionnés, une notice d'offre est un moyen pour eux de comprendre le véhicule d'investissement.

Les notices d'offre sont généralement rédigées par un banquier d'affaires au nom des propriétaires d'entreprise. Le banquier utilise le mémorandum pour organiser une vente aux enchères parmi le groupe spécifique d'investisseurs afin de susciter l'intérêt d'acheteurs qualifiés.

Une notice d'offre, bien qu'utilisée dans le financement des investissements, est essentiellement un plan d'affaires approfondi. En pratique, ces documents sont une formalité utilisée pour répondre aux exigences des autorités en valeurs mobilières puisque la plupart des investisseurs avertis effectuent leur diligence raisonnable approfondie . Les notices d'offre sont similaires aux prospectus mais concernent les placements privés, tandis que les prospectus concernent les émissions cotées en bourse.

Exemple de notice d'offre

Dans de nombreux cas, les sociétés de capital-investissement souhaitent augmenter leur niveau de croissance sans s'endetter ni entrer en bourse. Si, par exemple, une entreprise manufacturière décide d'augmenter le nombre d'usines qu'elle possède, elle peut se tourner vers une notice d'offre comme moyen de financer l'expansion. Lorsque cela se produit, l'entreprise décide d'abord combien elle veut lever et à quel prix par action. Dans cet exemple, l'entreprise a besoin de 1 million de dollars pour financer sa croissance à 30 dollars par action.

La société commence par travailler avec une banque d'investissement ou un banquier pour rédiger une notice d'offre. Ce mémorandum est conforme aux lois sur les valeurs mobilières décrites par la Securities and Exchange Commission ( SEC ). Une fois la conformité satisfaite, le document est diffusé auprès d'un nombre spécifique de parties intéressées, généralement choisies par l'entreprise elle-même. Ceci est en contraste frappant avec une offre publique initiale (IPO), où n'importe qui dans le public peut acheter des actions dans l'entreprise.

La notice d'offre indique aux investisseurs potentiels tout ce qu'ils doivent savoir sur l'entreprise : les conditions de l'investissement, la nature de l'activité et le risque potentiel de l'investissement. Le document comprend presque toujours un accord de souscription, qui constitue un contrat légal entre la société émettrice et l'investisseur.

Notice d'offre vs prospectus résumé

Alors qu'une notice d'offre est utilisée dans un placement privé, un prospectus simplifié est le document d'information fourni aux investisseurs par les sociétés de fonds communs de placement avant ou au moment de la vente au public.

Ce document écrit est une version abrégée du prospectus final qui permet aux investisseurs de voir les informations pertinentes concernant les objectifs de placement du fonds, les frais d'acquisition et le ratio des dépenses, la stratégie de placement ciblée et les données sur l'équipe de gestion du fonds. Les informations fiscales pertinentes et la rémunération des courtiers sont également incluses dans le document d'information. Un prospectus simplifié fournit aux investisseurs les informations dont ils ont besoin à partir du prospectus final rapidement et en langage clair.

Points forts

• La notice d'offre précise les objectifs, les risques, les aspects financiers et les conditions de l'accord du placement privé.

• Une notice d'offre est essentiellement un plan d'affaires détaillé destiné aux investisseurs avertis à utiliser dans leur diligence raisonnable.

• Une notice d'offre est un document délivré aux investisseurs potentiels dans le cadre d'un placement privé.