Tarjousmuistio

Mikä on tarjouspöytäkirja?

Tarjousmuistio on oikeudellinen asiakirja, jossa määritellään suunnatun annin sijoituksen tavoitteet, riskit ja ehdot. Tämä asiakirja sisältää esimerkiksi yrityksen tilinpäätöksen,. johdon elämäkerrat, yksityiskohtaisen kuvauksen liiketoiminnasta ja paljon muuta.

Listalleottoesitteen tarkoituksena on antaa ostajille tietoa tarjouksesta ja suojella myyjiä rekisteröimättömien arvopapereiden myyntiin liittyvältä vastuulta.

Tarjouspöytäkirjan ymmärtäminen

Tarjousmuistiota, joka tunnetaan myös nimellä Private Placement Memorandum (PPM), käyttävät yksityisten yritysten omistajat houkutellakseen tietyn ryhmän ulkopuolisia sijoittajia. Näille valikoiduille sijoittajille tarjousmuistio on tapa ymmärtää sijoitusväline.

Tarjousmuistion laatii yleensä investointipankkiiri yritysten omistajien puolesta. Pankkiiri käyttää muistiota järjestääkseen huutokaupan tietyn sijoittajaryhmän kesken saadakseen korkoa päteviltä ostajilta.

Tarjousmuistio, vaikka sitä käytetään investointirahoituksessa, on pohjimmiltaan perusteellinen liiketoimintasuunnitelma. Käytännössä nämä asiakirjat ovat muodollisuus, jota käytetään arvopaperiviranomaisten vaatimusten täyttämiseksi, koska kokeneimmat sijoittajat suorittavat laajan due diligence -tarkastuksensa. Listalleottoesitteet ovat samanlaisia kuin esitteet, mutta ne ovat suunnattuja osakeantoja, kun taas esitteet ovat julkisesti noteerattuja liikkeitä.

Esimerkki tarjousmuistiosta

Monissa tapauksissa pääomasijoitusyhtiöt haluavat lisätä kasvuaan ilman velkaa tai julkisuutta. Jos esimerkiksi valmistava yritys päättää laajentaa omistamiensa tehtaiden määrää, se voi katsoa tarjouspöytäkirjasta laajentamisen rahoittamiseksi. Kun näin tapahtuu, yritys päättää ensin, kuinka paljon se haluaa nostaa ja millä osakehinnalla. Tässä esimerkissä yritys tarvitsee miljoona dollaria rahoittaakseen kasvunsa 30 dollarilla osakkeelta.

Yritys aloittaa tekemällä yhteistyötä investointipankin tai pankkiirin kanssa tarjousmuistion laatimiseksi. Tämä muistio on Securities and Exchange Commissionin ( SEC ) määrittelemien arvopaperilakien mukainen. Kun vaatimustenmukaisuus on täytetty, asiakirja jaetaan tietylle joukolle kiinnostuneita osapuolia, jotka yritys yleensä valitsee itse. Tämä on jyrkässä ristiriidassa listautumisannissa (IPO), jossa kuka tahansa yleisö voi ostaa osakkeita yhtiöstä.

Tarjousmuistiossa kerrotaan mahdollisille sijoittajille kaikki, mitä he tarvitsevat yrityksestä: sijoituksen ehdot, liiketoiminnan luonne ja sijoituksen mahdollinen riski. Asiakirja sisältää lähes aina merkintäsopimuksen, joka muodostaa laillisen sopimuksen liikkeeseenlaskijan ja sijoittajan välillä.

Tarjousmuistio vs. Yhteenvetoesite

rahastoyhtiöiden sijoittajille antama asiakirja ennen myyntiä yleisölle tai sen yhteydessä.

Tämä kirjallinen asiakirja on lyhennetty versio lopullisesta rahastoesitteestä,. jonka avulla sijoittajat näkevät olennaiset tiedot rahaston sijoitustavoitteista ja -tavoitteista, myyntikuluista ja kulusuhteesta, kohdistetusta sijoitusstrategiasta sekä rahaston johtoryhmää koskevista tiedoista. Ilmoitusasiakirjaan sisältyy myös asiaankuuluvat verotiedot ja välittäjän korvaus. Yhteenvetoesite tarjoaa sijoittajille heidän tarvitsemansa tiedot lopullisesta esitteestä nopeasti ja selkeästi englanniksi.

##Kohokohdat

• Tarjousmuistiossa määritellään suunnatun annin tavoitteet, riskit, taloudelliset tiedot ja kaupan ehdot.

• Listalleottomuistio on pohjimmiltaan perusteellinen liiketoimintasuunnitelma, joka on tarkoitettu kokeneiden sijoittajien käyttöön due diligence -tarkastuksessa.

• Listalleottomuistio on asiakirja, joka annetaan potentiaalisille sijoittajille private placement -kaupassa.