自由现金流的价格

什么是自由现金流的价格？

自由现金流的价格是一种股权估值指标，用于将公司的每股市场价格与其每股自由现金流量 (FCF) 进行比较。该指标与价格对现金流的估值指标非常相似，但被认为是更准确的指标，因为它使用自由现金流，即从公司的总运营现金流中减去资本支出 (CAPEX) ，从而反映可用于资助非资产相关增长的实际现金流。公司在需要扩大资产基础以发展业务或仅维持可接受的自由现金流水平时使用此指标。

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了解价格与自由现金流

公司的自由现金流很重要，因为它是衡量其产生额外收入能力的基本指标，而这也是股票定价的关键因素。

自由现金流指标的价格计算如下：

自由现金流的价格=市值/自由现金流总额

例如，一家拥有 1 亿美元总运营现金流和 5000 万美元资本支出的公司，其自由现金流总额为 5000 万美元。如果该公司的市值为 10 亿美元，那么该公司股票的交易价格是自由现金流的 20 倍——10 亿美元/5000 万美元。

投资者如何使用价格来自由现金流指标

因为自由现金流的价格是一个价值指标，较低的数字通常表明公司被低估，其股票相对于自由现金流相对便宜。相反，较高的自由现金流量价格可能表明公司的股票相对于其自由现金流量被相对高估了。因此，价值投资者偏爱价格较低或下降的公司，而不是自由现金流值表明自由现金流总额较高或增加且股价相对较低的公司。他们倾向于避开价格高到自由现金流价值的公司，这表明公司的股价与其自由现金流相比相对较高。简而言之，自由现金流的价格越低，公司的股票就越被认为是更好的交易或价值。

与任何股权评估指标一样，将公司的价格与自由现金比率与同行业中其他类似公司的价格与自由现金比率进行比较是最有用的。但是，也可以在长期的时间范围内查看自由现金流量的价格指标，以了解公司的现金流量对股价的价值是普遍改善还是恶化。

价格与自由现金流的比率可能会受到公司在财务报表上操纵其自由现金流量表的影响，例如通过将库存购买推迟到财务报表涵盖的期间之后来保留现金。

＃＃ 强调

• 自由现金流的价格价值较低表明该公司被低估并且其股票相对便宜。较高的自由现金流价值表明公司被高估。

• 自由现金流的价格是一种股权估值指标，表明公司产生额外收入的能力。它是通过将其市值除以自由现金流值来计算的。